第二十节  选择券商

一般客户是不能直接进入证券交易所进行场内交易的，而必须委托证券公司代为买卖股票。选择证券公司大概有几个要点：

1．必须是信誉可靠。因为，投资者本人不能进入证券交易所从事股票的买卖。同时，他也不能全面了解有关股票交易的有关信息。在变化无常的证券市场上从事股票交易，选择一个信誉可靠的证券公司作为经纪人，毫无疑问，将是保证其资产的安全，进而能够盈利的重要前提。

2．该证券公司应取得证券交易所的席位。因为，只有取得了证券交易所席位的证券公司才能派员进入证券交易所从事股票的买卖。

3．投资者在选择证券公司时，还应考虑该公司的业务状况是否良好，工作人员的办事效率是否高，公司的交易设施是否完备、先进，收费是否合理等多方面。

第二十一节  带齐开户所需物品

过滤好想开户的证券公司，接下来就是动动小脚丫，开户去了。 为了避免白跑一趟，该带的文件记得要带。以个人户为例，必须亲自前往，携带身分证正本。如开立法人股票帐户上学，请同时出具企业营业执照原件(或复印件)及法人授权书。

那么，有哪些人不能开户呢？

按照我国现行的有关规定，证券公司有权拒绝下列人员开户：

（1）未满18周岁的成年人及未经法定代理人允许者。
（2）证券主管机关及证券交易所的职员与雇员。
（3）党政机关干部、现役军人。
（4）证券公司的职员。
（5）被宣布破产且未恢复者。
（6）未经证券主管机关或证券交易所允许者。
（7）法人委托开户未能提出该法人授权开户证明者。
（8）曾因违反证券交易的案件在查未满三年者。

第二十二节  填写开户文件

走进证券公司营业部大厅，感觉到带点兴奋的气息了吗？ 别忙，先找到写着“开户”两个大字的柜台，有很多文件要办。林林总总，该填写的文件不少。

但其实只要你找到一位工作人员，通常除了需要你亲自填写的部分外，他们都可一手包办。下面作简单介绍：

一、开立股票帐户

开立股票帐户是投资者进入股市进行操作的先决条件。开立股票帐户的注意事项如下：

1、出示证件：本人身份证;2.如开立法人股票帐户上学,请同时出具企业营业执照原件(或复印件)及法人授权书；
2、填写申请表；
3、交纳开户费：上海股票帐户40元/户，深圳股票帐户50元/户；
4、承办人核查上述材料无误后，申请人收回有关证件,收据并领取股票帐户卡。

股票帐户类似于股票存折，既是投资者的代码卡，又是股民分红派息、买卖股票的有效凭证。每一个投资者只能建立一个代码，投资者在认购新股、委托买卖、代理股票过户时，必须在有关凭证上填写自己的代码。

二、开立资金帐户

开立资金帐户，即委托买卖的帐户，其主要作用是在于确定投资者信用，表明该投资者有能力支付买股票的价款或佣金。客户开设帐户，是股票投资者委托证券商或经纪人代为买卖股票时，与证券商或经纪人签定委托买卖股票的契约，确立双方为委托与受托的关系。委托人须亲自签定受托契约并交验居民身份证和股东代码卡正本。委托人为法人者，应附法人登记证明文件复印本、合法的授权书与被授权人居民身份证正本。委托契约应载明委托人的姓名、性别、年龄、籍贯、联系电话和地址、居民身份证编号、开户银行帐号，其为法人者应载明名称、地址及统一编号。其中，凡要购买股票者，都必须首先到市内任意一家专业银行和综合性银行中有全市电脑联网、办理通存通兑的储蓄所办理存款手续，确定开户银行和帐号，以便作日后分红派息之用，此帐号也可作为委托买卖资金专户，以便清算交割的顺利进行。

三、网络下单及其它

若要网络下单，则必须在开户时告知开户柜台人员，他会请你在填一份申请书，取得网络下单的密码，隔天你就可以用鼠标下单了。

填写了以上的文件，你已经享有买卖股票的基本权利。如果你还需要其他服务，需特别告知工作人员，请他再帮你整理相关的文件。

第二十三节  交易时间和委托时间

股市的交易时间为：

星期一至星期五上午九点半至十二点，下午一点至三点。

上午九点开始，投资人就可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的加减百分之十，即在当日的涨跌停板之间。 九点半前委托的单子，在上午九点半时撮合，得出的价格便是所谓“开盘价”。

万一你委托的价格无法在当个交易日成交的话，隔一个交易日则必须重新挂单。

第二十四节  限价委托与市价委托

投资人下单报价时，有两种选择：

一、限价委托

限定想买进的价格。

如：我的账号为 12345，要买进深发展1万股，价格为 18.8元，则代表你最高愿意购买深发展的价格为 18.8，于是你可能以18.8或低于 18.8 的价格 (18.7、18.6 等) 成交。 但是，若下单之后，市场上的成交价格皆高于 18.8 或者在 18.8只有少量成交，则你的单子可能会未能成交。

证交所撮合交易时，采取时间优先、价格优先，即先输入委托单者先成交，若同时输入，则市价优先于限价。

二、市价委托

请对方以当时的行情价格买进。

如：“我的账号为 12345，要买进深发展一张，市价买进”，则代表你愿意不惜代价买进深发展，在这种情况下，成交价格多少纯粹看当时的行情走势。

不过，由于中国股市有涨跌停的限制，一档股票再怎么抢手，当天也只能涨百分之十，然后锁涨停，一档股票再怎么被嫌弃，一天也只能跌百分之十，所以，这里所谓的“不惜代价”还是在涨跌停的范围内，挂市价买，最高只可能买到涨停价，挂市价卖，最低只可能卖到跌停价。

三、使用上的限制

由于“市价”委托较“限价”委托享有优先成交权，所以，若你对某股票有“非卿不娶、非君莫嫁”的狂热，那么就用市价委托吧。

第二十五节   下单方式

目前投资人常见的下单方式有三种：

一、电话下单

一般来说，你在开户的时候，营业部的工作人员会给你一张名片，上面有营业部的电话。于是，当你要下单买卖时，只要打电话来营业部，告诉你的讯息：

1. 开户账户、2. 股票名称、3. 买 or 卖、4. 数量、5. 价格即可，数量要以百股为单位 (如，我的账号为 12345，要买进深发展1000，价格为 15元 )。

营业部工作人员得到这些讯息之后，便会帮你填写买进红单或者卖出蓝单，然后证券公司将讯息输入与交易所联机的计算机，交易所计算机撮合买卖双方，回报证券公司成交讯息。

下单之后，投资人可以打电话给营业部、利用证券公司提供的语音查询电话查询是否成交，成交价格多少。

证券公司都会做电话录音，一但有交易纠纷，可以调出电话记录来对照，所以，只要自己下单时没说错，不用太担忧证券公司出错。

二、亲自到证券公司下单

亲自到证券公司，向营业部工作人员索取买进单 (红色) 或卖出单 (蓝色)，在上面填写姓名、账号、证券名称、数量、单价，填完后交给工作人员，券商会将数据输入计算机，与证交所联机撮合。

若买进单、卖出单上面未填限定的价格，视为市价委托。

三、网络下单

想要网络下单的网友，记得在开户时，跟开户柜台表明欲开立网络户，然后开户柜台会给你一组认证密码。之后打开您的计算机，联机到您开户的券商网站，依据其指示输入 账号、密码，进入系统后，输入想买卖的 股票名称、数量、价格，即可进行交易。

若你想网络下单，但又不知如何操作，请与您的开户券商连络，一般券商会派人为你作指导。

第二十六节  成交

券商在接受客户委托，填写委托书后，应立即通知其在证券交易所的经纪人去执行委托。由于要买进或卖出同种证券的客户都不只一家，故他们通过双边拍卖的方式来成交。国内证券交易所内的双边拍卖形式主要采用计算机终端申报竞价。

成交的基本原则：

1．价格优先原则 价格优先原则是指较高买进申报优先满足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报；同价位申报，先申报者优先满足。计算机终端申报竞价和板牌竞价时，除上述的的优先原则外，市价买卖优先满足于限价买卖。

2．成交时间优先顺序原则 这一原则是指：在口头唱报竞价，按中介经纪人听到的顺序排列；在计算机终端申报竞价时，按计算机主机接受的时间顺序排列；在板牌竞价时，按中介经纪人看到的顺序排列。在无法区分先后时，由中介经纪人组织抽签决定。

3．成交的决定原则 这一原则是指：在口头唱报竞价时，最高买进申报与最低卖出申报的价位相同，即为成交。在计算机终端申报竞价时，除前项规定外，如买（卖）方的申报价格高（低）于卖（买）方的申报价格，采用双方申报价格的平均中间价位；如买卖双方只有市价申报而无限价申报，采用当日最近一次成交价或当时显示价格的价位。

投资者委托的买卖一旦成交，则不得反悔。在未成交以前，也可以撤单，撤单程序与买卖委托的过程基本相同。

第二十七节  交割

交割即买卖股票成交后货银兑付的过程，也就是，买卖双方通过结算系统实现一手交钱、一手交货。投资者在委托买进证券并成交后，必须交纳所需款项，才能领取所买进的股票。同样，投资者在委托卖出股票并成交后，须交纳卖出的股票，才能领取应得的价款。我国禁止信用交易，投资者在买进证券时必须在资金帐户上存有足够的保证金；在卖出证券时，证券帐户上必须有相应的证券。

中国证券市场自1992年开始实行“无纸化制度”，实物股票不再流通。投资者所持证券体现为其证券帐户中的电子数据记录。因此交割只是投资者证券帐户中证券数据和资金帐户中资金数据的帐面记加记减。

目前中国证券市场A股采用“T+1”交收制度，即当天买卖，次日交割。投资者T+1日可在证券商处打印交割清单，以核对其T日的买卖活动。若有疑问，亦可向证券结算公司及证券登记机构查证。

第二十八节  新股上市的申购

申购新股流程

一、申购提示

申购只在当日有效，称T日。

每个证券帐户只能申购一次，不允许重复，反复申购(投资基金除外)。 申购价即上网发行价、每个证券帐户的申购下限为1000股，申购数量须是1000的整数倍，上限一般为发行社会公众股的1‰。

二、申购之后配号及中签的程序

T+1日 领取申购交割单

T+3日 公布中签率，领取配号交割单。交割单上“成交编号”一栏显示出所得配号的首号：按照所得配号的数量往下累加(每1000股配1个号)“成交数量”一栏显示的为配号数量。 投资基金有效申购量所得配号： 5万份以下(含5万份)每1000份配一个号，5万份--35万份每1500份配一个，35万份--99.8万份(含99.8万份)每1800份配一个，超过99.8万份时部分每2000份配一个号。 T+4日 公布中签结果，领取交割单。

三、中签查询

中签查询的方式有两种，在T+4日客户即可以通过电话委托或自助委托查询“证券余额”，如果有此申购段标余额提示，则表明中签；客户也可以通过打交割单来确认自己是否中签，中签的客户T+4日打印的交割单除一张卖单外，同时还存在一张买单，那么买单上显示的“成交数量”即为中签数量，而没有中签的客户则无此买入新股交割单。

配售新股流程

一、基本规则：

市值的计算：是按“招股说明书概要”刊登前一交易日收盘价计算的上市流通A股、证券投资基金可转换债券市值的总和。其中，上海、深圳分别计算市值。投资者每持有上市流通市值10000元限申购新股1000股，申购新股的数量应为1000股的整数倍，投资者持有上市流通证券市值不足10000元的部分，不赋予申购权。每一股票帐户最高申购量不得超过发行公司公开发行总量的1‰；每一股票帐户只能申购一次，重复的申购视为无效申购。投资者申购新股时，无需预告缴纳申购款，但中购一经确认，不得撤销。

二、操作流程：

T日(一般为星期六)申购，投资者办理入配售代码，配售价格，配售数量(其中沪市配售数量按系统提示输入，深市配售数量可输入申购上限，对于超额申购部分，交易所主机将自动予以剔除)。

T+1日 公布配号，交割单上“成交编号”一栏显示出所得配号的首号，按照实际可申购的数量往下累加(每1000股配一个号)，“成交数量”一栏显示的数字为实际申购的数量。T+2日 公布中签结果，中签的投资者可以打印出有“配售中签”字样的交割单，投资者当日应在帐户内留足申购款。

三、中签查询

中签查询的方式有两种：客户既可以在T+2日通过电话委托或自助委托方式查询“证券余额”，如果证券余额中有“XX配售”的提示，则表明中签；客户也可以于T+2日通过打交割单来确认自己是否中签，中签的客户可以打印出有“配售中签”字样的交割单，而没有中签的客户则无此交割单。