中国外汇交易中心

 入市流程
具备基本条件的机构可以向交易中心提出入市申请，流程如下：

（1）向交易中心提出申请，提交相关表格和材料。

（2）交易中心审批（或报外汇局备案）。

（3）经审核符合入市要求的机构，由交易中心批准其成为外汇市场会员，同时发布市场公告。

（4）签署相关协议。

（5）收到批准文件后，会员应指派交易员参加交易中心组织的培训。交易员参加培训时须提交登记表。培训合格的交易员，交易中心将颁发资格证书。

（6）申请与交易系统连接的专线，准备交易终端所需的软硬件。

（7）申领数字证书。

 入市申请材料

除上述材料外，还需要填写如下表格：

《银行间外汇市场会员基本状况表》
《外汇交易系统数字证书申请表》
《银行间外汇交易系统会员入网/退网申请表》
会员如从事竞价交易，还需提给清算账户信息，填写并提交：

《银行间外汇市场会员清算账户开户状况表》
 交易终端配置
交易终端须安装微软的windows操作系统、IE浏览器和Java虚拟机(JVM)。另外还须安装微软Excel、Arcobat Reader中文版7.0或更高版本，以支持交易清单的打印。交易终端软、硬件配置最低要求如下表：

 数字证书
数字证书是标志网络用户身份信息的一系列数据。为了保证外汇市场的高效与安全运行，会员单位除具备符合技术要求的交易终端，还须申领并安装数字证书。数字证书的申领、更新、废除的方式如下：

数字证书被正式废除之前，与该数字证书相关的一切责任仍由拥有该数字证书的机构承担。

 会员信息变更
（1）清算账户变更

会员若更改账户，需填写《银行间外汇市场会员清算帐户变更表》，并提前三个工作日提交交易中心。

（2）口令重置

交易系统为每个会员设置默认的系统经营管理员，其他类型用户的创建、变更由系统经营管理员在系统中自行操作。会员若遗忘该系统经营管理员的口令，须提交书面申请，由交易中心为其重置口令。

 退市流程
会员若因业务范围发生变更、终止营业或其他状况退出外汇市场的，应向交易中心提出申请。交易中心收到会员退市申请后，在三个工作日内予以答复，并发布市场公告。

会员退市需提给退出外汇市场的申请书、已履行外汇市场上所有应承担的责任和义务的证明和其他相关材料。

 做市商
人民币外汇市场做市商
根据外汇局《银行间外汇市场做市商指引（暂行）》（汇发〔2005〕86号），符合条件的金融机构可向外汇局提出申请成为人民币外汇市场做市商。

外币对市场做市商
交易中心综合考虑金融机构在国际外汇市场的表现、内部的电子报价系统与API技术、参与中国外汇市场建设与进展状况等条件，选择外币对市场做市商。

市场交易
 交易时间
人民币外汇交易北京时间9:30-17:30

外币对交易北京时间8:00-23:00

中国国内法定假日不开市。

 交易模式
外汇市场实行做市商报价驱动主导的交易机制，采用竞价和询价两种交易模式。做市商报价驱动的交易机制是指做市商给出买卖双向价格，会员与做市商实行交易。市场价格紧要由做市商决定。

 竞价交易（Anonymous）
竞价交易也称匿名交易，是指做市商将各货币对的买卖价格报入交易系统，交易系统自动选择最优的买卖报价并匿名发布，会员通过一次点击、匿名询价或限价订单方式与做市商匿名交易，交易中心作为中央对手方提给集中清算。 竞价交易模式仅适用于即期交易。

（1）一次点击（One Click）

交易金额不大于流动性限额时，会员点击交易系统显示的报价，即可按所看到的报价成交。一次点击交易方式操作方便，效率高，“所见即所得”。

（2）匿名询价（RFQ）

交易金额大于流动性限额时，会员点击交易系统显示的报价，即可进入匿名询价方式。最优报价的做市商可以拒绝成交，或者报出在该交易金额下其愿意成交的价格。该交易方式灵活，会员可能获得大额交易的优惠价格。做市商返回的报价可能区别于当时市场上的最优价格。

（3）限价订单（Limit Order）

会员在交易订单中确定货币对、金额、价格、方向等交易要素，当做市商的报价与之匹配时，系统自动成交。限价订单的交易金额不能大于流动性限额。只有获利订单（Take Profit Orders）才可被系统接受。所有未成交的订单在系统收盘后将处于未激活状态。

（4）流动性限额(Good for Amount)

在一次点击或订单交易方式中，交易中心根据做市商可提给的流动性在交易系统中设置的最大交易金额称为流动性限额。

 询价交易（Bilateral）
询价交易是指会员选择有授信关系的做市商，双边协商交易的币种、金额、价格、期限等要素，达成交易后双方自行清算。会员也可以和有授信关系的非做市商会员实行询价交易。会员可以同时向不多于五个的对手方询价。询价交易适用于即期交易、远期交易和掉期交易。

交易产品
 即期交易
（1）报价规范

注：1、报价精度是报价点数的基准单位。

2、非美元货币对的交易金额以市场实时汇率的买入价和卖出价的均价折算成美元的金额不得小于最小交易金额。

（2）交易模式
竞价交易和询价交易

（3）清算方式
竞价交易集中清算，询价交易双边清算。

 远期交易
（1）报价方式
远期交易以远期点方式报价，系统生成远期点和全价（all-in rate）两种显示形式的参考报价，可成交报价以全价表示。

（2）报价期限
远期交易报价期限为TODAY、TOM、1D、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等标准期限。实际成交可以是非标准期限。

其中：

TODAY表示起息日在成交日当天，

TOM表示起息日在成交日后第一个交易日，

1D表示起息日在即期起息日后的第一个交易日。

（3）报价精度、报价幅度和最小交易金额
远期点的报价精度为0.01，其他同即期。

（4）交易模式
询价交易

（5）清算方式
双边清算

（6）差额清算远期（NDF）
交易双方在起息日按照约定的远期汇率和定价日汇率的差额实行结算的远期交易。

 掉期交易
（1）报价方式
掉期交易以掉期点方式报价，系统生成的可成交报价以近端交易全价（all-in rate）和掉期点差（Gap）表示。

（2）报价期限
掉期交易报价期限为O/N、T/N 、S/N 、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等标准期限。实际成交可以是非标准期限。

其中：

O/N表示当天/下一交易日（TODAY/TOM）

T/N表示下一交易日/即期（TOM/SPOT）

S/N表示即期/即期的下一个交易日（SPOT/1D）

（3）报价精度、报价幅度和最小交易金额
掉期点的报价精度为0.01，其他同即期。

（4）交易模式
询价交易

（5）清算方式
双边清算

交易系统
交易系统包含核心交易系统和交易辅助功能。

 核心交易系统
 交易辅助功能
资金清算
竞价交易采用集中清算，询价交易采用双边清算。

 集中清算
集中清算是指会员达成交易后以交易中心为中央清算对手方，与交易中心办理资金清算。

（1）清算速度：T+2（涉及加元的交易为T+1）

（2）清算金额：人民币外汇市场与外币对市场分别实行同币种的轧差清算，但两市场之间不实行同币种轧差。

（3）清算途径：人民币资金清算通过中国现代化支付系统办理，外汇资金清算通过境外清算系统办理。

（4）清算账户：交易中心在人民银行开设人民币清算账户，在境外清算行开设外币清算账户，并告知会员。会员入市时须向交易中心提给其清算账户信息。会员在每个币种上只能指定一个账户与交易中心办理资金清算。

 双边清算
交易双方之间按约定的交易要素实行资金清算。 会员可以为每个币种设置多个清算账户。

异常状况处理
技术停盘或临时停市
发生下列交易异常状况之一，经启用外汇交易系统的备份系统，部分或全部交易仍不能实行的，交易中心可以决定技术性停盘或临时停市：

不可抗力
意外事件
技术故障
交易中心认定的其他异常状况
交易中心对技术性停盘或临时停市的决定予以公告。

 应急处理
系统容灾应急

发生不可抗力和意外事件时，交易中心将启用备份系统。若出产系统和备份系统均无法正常运行，交易中心将启用人工应急预案直至交易系统恢复正常。

会员端终端故障应急

当会员交易终端出现故障且在短时间内无法排除，会员可向交易中心提出申请改为人工应急交易或场外交易。

网络故障处理

当交易中心和会员端一方或双方发生网络连接故障且在短时间内无法排除时，会员可向交易中心场务提出申请改为人工应急交易或场外交易。

会员操作失误处理

会员端误操作造成的成交纪录，交易双方依照最小损失和最大限度维护双方合法权益的原则协商解决，交易中心可协助提给相关材料。

 应急交易
应急交易是指交易系统因异常状况导致会员无法在规范时间内完成交易，经会员申请、交易中心确认后所采取的补救性交易措施。(顶尖财经:股票学院 http://www.58188.com)

应急交易适用范围为询价交易模式下的人民币外汇即期、远期交易，会员必须在交易收市前30分钟之前提交应急交易申请。