龙头券商掉档

此次评价结果显示，另一大看点在于，在IPO储备方面颇具优势的大型券商掉档。

具体来看，“二档”中共有8家券商从此前“一档”滑落至此，其中包括多家大型券商，比如中金公司、国泰君安、华泰证券、国信证券。

值得一提的是，往年总分第一的头部券商中信证券在2024年评价结果中掉至“二档”，且总分排在该档次的第七位。

从得分结构来看，中信证券的“专业质量得分”较2023年度下滑超过40%。其中，北交所保荐业务没有得分，而2023年该指标为14.67分，一度在专业质量得分”中占比超过30%。

根据东方财富Choice数据统计，2024年中信证券的北交所IPO排队项目几乎“全军覆没”。其共有3单IPO项目，其中2单“终止”，有1单在12月30日获得受理。

中信证券“合规质量得分”在2024年扣掉12.21分，此前不扣分。其中，北交所保荐业务就扣掉9.07分。

前述中金公司等4家大型券商2024年北交所保荐业务的“专业质量得分”也都同样没有得分。

在“严把发行上市准入关”的背景下，大型券商过往的存量排队项目陆续面临“撤单”，合规风险在增加，部分大型券商因执业质量低而收到北交所罚单。

过去，大型证券公司因拥有众多从业人员并跑马圈地，踊跃推荐项目后常常能占据优势，但项目情况鱼龙混杂。现在这种“人海战术”效果已大不如前。相较受理了多少数量及上市多少家数而言，当前监管部门更关注企业质量。未来大型投行如何调整策略，值得持续关注。

此外，“二档”中有13家券商获得进步。其中首创证券、财达证券、世纪证券进步明显，从“四档”连升两档。

在“四档”方面，有7家券商退步，其中五矿证券、华西证券、中山证券、中银证券退步较大，连降两档。