您的位置:首页 >> 股指期货 >> 文章正文

【银河期货金融衍生品】周一股指市场高开高走

加入日期:2024-5-7 10:07:03

  顶尖财经网(www.58188.com)2024-5-7 10:07:03讯:

  1.据文化和旅游部数据中心测算,2024年“五一”假期,全国国内旅游出游合计2.95亿人次,同比增长7.6%,较2019年同期增长28.2%;国内游客出游总花费1668.9亿元,同比增长12.7%,较2019年同期增长13.5%。

  2.央行披露,4月,国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款3432亿元,期末抵押补充贷款余额为30269亿元。

  3.中指研究院最新发布《百城价格指数报告》显示,4月份,百城新建住宅价格为16355元/平方米,创纪录新高,环比上涨0.27%,涨幅较上月持平,连续8个月上涨;同比上涨1.08%,涨幅较上月扩大0.26个百分点。

  4.深圳市住建局发布《关于进一步优化房地产政策的通知》,从分区优化住房限购政策等方面进一步优化房地产政策。

  5.数据显示,北向资金全天大幅净买入93.16亿元,其中沪股通净买入64.55亿元,深股通净买入28.6亿元。

  6.央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,5月6日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操

  股指期货:周一市场高开高走,至收盘,上证50指数涨1.28%,沪深300指数涨1.48%,中证500指数涨1.61%,中证1000指数涨1.99%。沪深两市成交额为11073亿元,北向资金净买入93.15亿元。

  股指跳空高开后保持横盘震荡,跳空缺口全天不回补,尾盘买盘再度推动市场走强,各指数多以全日最高点收盘。两市个股普涨,上涨个股超4500家,权重、题材共振,赚钱效应显现。化工产业链持续爆发;合成生物概念延续节前涨势;CRO、减肥药等医药概念跟涨;白酒、饮料、医美等大消费概念集体走高;高铁概念股、汽车产业链、新能源赛道、半导体、房地产等集体强势。两市仅少数题材概念下跌,ST板块掀跌停潮,量子科技概念股走低。

  股指期货全线收红,至收盘,主力成交合约IH2405涨0.95%,IF2405涨1.11%,IC2405涨1.34%,IM2405涨1.63%。各品种表现不如现货,近月合约基差下行,仅IH当月合约升水。IC、IF和IH成交分别增加15%、20.6%和8.3%,IM成交下降1.3%。IC、IF、IH和IM持仓分别增加1.4%、2.7%、2.2%和1.5%。

  假期期间港股大幅上涨、利好政策连连使A股长假后跳空高开,地产和保险板块一马当先,但冲高后震荡回落。酿酒板块大幅上涨,成为带动指数的一大助力,受之影响饮料、医美等大消费概念也集体走强。受生物制造顶层规划设计有望近期出台影响,相关概念不断走强,化工产业链也在业绩向好、价格指数走高的利好下再度领涨大盘。受涨价影响,高铁、公用事业板块大涨。总之,盘面百花齐放,成交放大,市场气氛热烈,震荡上行趋势有望保持。

  金融期权:节后第一个交易日A股市场普遍收涨。宽基指数普遍收涨,其中中小市值类指数涨幅不小。北向资金净流入93.16亿元。

  期权方面,多数期权标的放量上涨,对应期权合约成交量上行尤其是看涨期权合约交投活跃。隐波方面,尽管各个品种期权波动率指数有所反弹,但从平值附近以及虚值看涨期权隐波跌幅不小,曲面变化以平移为主。

  长假期间,还是市场风险偏好有所回暖,风险资产普遍反弹。A股方面,不少宽基指数创下年内新高,同时全市场成交量连续四个交易日超过万亿。如果市场情绪持续回暖,未来隐波与标的走势有望呈现正相关。从波动率微笑上看,多数期权品种看涨期权隐波水平相对偏低。所以从卖权角度上看,虚值看跌期权卖权性价比更高。从品种上看,50ETF,300ETF期权隐波溢价较高,叠加标的实际波动有限使得delta对冲难度较低,相对更加适宜卖权策略布局。

  国债期货:周一国债期货表现分化,收盘多数上涨,10年期主力合约涨0.1%,5年期主力合约涨0.13%,2年期主力合约涨0.05%;30年期主力合约跌0.19%。现券方面,3-7年期现券品种走强,30年期超长债弱势明显。银行间资金面,DR001加权利率1.7651%,-17.23bp;DR007加权利率1.8782%,-23.16bp。

  节后央行逆回购操作重回地量级规模,昨日净回笼80亿元短期流动性。市场资金面明显转松,短端方面,银存间质押回购利率大幅回落,其中隔夜资金加权平均价格降至1.8%下方,7天期价格也降至1.9%下方;“长钱”方面,一年期同业存单二级成交价在2.11%附近,较节前略有微降。

  偏松的资金面以及“资产荒”现状持续,叠加核心城市地产优化措施的力度并未超出预期,昨日债市整体情绪较好,权益市场走强带来的冲击也相对有限。中短期限期债合约表现尤为强势,但在央行连续喊话后,市场对超长期限品种仍有所忌惮。而随着利率债供给高峰的延后,市场预期继续修正,当前空头或正主动移仓,从而带动当季与下季合约间跨期价差明显走阔。

  短期来看,截至周一,数据显示,本周政府债券净融资额约1600亿元,暂未显著放量,加之时值月初,资金面面临的季节性压力也相对较小,这对于债市而言仍偏友好。不过,中期维度,考虑到债券供给压力、地产政策的潜在累积效应,我们认为债市面临的阶段性调整可能尚未结束。

  操作上,短期内单边走势或有反复,但中期维度仍建议投资者保持偏空思路。套利方面,前期跨品种套利头寸可考虑逐步分批止盈。另外,随着交割月的临近,我们认为投资者同样可留意TL当季合约潜在的期现反套机会。

  交易策略:股指期货,震荡上行;国债期货,跨品种套利头寸可考虑逐步止盈

编辑: 来源: