顶尖财经网(www.58188.com)2024-8-9 10:21:38讯：

（以下内容从华福证券《银行日报：交易商协会查处部分中小金融机构国债交易违规行为》研报附件原文摘录）
投资要点：
板块表现：
8月8日，沪深300、银行指数均收涨。截至收盘，沪深300指数微涨0.04%，银行指数上涨0.23%。分板块来看，国有行、股份行分别上涨0.19%、0.59%，城商行、农商行分别下跌0.30%、0.18%。
个股表现：
截至收盘，涨幅前三的银行分别为招商银行+1.11%、渝农商行+0.99%、工商银行+0.86%。跌幅前三的银行分别是苏农银行-3.40%、南京银行-1.91%、常熟银行-1.45%。
行业新闻：
（1）交易商协会查处部分中小金融机构出借账户和利益输送等国债交易违规行为。8月8日，中国银行间市场交易商协会发文表示：近期，在交易商协会查处的案件中，部分中小金融机构在国债交易中存在出借债券账户和利益输送等违规情形，交易商协会已将部分严重违规机构移送中国人民银行实施行政处罚，对于其他此类案件线索交易商协会正在加紧调查处理。
（2）深圳拟收购商品房用作保障性住房。8月7日，深圳市安居集团有限公司发布《关于收购商品房用作保障性住房的征集通告》。通告称，为积极构建“保障+市场”住房供应体系，遵循“市场化、法治化”和双方自愿原则，该集团所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作，现向深圳市域征集商品房用作保障性住房项目。此举标志着深圳收购商品房用作保障性住房工作开始启动。
重点数据跟踪
PB估值：从近5年的估值分位数看，排名前三的分别是渝农商行、交通银行、农业银行，较低的是民生银行、无锡银行、重庆银行。
股息率：银行板块股息率在各行业板块中排名第2。个股层面来看，平安银行、上海银行、成都银行股息率最高。
行业观点
今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素。一是股息率选股逻辑在板块内的扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。展望未来，银行板块要更多检验前期政策的效果以及未来基本面的走势。
投资标的方面，一是重点推荐浦发银行。浦发银行正处在困境反转阶段，当前公司存量不良接近出清，不良生成率持续下行，信用成本边际改善，利润弹性有望释放。并且，公司自去年四季度起加大信贷投放力度，信贷资产投放动能的增强有望带动营收增速向上。二是建议关注高股息率的绩优区域性银行江苏银行。
风险提示
政策效果不及预期，市场风格切换。