格隆汇获悉，8月28日，佳力奇（301586）在创业板上市，上市首日高开231.73%，开于60.01元/股；此次发行保荐机构为中信建投证券股份有限公司。

佳力奇（301586）本次发行价格18.09元/股，发行市盈率为19.15倍，低于同行业可比上市公司34.42倍的市盈率。本次公开发行股份数量为2074.39万股，占发行后公司总股本的25.00%，募集资金总额为3.75亿元，全部为新股发行。

本次发行前公司实际控制人路强直接持有19.09%股份，通过宿州广融间接控制公司14.46%股份，路强一致行动人梁禹鑫直接持有公司13.91%股份；综合而言，发行前路强可以实际控制47.46%的表决权，本次发行后路强实际控制的表决权降至35.60%。

公司发行前后前十大股东股份变化，来源招股书

佳力奇专注于航空复材零部件的研产销及相关服务，长期深耕于军用航空领域，主要产品为飞机复材零部件和导弹复材零部件。

2021年、2022年和2023年（简称“报告期”），公司营业收入分别为4.28亿元、5.92亿元和4.63亿元；同期，公司归母净利润分别为1.29亿元、1.50亿元和1.03亿元，主营业务毛利率分别为46.80%、43.16%和32.88%。

2023年业绩有所波动，主要是受宏观环境等因素影响，下游主机厂需求放缓、采购定价政策调整，导致公司部分产品交付与验收延迟、价格下降，营业收入及毛利率均有所下降。

公司报告期内经审计的主要财务数据和财务指标，来源招股书

从业务结构来看，佳力奇的主要产品为飞机复材零部件和导弹复材零部件，这两项业务的收入占比超过了80%。

报告期内公司营业收入分产品构成，来源招股书

2021年度、2022年度和2023年度，以同一控制下合并口径计算，公司来源于航空工业下属单位的收入占比分别为99.57%、99.58%和97.95%，对航空工业构成一定依赖性。不过考虑到我国航空制造业主要军用飞机主机厂均为航空工业下属单位，国内军用领域的航空零部件制造企业普遍具有客户集中度较高的特点，以及军工产业链配套企业认证壁垒较高，因此佳力奇客户集中度高这一特点从产业逻辑的角度可以理解。

从在手订单数量看，截至招股书签署日，公司未结项重大项目包括CW009、CW011、CW006及CW017四个有人机项目，均为2021年及之后才进入批产周期，在手重大项目预计将对公司业绩形成较好支撑；其中，2023年9月公司与客户A就某CW017项目签订合同，金额为4.73亿元，主要在2024年执行。

且公司业务成功拓展至汽车领域，未来有望逐步开拓在汽车领域的产品应用。