顶尖财经网(www.58188.com)2024-7-8 14:26:49讯：

（以下内容从东海证券《新能源电力行业周报：光伏硅片试探性涨价，海风建设稳步推进》研报附件原文摘录）
投资要点：
市场表现：
本周（07/01-07/05）申万光伏设备板块下跌2.91%，跑输沪深300指数2.02个百分点，申万风电设备板块下跌3.68%，跑输沪深300指数2.79个百分点。本周光伏板块涨幅前三个股为向日葵、锦浪科技、捷佳伟创，跌幅前三个股为金博股份、昱能科技、石英股份。本周风电板块涨幅前三个股为通裕重工、起帆电缆、电气风电，跌幅前三个股为振江股份、大金重工、禾望电气。
光伏板块
硅片库存缓解试探性涨价，下游需求仍待拉动
1）硅料：价格维稳。本周的多晶硅市场价格大稳小动，多家硅料厂保持挺价心态。截至本周，国内多晶硅在产企业数量为19家，已经开始检修停产的企业数量为13家，有2家逐渐恢复正常生产状态。6月多晶硅国内产量为16.15万吨，环比下降19.21%。7月份硅料暂无新增产能释放，且前期投产产能基本已达满产，故预计7月份多晶硅供应量继续下调至15万吨左右。2）硅片：价格维稳。供应方面，7月硅片排产预计在50-52GW之间，环比6月基本持平。高景和中环接近满负荷生产，产量环比涨幅约9.7%，生产成本优势与其他企业拉开差距，其余企业均有不同程度减产甚至停产。由于硅片库存持续减少，硅片供需趋势向好，后续存在试探性涨价博弈。3）电池片：价格维稳。本周210RN与183N电池片已正式达到单瓦同价。因当前下游组件厂电池自供率提高，外售需求压缩较为明显，部分专业化电池厂预计下调开线率，7月电池排产预计在49GW。4）组件：价格维稳。6月组件产量稍有下滑，7月组件企业开工预期分化，初步统计国内排产组件来到40-45GW之间的水平。主要原因是欧洲暑期假期来临，拉货力道开始减缓，需求依靠国内及中东市场等地。
建议关注：
帝科股份：1）公司是TOPCon浆料龙头，目前市占率50%以上，出货占比中TOPCon达到86.53%以上。公司2024年Q1实现营业收入36.44亿元，同比+135.38%；实现归母净利润1.76亿元，同比+103.71%；2）激光诱导烧结方面，公司与头部及二三线密切合作，技术领先下的先发优势有望进一步提升盈利。
风电板块
陆风招标规模持续增长，海风建设稳步推进
本周（截至7月5日），陆上风电机组招标约3738MW，开标约2850MW，含塔筒平均中标单价约为1672.33元/kW，较上周中标单价小幅下滑，不含塔筒平均中标单价为1520.33元/kW，较前一周小幅上涨。
截至7月5日，环氧树脂、中厚板、螺纹钢报价分别为12966.67元/吨、3612元/吨、3482.89元/吨，周环比分别为0.00%、0.28%、0.37%，较年初环比分别为-3.47%、-8.37%、-12.19%。上游大宗商品价格在2024年初小幅下行后，维持窄幅震荡，零部件环节厂商成本控制稳定，叠加终端需求旺盛的情况下，零部件环节厂商盈利空间持续修复。
本周，广西自治区公布超34GW风电竞配结果，叠加近期持续增长的招投标规模，待建、在建项目规模有力支撑行业高景气发展。宁夏自治区发布分散式相关方案，结合此前安徽省、甘肃省、山西省等地分散式风电的试点方案的印发，行业增量空间有望进一步拓展。海外海风方面，法国新增108亿欧元支持海风发展、明阳智能风机将出口德国，建议持续关注国内海风产业链出海机遇。国内方面，沿海各省海风项目建设进程不断推进，有力支撑2024年~2025年新增海风装机规模，同时新增核准、储备的海风项目规模持续上升，为“十五五”海风建设打下良好基础，海风发展趋势愈发明朗。桩基/塔筒、海缆等核心零部件在风电场施工进程中优先入场，有望率先受益。
建议关注：大金重工：公司为海工设备龙头，蓬莱基地排产饱满，已成功交付英国项目且欧洲反倾销税行业最低，有望受益于海外海上风电高速发展，维持业绩高增长。东方电缆：公司为海缆龙头，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先。新建阳江基地已逐步投产，公司总体产能充沛，且已中标国内多个海风项目，交付经验丰富。受益于国内海风高速发展，公司有望迎来量利齐升。
风险提示：（1）全球宏观经济波动；（2）上游原材料价格波动；（3）风光装机不及预期风险。