顶尖财经网(www.58188.com)2024-8-2 18:19:50讯：

（以下内容从国金证券《电力设备与新能源行业研究：储能行业月度跟踪：碳酸锂价格大幅下跌，国内大储利用率大幅提升》研报附件原文摘录）
投资逻辑
7月碳酸锂价格大幅下降，截至7月31日，电池级碳酸锂价格为8.2万元/吨，相较7月初下降约9.6%。7月碳酸锂供需关系仍然偏弱，在供应充足且有低价货源干扰而需求较弱的背景下，碳酸锂价格持续下跌。
据不完全统计，7月国内锂电池储能系统中标规模为13.7GWh，中标项目主要为集采和风光配储项目。2024年1-7月国内锂电池储能系统累计中标规模超31.2GWh，同比增长62.8%。7月2小时储能系统中标均价为0.59元/Wh，环比下降0.15元/Wh。中标均价大幅下降主要是因为近期碳酸锂价格持续下降，系统降本空间进一步打开。此外本月中国能建1.25GW/2.5GWh的集采项目第一中标候选人预中标价仅0.55元/Wh，也显著拉低了平均中标价格。从中标省份来看，7月开标非集采项目主要集中于内蒙古、新疆、云南等地。
据CESA不完全统计，6月国内投运新型储能约5.2GW/11.4GWh，同比+71%/+87%，环比+160%/+168%；1-6月新型储能累计装机12.9GW/31.2GWh，同比+71%/+99%，其中锂电池储能新增装机约12.1GW/26.9GWh，同比+77%/+95%。
国家能源局发布上半年储能电站经营数据，国内大储利用率大幅增长。上半年国网区域新型储能等效利用小时数达390小时、等效充放电次数约93次，较1H23分别提高约100%、86%；南网区域新型储能等效利用小时数达560小时，已接近2023年全年调用水平。储能推动新能源消纳的作用显著，2024年上半年山东新型储能等效利用小时数520小时，同比增加153小时，消纳新能源电量7.1亿千瓦时，同比增长214%。
受中东局势动荡加剧影响，7月欧洲天然气期货价格高位震荡，截至7月31日荷兰TTF天然气期货价格为35.87欧元/MWh，较6月末上涨4.0%。截至7月29日，欧洲整体储气量水平为84.7%，同比去年下降0.6pct，储气进度略低于去年同期，预计后续欧洲天然气价格将保持高位波动。
据美国能源署，2024年6月美国公用事业规模光伏实现新增装机2.2GW，同比+33%，环比-10%，公用事业规模储能实现新增装机1.2GW/4.1GWh，同比+37%/+39%，环比+15%/+29%。1-6月公用事业光伏实现新增装机12GW，同比+98%；1-6月公用事业储能实现新增装机4.2GW/11.2GWh，同比+151%/+201%。从年内计划装机规模来看，7-12月美国公用事业规模光伏计划装机25GW，同比增长88%；7-12月美国公用事业规模储能计划装机11GW，同比增长122%。
据ISEA，1-7月德国户储实现装机1.7GW/2.6GW，同比-14%/-17%，其中7月初步新增装机199MW/293MWh，同比-42%/-43%。据HEPI，6月欧洲各国首都居民电价环比略有上涨，6月欧洲各国首都平均居民电价为23.0欧分/kWh，环比+0.22欧分/kWh，主要户储装机国家中，德国/英国/意大利/西班牙首都6月居民电价分别为39.1/36.4/30.0/21.3欧分/kWh，环比-0.1%/+0.1%/+1.3%/+2.2%。
海外大储需求持续高景气，7月阳光电源中标沙特7.8GWh储能项目，特斯拉签约15.3GWh储能系统供应合同，阿特斯签约多个加拿大、美国储能项目，合计规模约1.2GWh；澳大利亚、乌兹别克斯坦、智利、沙特等新兴市场均有一个或多个大储项目取得进展，美国、欧洲多个大储项目加速推进。
投资建议
碳酸锂大幅下跌储能系统降本空间进一步扩大；上半年国内大储利用率大幅提升，有望推动终端业主对储能系统品质的逐步重视；澳大利亚、中东等新兴市场储能需求持续超预期，中国、美国市场保持高增，全球储能需求高景气。重点推荐：阳光电源、阿特斯、盛弘股份、禾望电气、固德威。
风险提示
原材料价格反弹超预期；国际贸易风险；汇率波动风险。