格隆汇7月17日丨据港交所最新资料显示，小菜园国际控股有限公司(简称：小菜园)日前更新招股书，准备在港交所上市。

据悉，小菜园成立于2013年，是知名中国大众便民中式餐饮市场直营连锁餐厅之一，以业务规模和增长率计均居于业内顶级行列。截至最后实际可行日期，有623家在营的直营门店，覆盖中国13个省的135个城市或县。目前，主要门店经营地区位于华东地区，且亦已将门店网络扩展至中国其他地区。根据弗若斯特沙利文的资料，就2023年的门店收入而言，小菜园在中国大众便民中式餐饮市场的所有品牌中排名第一，客单价介乎人民币50元至人民币100元，占市场份额的0.2%。按收入计，客单价介乎人民币50元至人民币100元之间的大众便民中式餐饮市场规模于2023年为人民币22,529亿元，约占整体中式餐饮市场的55.2%。

截至2024年4月30日止四个月，与2023年同期相比，小菜园在门店网络、收入及净利润方面录得稳定扩张及增长，净利润率保持相对稳定于11.5%。截至2024年4月30日止四个月，小菜园新开62家门店，收入及净利润分别为人民币16.80亿元及人民币1.94亿元。截至2024年4月30日止四个月，与2023年同期相比，小菜园门店的同店销售及门店层面经营利润率均有所减少，主要是由于(i)根据弗若斯特沙利文的资料，随着COVID-19疫情逐步消失，2023年头几个月中国餐饮市场的消费者支出迅速激增导致的基数效应，与其他消费领域的消费趋势一致，(ii)公司对菜品价格的调整，以迎合消费者的喜好，彰显为客户带来高性价比体验的长期承诺，及(iii)截至2024年4月30日，大部分于截至2024年4月30日止四个月新开的小菜园门店仍处于爬坡期。

财务方面，小菜园2021年、2022年、2023年营收分别为26.46亿元、32.13亿元、45.49亿元；净利润分别为2.27亿元、2.38亿元、5.32亿元。小菜园2023年营收较上年同期增长41.6%。同店销售于2021年至2022年增加1.2%，由2022年至2023年则进一步增加20.8%；于2021年、2022年及2023年，分别录得门店层面经营利润率15.9%、14.2%及19.7%。

于2021年、2022年、2023年及截至2023年及2024年4月30日止四个月，小菜园门店外卖业务产生的收入分别为4.1亿元、10.27亿元、14.87亿元、4.48亿元及5.93亿元。同期，小菜园门店外卖订单数量分别为480万笔、1380万笔、1890万笔、560万笔及810万笔，而小菜园门店外卖订单单均消费额分别为85.0元、74.5元、78.6元、80.4元及73.3元。

此次募资资金预计将用作持续扩大门店网络，以扩大地理覆盖范围并提高市场渗透率、增强供应链能力、升级公司的智能设备及数字化系统以提高信息技术能力及营运资金及一般企业用途。