二、主力动向曝光

险资 组团建仓

　　险资因为其的特殊性，作为社会的稳定器，它的一举一动都牵动着市场的敏感神经。相对于一季度来说，险资在二季度显然已经更加注重个股配置。
　　截至到8月21日，记者根据数据统计得出，在已经公布半年报的一千余家上市公司中，保险资金出现在265家公司的前十大流通股股东名单中，其中被险资增仓的有102家，减仓的有59家，新进的有51家，其余51家持仓不变。
　　在险资二季度增仓或新进的个股数量中，机械设备、化工、信息服务、医药板块排在前列，而从中报业绩来看，此次中报业绩向好的公司也多集中在这四大行业。
　　保险资金在二季度的个股选择上仍坚持了惯有的稳健风格。从二季度先后增持或新进的153只个股看，保险资金仍显示了较明显的行业属性上的偏好。
　　值得注意的是，在机械设备板块的高比例重仓中，险资多采用组团建仓。在持有保险家数超过4家的10只个股中，就有5只为机械设备类，其中沈阳机床(000410)、深圳惠程(002168)的持股保险公司家数最多，共有5家保险公司持股，而华光股份(600475)、国电南自(600268)、首航节能(002665)均有4家保险公司持股。
　　国联证券发布的一个报告显示，机械板块存在随大盘反弹而反弹的动力，但在板块配置上，更看好蓝筹机械股。建议投资者控制仓位，适当参与前期滞涨、有业绩支撑的蓝筹机械类上市公司，并继续关注有重组预期和高送配预期的个股。同时关注机械板块中与新兴战略性产业相关的板块和个股，如铁路装备制造、海洋工程装备、高端智能装备等领域。
　　而通过本报的统计显示，其中尤以泰康对浙报传媒(600633)的重仓最为典型。该个股中报显示，泰康旗下的传统、分红、万能、投连4只账户集体在二季度新进该个股，总持仓量为762.56万股，占该个股流通股比例为5.02%，在这种投资风格下，险资欲集中力量作战。
　　保险资金对增持股的选择无疑相当谨慎，这从其对基本面的考核就显露无遗。
　　据不完全统计，在保险资金增持或新进的153只个股中，上半年业绩增速超过20%的个股几乎占据半壁江山，目前为止这一比例在二季度5大机构增持股中排名第一位。
　　可见，险资过去颇为擅长的波段操作已经一去不复返，而今更加注重个股配置或许成为险资的不二选择。
　　分析人士指出，要精准地抄底和逃顶，谈何容易。在现在这种经济增长放缓的情况下，仅靠仓位控制来获取收益是不现实的，因此必须得调整投资思路。
　　在这种投资风格下，险资欲集中力量作战，这就不可避免地要剔除一些看空的个股。
　　据本报统计显示，二季度剔除重仓个股的情况中，国寿系险资撤出兴业银行(601166)十大流通股股东位置的操作，造成量最大的险资流动。2012年一季度，国寿系险资对兴业银行的持仓量占该股流通股比例的0.96%，仅位于流通股十大股东之末；但由于兴业银行的体量较大，即便如此，国寿分红账户也保持了1.04亿股的持仓量。二季度期间，国寿分红账户从十大流通股股东之列消失。
　　最后，分析人士指出，当前市场整体估值较低，流动性环境小幅改善，政策缓慢放松，市场回报水平有望得到一定程度的修复，但企业盈利增速下滑的压力依然未能消除，仍需相对谨慎。未来可关注消费、高端装备制造、医药、文化娱乐等防御性板块的投资机会。（.证.券.日.报）

做空思路不改机构狂抛活跃股

　　周二A股市场活跃度迎来近期新高，两市涨停个股数量堪比以前牛市。不过，从活跃资金平台看，机构却不改近来一味做空的思路，个股狂欢的背后隐藏着机构的出货。
　　最近一段时间，受制于宏观经济下滑原因，卖方机构在操作上普遍趋于谨慎。近日甚至有消息透露，基金正在清理最后的浮动仓位，减持内容包括其一直看好的消费、医药等压箱底品种。而这样的传闻在龙虎榜上似乎得以印证。
　　昨日A股市场迎来短暂复苏，题材板块轮番表现，个股也是精彩演绎。不过，冷静的机构投资者却借此大力度出货。
　　比如深市主板的国药一致(000028)，昨日放量涨停，不过却成为机构集体砸盘对象。龙虎榜显示，其上涨背后主要推手包括四家游资席位与一家机构席位，而其主要做空者，则全为机构。五家机构合计卖出金额高达4834万元，占到该股当日成交金额的三分之一。
　　同一板块中涨停的深天马A，境遇与之也有几分相似。龙虎榜显示，其昨日主要卖空席位中，前两大均来自机构，合计净卖出金额3189万元，占到该股当日成交金额的15%。
　　同样的机构集体砸盘行为也在中小板上演。龙虎榜显示，昨日涨停的安洁科技(002635)与得润电子(002055)均遭到三家机构同时出货。其中，得润电子前三大卖出席位均来自机构，合计净卖出金额达2585万元，超过其当日成交金额的两成。
　　此外，昨日涨停股队伍中，主板的环旭电子(601231)、中小板的拓维信息(002261)、创业板的朗玛信息(300288)等，均遭到机构不同程度的减持。
　　机构只出不进，表明市场主力扔按兵不动。不得不承认，目前围绕A股市场的不利因素仍然十分突出：监管层在货币政策调整上始终小心翼翼，始终低于市场预期。中信证券(600030)报告认为，如果这种政策取向持续，对市场而言，则面临继续煎熬的境地，需警惕强势股补跌的风险。
　　不过也有机构看好目前市场的局部表现，认为在经济见底信号渐强、经济结构性调整的背景下，市场有望迎来结构性行情。（.上.证）

提前完成战略布局 基金盯上页岩气概念股

　　页岩气即将迎来第二轮招标，相关概念股近日再度趋于活跃。银华、博时以及社保基金的二季报表明，它们已经先期潜伏业绩较好的相关概念股，提前完成战略布局。
　　机构认为，以页岩气和煤层气为代表的非常规资源开发，将成为未来能源领域的开发重点，该领域的投资机会将长期存在。
　　页岩气即将迎来第二轮招标，相关概念股近日再度趋于活跃。昨天，宝莫股份开盘封涨停，山东墨龙 、富瑞特装均创出新高。相关公司二季报表明，银华、博时以及社保基金已经先期潜伏业绩较好的相关概念股，提前完成战略布局。
　　基金布局页岩气概念股
　　继月初页岩气概念股强势崛起之后，该板块近日再度发力。前天市场低迷，上证指数盘中一度击穿2100点，但是页岩气概念股表现抢眼，宝莫股份早盘涨停，山东墨龙尾盘封停。其他相关概念股神开股份 、江钻股份 、辽宁成大等也逆势大涨。昨天，宝莫股份再度涨停，山东墨龙、辽宁成大涨幅均超2%。相关公司二季报表明，基金已经提前进驻有望首先获益的上游勘探开发企业，其中主营业务为油田专用设备制造和设备维修改造和配件销售的杰瑞股份吸引了众多基金扎堆入驻。
　　杰瑞股份二季报表明，共有26只基金持有该股，总持有量为3265万股，占流通股比为20.05%。其中15家为新进基金，其余11家全部增持。截至二季度末，银华旗下两只基金二季度大幅增持杰瑞股份，并双双进入该股前十大股东。其中银华核心价值持有该股978万股，占流通股的6.01%；银华富裕持有884万股，占比5.43%。此外，社保基金二季度增持167万股，二季度末共持有252万股，位列十大流通股。该股昨天收盘价48.01元，较年初累计上涨37.76%，5月份以来涨幅亦超20%，相关基金浮盈匪浅。该股受基金青睐的原因，还在于卓越的财务表现，此前两个会计年度，该股净利润增长率均在50%以上，今年上半年也高达23.62%。而随着页岩气资源的勘探开采，预计该股还会有较好表现。
　　而相关上市公司二季报表明，不少相关概念股也有基金进驻，其中天科股份有3家基金，蓝科高新有4家基金，海默科技和江钻股份各有一家基金。
　　而随着页岩气二次招标的渐行渐近，一些表示参与第二轮页岩气招标的公司也获得了基金的青睐。明确表示将参与招标的广州控股 ，7月4日非公开增发新股，就获得了易方达、鹏华、南方和广发基金的认购，四只基金共获配1.444亿股，以增发价6.42元为例，当前该股股价7.05元，已经浮盈近亿元。
　　沪上一家基金公司的基金经理表示，从近期该板块的表现看，成交量明显放大，市场做多热情高涨，从机构交易席位分析，除了部分游资推动等因素外，已有众多基金进入。
　　页岩气概念将持续发酵
　　据统计，8月以来，山东墨龙和宝莫股份各有5次涨停，前者累计上涨84.21%，后者累计上涨61.76%。天科股份3次涨停，累计上涨37.94%。而相关研究机构表示，页岩气是一个长期的概念，随着时间的推移将持续发酵。
　　国金证券表示，以页岩气和煤层气为代表的非常规资源开发将成为下一届政府在能源领域的施政重点，该领域的投资机会将会长期存在，会贯穿下届政府整个施政周期。
　　据了解，页岩气的开发分为探勘、钻井、采气、运输四个环节。由于页岩气开采技术难以简单复制，且我国页岩气开采成本较高，产业规模化仍需要一定的时间。华泰证券研究所徐天竹认为，勘探钻井设备与运输服务有望持续受益，投资者可以关注有望在第二轮页岩气区块招标中胜出的上市公司，尤其是经营灵活的民营企业。
　　汇添富价值精选基金经理陈晓翔表示，页岩气革命带来较好的投资机会。从股票投资的角度看，应从页岩气产业链各环节中寻找个股，首先要关注上游拥有资源的企业，尤其是国家垄断放开并鼓励民营企业进入的页岩气资源开发领域，其次是提供生产技术服务和解决方案的企业，目前国内企业在页岩气开采的核心技术上与国际先进水平尚存在一定的差距，但随着研发的不断投入和技术人员的培养，这种差距将逐步缩小而成本优势将逐步发挥，相关技术服务企业会迎来很好的发展机遇。最后是天然气装备制造领域和管道运输服务商，包括页岩气压裂设备、存储设备、发电设备、管道运输提供商等。（.上.证）