菲菱科思(301191)_ 股票分析

菲菱科思(301191)

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投资评级

发布时间	研究机构	分析师	评级内容
发布时间	研究机构	分析师	本期评级	评级变动
2025-11-06	中国银河	赵良毕,王思宬	增持	维持
2025-10-30	民生证券	范宇	买入	维持
2025-09-25	天风证券	王奕红,袁昊,唐海清,余芳沁	增持	维持
2024-11-07	天风证券	唐海清,王奕红,袁昊,余芳沁	增持	维持
2024-11-04	中国银河	赵良毕	增持	维持
2024-11-01	民生证券	马天诣,范宇	买入	维持
2024-08-28	天风证券	唐海清,王奕红,袁昊,余芳沁	增持	维持
2024-07-12	上海证券	刘京昭	买入	首次
2024-06-14	天风证券	唐海清,王奕红,袁昊,余芳沁	增持	首次
2024-06-02	华金证券	李宏涛	增持	维持

盈利预测

据菲菱科思一季报分析：

盈利能力维持稳定，主营获利能力削弱非常明显

成长能力明显改善，营业收入由亏转盈

偿债能力有所削弱，短期偿债能力具有一定的保障

运营能力有所加强，中长期融资能力得到很大提升

现金流能力明显恶化，销售回款能力短期内恶化

财务数据

	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30
每股收益(元)	0.36	0.28	0.94	0.68	0.32	0.15	1.69	1.51
每股净资产(元)	17.62	24.55	24.25	23.97	23.62	24.94	24.79	24.60
每股资本公积金(元)	9.16	13.16	13.13	13.12	13.12	13.12	13.12	13.12
每股未分配利润(元)	7.38	10.31	10.03	9.77	9.41	10.24	10.09	9.90
每股经营性现金流(元)	-1.03	-2.46	-1.75	1.77	-0.58	1.34	3.33	2.71
净资产收益率(%)	2.09	1.16	3.84	2.70	1.27	0.62	6.93	6.06
营业总收入(元)	10.10亿	4.79亿	17.74亿	12.35亿	7.22亿	2.90亿	16.79亿	12.57亿
营业总收入同比增长(%)	40.02	65.45	5.65	-1.81	-12.39	-28.77	-19.09	-15.61
归属净利润(元)	3480.36万	1917.56万	6492.93万	4669.77万	2188.37万	1071.73万	1.17亿	1.04亿
归属净利润同比增长(%)	59.04	78.92	-44.74	-55.26	-71.32	-68.66	-18.61	-14.08
扣非净利润(元)	2496.05万	1322.39万	4477.06万	3281.73万	1210.17万	516.48万	1.01亿	9463.43万
扣非净利润同比增长(%)	106.26	156.04	-55.80	-65.32	-82.35	-83.98	-22.63	-12.29
毛利率(%)	10.54	9.46	13.22	12.77	13.47	12.91	16.96	17.80
净利率(%)	3.44	4.00	3.66	3.77	3.03	3.76	6.94	8.24
资产负债率(%)	47.15	41.80	45.91	44.71	36.37	27.45	25.83	24.55
存货周转率(次)	1.26	0.74	3.19	1.91	1.34	0.68	3.54	2.68

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

利润表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
营业总收入	1,010,419,143.29	479,420,004.25	1,773,610,463.83	1,234,541,911.96
营业总成本	1,008,576,388.26	486,941,833	1,767,759,819.53	1,237,263,165.24
其他经营收益
营业利润	31,640,703.7	18,457,366.57	46,184,103.24	29,386,064.76
利润总额	31,570,354.34	18,454,623.77	45,409,318.65	28,625,952.73
净利润	34,803,598.49	19,175,597.36	64,863,373.35	46,488,499.13
每股收益
其他综合收益	-	-	-	-
综合收益总额	34,803,598.49	19,175,597.36	64,863,373.35	46,488,499.13

资产负债表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
流动资产:
流动资产合计	2,824,175,101.52	2,532,128,150.82	2,705,174,254.43	2,620,701,211.2
非流动资产:
非流动资产合计	406,123,745.84	393,107,710.12	403,294,269.55	382,646,851.72
资产总计	3,230,298,847.36	2,925,235,860.94	3,108,468,523.98	3,003,348,062.92
流动负债:
流动负债合计	1,438,848,658.68	1,137,798,317.58	1,331,664,777.3	1,235,744,289.09
非流动负债:
非流动负债合计	84,217,451.23	84,918,310.91	95,483,973.3	107,053,323.89
负债合计	1,523,066,109.91	1,222,716,628.49	1,427,148,750.6	1,342,797,612.98
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	1,707,232,737.45	1,702,519,232.45	1,681,319,773.38	1,662,413,517.41
股东权益合计	1,707,232,737.45	1,702,519,232.45	1,681,319,773.38	1,660,550,449.94
负债和股东权益合计	3,230,298,847.36	2,925,235,860.94	3,108,468,523.98	3,003,348,062.92

现金流量表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	1,561,317,689.34	812,231,071.56	2,016,478,708.89	1,234,522,502.16
经营活动现金流出小计	1,660,950,273.38	982,696,287.77	2,137,636,906.89	1,111,448,566.65
经营活动产生的现金流量净额	-99,632,584.04	-170,465,216.21	-121,158,198	123,073,935.51
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	1,585,095,726.65	815,075,919.75	2,696,295,677.68	1,444,993,515.08
投资活动现金流出小计	1,865,085,885.52	991,397,098.28	2,547,175,553.78	1,886,104,218.62
投资活动产生的现金流量净额	-279,990,158.87	-176,321,178.53	149,120,123.9	-441,110,703.54
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	79,704,941.66	-	89,137,908.27	-
筹资活动现金流出小计	125,930,767.73	13,636,769.68	146,967,687.36	132,340,667.98
筹资活动产生的现金流量净额	-46,225,826.07	-13,636,769.68	-57,829,779.09	-132,340,667.98
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-1,691,009.64	-746,511.62	-853,212.01	-286,862.25
现金及现金等价物净增加额	-427,539,578.62	-361,169,676.04	-30,721,065.2	-450,664,298.26
期末现金及现金等价物余额	455,445,067.53	521,814,970.11	882,984,646.15	463,041,413.09
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	-427,539,578.62	-	-30,721,065.2	-

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2026-06-30	20253	4784.33	37.12
2026-03-31	14770	4694.79	9.41
2025-12-31	13500	5136.44	7.05
2025-09-30	12611	5498.53	-2.93
2025-06-30	12991	5337.70	37.40
2025-03-31	9455	7333.90	-4.10
2024-12-31	9859	7033.37	-23.51
2024-09-30	12890	5379.52	-2.65
2024-06-30	13241	5236.92	6.10
2024-03-31	12480	5556.25	-2.39

流通股东

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
陈曦	1687.81	23.10	增加	482.23
陈龙发	778.47	10.66	增加	222.42
刘雪英	140.00	1.92	增加	36.00
陈美玲	130.52	1.79	减少	-24.26
香港中央结算有限公司	104.97	1.44	新进	104.97
陈燕	86.80	1.19	增加	11.30
中国工商银行股份有限公司-诺安稳健回报灵活配...	77.97	1.07	减少	-13.31
高国亮	58.70	0.80	减少	-37.30
舒姗	51.59	0.71	新进	51.59
中国工商银行股份有限公司-诺安科技智选混合型...	49.98	0.68	新进	49.98

十大股东

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
陈龙发	3113.89	32.14	增加	889.68
陈曦	1687.81	17.42	增加	482.23
刘雪英	140.00	1.44	增加	36.00
陈美玲	130.52	1.35	减少	-24.26
香港中央结算有限公司	104.97	1.08	新进	104.97
陈燕	86.80	0.90	增加	11.30
中国工商银行股份有限公司-诺安稳健回报灵活配...	77.97	0.80	减少	-13.31
高国亮	58.70	0.61	减少	-37.30
舒姗	51.59	0.53	新进	51.59
中国工商银行股份有限公司-诺安科技智选混合型...	49.98	0.52	新进	49.98

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
陈龙发	22242090	2025-11-26	5560523
陈曦	12315810	2025-05-26	12315810
高国亮	3380000	2025-05-26	3380000
陈美玲	2241200	2025-05-26	2241200
刘雪英	1040000	2025-05-26	1040000
陈龙应	130910	2025-05-26	130910
舒姗	1040000	2025-05-26	0
深圳市远致瑞信股权投资管理有限公司-深圳市远致华信新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)	3827651	2023-11-27	3827651

高管持股交易

姓名	职务	变动数量 (股)	变动后持股数(股)	变动原因	变动日期
陈龙发	董事长,总经理,非独立董事	8896836	31138926		2026-06-30
庞业军	副总经理	82056	287196		2026-06-30
王乾	副总经理	74724	261534		2026-06-30
舒姗	董事(离任)	-691600	348400	个人原因减持	2025-12-31
万圣	副总经理(离任)	-49600	148920	个人原因减持	2025-12-31

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
诺安稳健回报混合A	779724	88537660.20	0.80	1.07
诺安科技智选混合A	499820	56754561.00	0.52	0.68
万家量化睿选A	444753	50501703.15	0.46	0.61
万家元贞量化选股股票A	417458	47402355.90	0.43	0.57
申万菱信数字产业股票型发起式A	137480	15610854.00	0.14	0.19
诺安平衡混合A	125880	14293674.00	0.13	0.17
华宝增强收益债券A	82800	9401940.00	0.09	0.11
西部利得量化成长混合A	53400	6063570.00	0.06	0.07
万家家瑞债券A	34680	3937914.00	0.04	0.05
华泰柏瑞中证2000指数增强A	34040	3865242.00	0.04	0.05
中欧小盘成长混合A	30020	3408771.00	0.03	0.04
国寿安保稳鑫一年持有混合A	29976	3403774.80	0.03	0.04
大成行业先锋混合A	29300	3327015.00	0.03	0.04
中庚小盘价值股票	24100	2736555.00	0.02	0.03
中欧数据挖掘混合A	20420	2318691.00	0.02	0.03
嘉实国证通信ETF	18964	2153362.20	0.02	0.03
西部利得量化优选一年持有期混合A	16940	1923537.00	0.02	0.02
西部利得智享量化选股混合A	16620	1887201.00	0.02	0.02
广发国证通信ETF	16068	1824521.40	0.02	0.02
华宝安盈混合A	15300	1737315.00	0.02	0.02

	主力控盘

公司简介

股票代码	301191	股票简称	菲菱科思
公司全称	深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司	曾用名
市场类型	深圳证券交易所	证券类别	深交所创业板A股
成立日期	1999-04-16	上市日期	2022-05-17
注册资本(万元)	968970800000.00	总经理	陈龙发
法人代表	陈龙发	董事会秘书	李玉
注册地址	深圳市宝安区福海街道福园一路润恒工业厂区3#厂房201	办公地址	深圳市宝安区福海街道高新开发区建安路德的工业园A栋
电话	0755-23508348	传真	0755-86060601
电子邮箱	IR@phoenixcompany.cn	公司网址	www.phoenixcompany.cn
所属行业	通信设备	所属地域	广东板块
股改实施日期		股改进度
所属板块	融资融券-网络安全-创业板综-深股通-小米概念-华为概念-车联网(车路云)-数据中心-F5G概念-通信技术
主营业务	一般经营项目:通信产品的技术开发和销售(不含专营、专控、专卖商品及限制项目);经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营);通信产品软件设计、技术开发及销售(不含专营、专控、专卖商品及限制项目)。汽车零部件及配件制造;汽车零部件研发;汽车零配件批发;汽车零配件零售;计算机软硬件及外围设备制造;计算机软硬件及辅助设备批发;计算机软硬件及辅助设备零售;信息安全设备制造;信息安全设备销售;半导体器件专用设备制造;半导体器件专用设备销售;电子元器件批发;电子元器件零售;电子产品销售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可经营项目:通信产品的研制、制造;普通货运;电源的技术开发、电源产品的研发、生产及销售;天线的技术开发、天线产品的研发、生产及销售;仓储服务;包装材料及印刷材料技术的设计、研发、制造及销售。
公司简介	深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司于1999年4月创立于广东省深圳市,公司的主营业务为网络设备、汽车电子等通信相关产品的研发、生产和销售,以ODM/OEM/JDM模式与品牌商进行合作,为其提供交换机、路由器及无线产品、汽车电子、通信设备组件等产品的研发和制造服务。公司网络设备产品定位于企业级网络设备市场,兼顾消费级市场,广泛应用于运营商、政府、金融、教育、能源、电力、交通、中小企业、医院等以及个人消费市场等诸多领域。公司建立了严格的产品质量控制与标准规范,依据ISO9001/IATF16949标准建立质量管理体系,通过对从原材料采购、生产制程、成品出货到售后服务全过程的严格管控,为网络设备品牌商和终端市场客户提供高品质产品与服务。公司依据ISO14001标准、ISO45001标准和IECQ/QC080000标准,分别建立了环境管理体系、职业健康安全管理体系和有害物质过程管理体系,以充分体现公司积极履行企业的社会责任。公司还通过了ISO/IEC27001信息安全管理体系认证,搭建完善的网络与信息安全管理体系,从而为产品安全保驾护航。公司坚持“目标、结果、协作、进取”的经营理念,致力于为客户提供研发设计、生产制造、销售服务的一站式服务,公司紧跟网络通信、汽车电子等通信电子行业技术发展趋势,不断提升自主研发和设计能力。未来,公司力争在网络通讯、信创、消费类电子、智能硬件、新能源网关、汽车电子等产业领域为国内外一线品牌厂商提供优质的产品和服务。
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