顶尖财经网(www.58188.com)2024-8-30 13:17:46讯：

（以下内容从上海证券《汽车与零部件行业周报：8月车市有望企稳回稳，欧委会披露最终反补贴税决定草案》研报附件原文摘录）
行情回顾
汽车板块涨跌幅-2.18%，子板块中摩托车及其他表现最佳。过去一周（2024.8.19-2024.8.23），沪深300涨跌幅为-0.55%，申万汽车涨跌幅为-2.18%，在31个申万一级行业中排名第10。子板块中，摩托车及其他+0.54%、乘用车-1.09%、汽车零部件-2.81%、商用车-3.04%、汽车服务-4.18%。
行业涨幅前五位公司为襄阳轴承、爱玛科技、铭科精技、中路股份、中路B股，涨幅分别为+11.17%/+10.60%/+8.99%/+8.92%/+6.16%；行业跌幅前五位公司为东安动力、骏创科技、金龙汽车、兆丰股份、贝斯特，跌幅分别为-17.70%/-17.22%/-16.79%/-11.70%/-10.88%。
本周关注
行业端，新能源乘用车销量表现较好。根据乘联分会数据，8月1-18日，乘用车新能源市场零售49万辆，同环比分别为+58%/+27%；全国乘用车厂商新能源批发43.1万辆，同环比分别为+33%/+21%。
8月车市有望企稳回稳。根据乘联分会，1）政策加码推动需求释放。受第二轮以旧换新细则驱动，前期政策中保持观望的车主的购车需求进一步释放，经销商端调研结果显示，7月末至8月初，终端客流到店提升明显，后续也一直稳定保持在较高热度，并未出现明显回落。2）价格体系趋于稳定。随着国家呼吁强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，持续下探了半年的终端车价逐步趋于稳定。终端调研结果显示，8月第2周整体车市折扣率约为24.0%，较上月末的24.2%略有收窄，消费者的持币待购心态进一步缓解。
根据乘联分会预测，8月狭义乘用车零售市场约为184.0万辆左右，同环比分别为-4.4%/+7.0%。新能源零售预计98.0万辆左右，同环比分别+36.6%/+11.6%，渗透率预计提升至53.2%。
汽车智能化方面，根据乘联分会及科瑞咨询，1）ADAS市场份额提升。2024H1新能源乘用车中L2级ADAS占比54.4%，同比增长15.3个百分点，L2+级ADAS占比12.0%，同比增长6.2个百分点。分价格带来看，24~32万价格区间新能源乘用车L2及L2+级ADAS占比85.5%，同比增长28.9个百分点；32~40万价格区间新能源乘用车L2及L2+级ADAS占比88.4%，同比增长11.95个百分点。2）舱驾一体化提速。舱驾一体化经历从行泊一体、舱泊一体，再到舱驾一体的过程。其中行泊一体已经在2023年大规模落地，舱泊一体在2024年起进入批量上车阶段。舱驾一体在2023H2提速，有望在2025年实现落地。
海外方面，欧委会披露对从中国进口的纯电动汽车征收最终反补贴税的决定草案。根据盖世汽车，欧委会对拟议税率进行小幅调整：比亚迪：17.0%；吉利：19.3%；上汽集团：36.3%；其他合作公司：21.3%；其他所有非合作公司：36.3%；决定对特斯拉作为中国出口商实施单独关税税率，现阶段定为9%；欧盟委员会还决定不追溯征收反补贴税。据彭博社报道，在欧盟对中国产电动汽车加征的临时关税在7月5日正式生效后，中国电动汽车制造商在欧洲市场的销量和市场份额开始下降。根据Dataforce数据，中国汽车品牌在其跟踪的16个欧盟国家的电动汽车注册量下滑了36%。我们认为，欧盟反补贴法案会延缓对国产车企出海战略的实施节奏。
投资建议
1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车；
2）零部件建议关注：
①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；
②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；
③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。
风险提示
新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。