报告指出，水星家纺凭借品牌和价格的双重优势，成功卡位最大客群，其电商优势尤为突出。作为全国销售额第一的家纺品牌，水星家纺不仅在历史上展现出锐意求新的行业洞察力和业务执行力，更在未来的消费趋势中，有望以传统家纺行业“弄潮儿”的姿态，最大化受益于质价比的消费趋势。

　　水星家纺的业绩表现令人瞩目。2024年第一季度，公司实现营业收入和归母净利润分别为9.15亿元和0.93亿元，同比增长12%。毛利率的优化趋势明显，2023年公司毛利率达到40.04%，较前两年有显著提升。

　　同时，报告分析了家纺行业的最新趋势，指出市场规模正从刚需向可选切换，头部企业在品牌力和线下渠道享有相对优势。水星家纺通过强化场景和单品心智，提升品牌声量，形成了“水星”和“百丽丝”两大品牌，有效提升了市场竞争力。水星家纺在电商领域的战略性布局和团队的专业性，为公司的高速发展奠定了坚实基础。2019年-2023年线上营收复合年增长率达到18%，2023年线上营收贡献占比高达57%。

　　东海证券研究所给予水星家纺“买入”评级，预计2024年-2026年公司归母净利润将分别达到4.09亿元、4.59亿元和5.20亿元。