6.不要有盈利就平仓,设好止损放胆去赢。
7.不要把活钱放到亏损的头寸上去。
8.不要拒绝了解新交易方式,要增强自己的交易能力。
同是投资,为何有人赚钱有人亏本？股市、期市都是市场,交易规则有啥不同？投资中怎样避险？怎样赚钱？
上周六的北青财富课堂,中国期货业协会特聘讲师、浙江中大期货北京营业部总经理甘卫萍,为到场的上百名读者解析了种种投资困惑,帮助投资者清清楚楚投资,明明白白赚钱。
■第一讲
股市与期市的区别
“股民要想学会做期货,首先要理解两个市场游戏规则的区别,只有明白了游戏规则,才能学会在不同规则下赚钱。”甘卫萍说。
甘卫萍指出,期货市场的保证金交易制度使投资者可以“以小搏大”,只要资金管理得当,就可以获取高额回报;而股票市场则是全额保证金买卖。
股票市场的操作是“单程道”,只能“先买后卖”;而期货市场的操作是“双程道”,既可以先买后卖,也可以先卖后买,所以牛市和熊市都可以挣钱。
同时,期货操作可以当天进出无限次,即T+0交易;如果发现操作失误,可以马上平仓离场;股票市场的操作是当天买进,第二天才可以卖出,即T+1交易;盘中即使发现操作失误,也只能等到第二日卖出。
此外,期货市场中的持仓总量是变动的,资金流入,持仓总量就增加;资金流出,持仓总量就减少;而股票市场的单只股票可流通股本是固定的,总的份额不会变化。
“期货的交易结果基本上是零和博弈’,从参与者的亏损面来看,不考虑手续费因素,期货市场始终是一半人赚钱,一半人亏损;股票市场的交易结果是共赢同赔’,且股市的系统性风险目前无法规避。”甘卫萍说。
■第二讲
大户不可能操纵期货
从定价基础和价格秩序看,期货市场商品的价格以价值为基础,随供求关系而波动,还有现货作参考。
“相对来说,多空双方地位平等,任何一方都不敢脱离现货价格胡作非为,而且市场操作公开、透明,每日成交、持仓情况均对外公布,内幕交易少,大户操纵较难。”甘卫萍说。
而股票市场操作的信息资料很难获取,内幕交易多。由于股票的可流通股份相对有限,“庄家”可以通过信息、资金优势提前暗地介入,收集大部分筹码,掌握股价的“定价权”。坐庄者和跟庄者地位严重不平等,往往出现价格和价值严重脱节,跟庄者、后来者一般难以撼动。
■第三讲
股民做期货的四大误区
误区一:不懂资金管理
“期货交易由于资金杠杆会把风险和收益同时放大,操作中资金管理尤为重要,很多时候我们判断对了后市行情走势,结果却亏了钱,就是存在资金管理的问题。”甘卫萍说。
所谓资金管理,就是要严格控制仓位。如果仓位过重或满仓操作,一旦开仓在随机波动中,期价可能几十点的波动就会造成保证金不足,出现意外止损或爆仓。
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误区二:买了不会止损
由于期货市场是保证金制度,多数品种只需付10%左右的履约保证金就可以进行100%的交易;加上多、空双向交易规则、每天不限次数交易的T+0交易规则,导致期价波动活跃幅度大,这也同时加大了交易风险。
而且,期货合约有到期退市的限制,因此持仓不能一直保留,致使在一个合约上的交易时间受到限制。
甘卫萍告诫一些有过股市操作经验的投资者,“当持有头寸时,一旦行情走势与持仓头寸的方向相反达到亏损限度时,要立即止损。”
“当然,只要是止损就会有一定的资金亏损。一些股民面对亏损时经常硬扛,直至扛不下去为止,造成严重亏损。这在期货交易中是万万要不得的。”
误区三:交易方法单一
在期货市场的投机交易中,交易方法各异,主要有多头投机交易、空头投机交易、跨月套利交易等方法;而跨月套利又分牛市套利（顺向套利）、熊市套利（逆向套利）、蝶式套利（复合套利）等。
而股市交易手段单一,“老股民要想在期货市场中赚到钱,就不要拒绝了解新的交易方式,要不断增强自己的交易能力。”甘卫萍强调。
误区四:不会顺势而为
在期货交易中,一般具有一定期货知识的人,都能利用基本面信息对后市行情趋势发展方向作出判断。判断如果错误,亏损是必然;就是判断正确,也不一定赚到钱。
甘卫萍指出,因为根据基本面预测出的宏观趋势中,即使预测准确,也很难确定开、平仓时机,所以技术分析很重要。
掌握了技术分析就能掌握开、平仓时机,同时学会多种交易方式,才能做到顺势而为。“顺势而为是不预测行情涨跌幅度的,趋势只宜跟踪、追随,而不宜预测。” （吴琳琳）
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