07月03日，海菲曼披露申请新三板挂牌的第一轮问询回复，共9问。其中，公司被要求说明公司换股收购多音达、达信电子及优翔电子的背景及原因、取得的价格、定价依据及公允性，是否履行相应审议程序，合并子公司对公司生产经营及业绩情况的影响。

问询中，新三板指出，根据申请材料，海菲曼于 2021 年 6 月至 2022 年 1 月通过换股收购的方式陆续收购多音达、达信电子及优翔电子 100%股权，其前身分别为东莞市多音电子有限公司、惠州市宏图达信电子有限公司和东莞市富伟塑胶制品有限公司。

在回复中，海菲曼指出，公司于 2021 年 6 月至 2022 年 1 月通过换股收购的方式陆续收购多音达、达信电子及优翔电子 100%股权，三家被收购公司前身分别为东莞市多音电子有限公司(以下简称“多音电子”)、惠州市宏图达信电子有限公司(以下简称“宏图达信”)和东莞市富伟塑胶制品有限公司(以下简称“富伟塑胶”)。2021 年以前，公司将自身主要精力放在产品研发创新、关键元器件制造、品牌推广和销售等环节，并利用东莞、惠州等珠三角地区成熟的产业链供应能力，将部分工序外包加工制造。

公司作为电声产品品牌商，随着业务规模和市场地位、技术水平不断提升，为加强对产业链自主可控性、防范核心技术泄露风险、增强面向未来的持续发展能力，选择向产业链上游拓展，收购部分对公司未来发展具有重要支撑作用的供应商。

本次收购前，宏图达信成立于 2018 年，多音电子、富伟塑胶成立于 2016 年，均系小型民营企业，为确保子公司历史经营规范性且剥离收购无关的资产和业务， 经相关方协商，三家公司的原股东及其近亲属以货币出资新设立了多音达、达信电子和优翔电子，由新设公司分别收购原公司相关资产承接相应业务，新设公司股东以股权向珠海音速感出资获得合伙企业份额，合伙企业再以新设公司股权向公司增资，原股东及其近亲属通过珠海音速感间接持有公司股份。

公司通过换股的方式完成上述产业链的整合，可以最大程度保留货币资金, 实现各方利益的长远绑定。

公司收购的三家公司股权定价以其净资产为基础，参考评估值，经各方协商确定，评估师采用资产基础法对三家公司净资产价值进行了评估，标的资产定价以净资产为基础并参考评估值，经各方协商确定， 相关股权的价格公允，履行了必要的审议程序。

报告期各期，收购的三家子公司合计营业收入分别为 2,695.95 万元、3,432.13 万元，净利润分别为-39.10 万元、358.22 万元，营业收入占合并口径收入比例分别为 17.55%、16.85%，剔除内部交易后占合并口径收入比例分别为 8.43%、8.90%，三家子公司在满足自主品牌产品生产自用外对外销售部分连接线、五金制品、PCB、塑胶件等电声零配件及键盘、鼠标等其他电子产品，该类业务竞争较为激烈，利润水平较低，随着收购后内部融合、子公司产品线逐步调整，2023 年毛利率、净利润均有所提高，三家子公司对外销售产生的营业收入和净利润对公司报告期业绩影响较小，但对公司加强产业链自主可控性、增强面向未来的持续发展能力，具有较为重要的意 义。

同壁财经了解到，海菲曼是国内少数拥有全球影响力的高端电声品牌商，主要从事自主品牌“HIFIMAN”终端电声产品的设计、研发、生产和销售，公司产品包括头戴式耳机、真无线耳机、有线入耳式耳机、播放设备等。公司专注“还原最真实声音”，产品定位高端电声市场，致力于为全球用户提供 HiFi (High-Fidelity，高保真)级听音享受。