5月10日至5月16日，护航科技、珠海鸿瑞、豪钢重工等5家北交所在审企业更新进展。

具体来看，珠海鸿瑞披露了第二轮问询的回复，开发科技收到第二轮审核问询函；护航科技、豪钢重工、格林司通披露一轮问询的回复。

其中，豪钢重工一轮审核问询共有16问，其中多处都被问到与业绩增长持续性相关的问题；护航科技被要求量化分析经营性现金流量与净利润不匹配的原因及合理性。

目录：

1、珠海鸿瑞披露北交所第二轮问询回复：被问是否存在市场较小、成长空间受限等风险

2、豪钢重工披露北交所一轮问询回复：多处问到与业绩增长持续性相关问题

3、护航科技披露北交所一轮问询回复：量化分析经营性现金流量与净利润不匹配的原因及合理性

4、格林司通披露北交所一轮问询回复：说明新设立即成为发行人供应商的原因及合理性

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1、珠海鸿瑞披露北交所第二轮问询回复：被问是否存在市场较小、成长空间受限等风险

北交所在审企业珠海鸿瑞（839036）于5月10日披露第二轮问询回复，公司被问是否存在市场较小、成长空间受限等风险。

资料显示，珠海鸿瑞专注于工业控制信息安全领域，主要从事工业控制信息安全技术软件、硬件产品的开发与销售，并基于上述产品为客户提供工业控制信息安全技术综合应用的解决方案、技术支持和后续服务等。

第二轮问询中，北交所指出，根据申请文件及问询回复，2021-2023年，发行人主要产品单向网络隔离装置的销量分别为2,870台、1,524台和982台，呈大幅下降趋势，主要系该类产品为电力系统较早部署的产品之一，2019年该类产品统一进行部署升级，随着升级阶段性完成，下游客户需求有所放缓。

并且，发行人产品使用寿命在3-8年之间不等，主要技术更新换代周期基本短于使用寿命，通常2-3年开始整体更新换代产品并相应取得销售许可证书。

北交所要求企业审慎测算发行人电力行业各细分产品的市场空间，并且说明是否存在市场空间较小、成长空间受限等风险。

公司回复称，经审慎测算，公司现有主要产品在2024年至2028年，即未来5年市场空间约为20.85亿元。

公司在国产化替代市场的整体市场空间约为17.05亿元，其中，现阶段已部署市场的国产化替代市场空间约为8.13亿元，增量市场的国产化替代需求约为8.92亿元。在2027年-2028年，公司国产化替代市场空间约为3.25亿元。因此，2024年-2028年，即未来5年发行人整体市场空间约为24.10亿元。

对于是否存在市场空间较小、成长空间受限等风险，公司从创新投入、创新成果方面、产品优势方面说明了公司创新发展能力，并回复称，公司电力行业各细分产品的市场空间具有较为广阔的市场空间，公司具有较强的创新发展能力，公司的主要产品获得了客户的广泛认可。因此，公司市场空间较小、成长空间受限的风险较低。

2、豪钢重工披露北交所一轮问询回复：多处问到与业绩增长持续性相关问题

北交所在审企业豪钢重工（873741）于5月10日披露了一轮问询的回复，共16问。其中从多个方面针对公司业绩增长的持续性、业绩下滑的风险等提出问题。

资料显示，豪钢重工是一家集模锻件的研发、生产、销售及售后服务为一体的专业化锻造企业，主要产品为应用于煤矿机械设备的锻造配件。公司为国家专精特新“小巨人”企业，通过了山西省科学技术厅等部门认证的“高新技术企业”和山西省工业和信息化厅等部门认证的“山西省企业技术中心”等称号。

2023年11月27日，豪钢重工申报材料获北交所受理，2023年12月25日收到一轮审核问询函，共16问，2024年5月10日公司披露一轮问询的回复。一轮问询中，针对公司业绩增长的持续性、业绩下滑的风险等从多个方面提出问题。

从行业方面，北交所要求企业说明主要产品受下游行业周期性影响的具体体现，并结合前述情况说明公司是否存在受行业周期性影响导致期后业绩下滑、持续经营能力下滑的风险，并视情况作重大事项提示。

豪钢重工回复称，公司下游煤炭机械工业、煤炭行业存在较强的周期性，所处煤机锻件行业景气度通常与宏观经济、下游煤炭机械工业产品的需求变化及革新换代相关等因素密切相关。公司的生产经营状况与下游景气程度密切相关。下游行业景气度变化会影响下游行业产量，进而影响下游行业对公司锻件产品的需求量。

公司还回复道，虽然公司下游为煤炭产业，受到煤炭行业周期性波动的影响，但是发行人的市场需求波动情况并不和下游煤炭行业完全一致。在煤炭行情较好时，煤炭企业加大新机的购置需求与开采力度，煤机设备使用较多，损耗较快，对配件的存量更新和增量需求较多。当盈利状况较差时，煤炭企业一般会选择对现有设备进行维修，增加配件的存量更新需求。因此，本行业虽然具有一定的周期性特征，但与下游煤炭行业相比波动较为平缓。

并且，公司在“重大事项提示”、“第三节 风险因素”之“一、经营风险”中补充完善相关内容。

从市场空间方面，北交所要求企业结合行业发展趋势、发行人面临竞争格局、主要客户的发展情况及需求、与客户合作关系的稳定性、开拓新客户优劣势等，分析说明发行人营业收入增长的可持续性。

在回复中，公司从行业发展趋势、发行人面临竞争格局、主要客户的发展情况及需求、与客户合作关系的稳定性、开拓新客户优劣势5个方面进行说明，并回复道，在行业持续增长的背景下，公司具备一定的竞争优势，在新客户开拓方面不存在实质障碍，发行人营业收入的增长具有可持续性。

此外，在“报告期内业绩大幅增长的合理性及持续性”一问中，北交所则要求企业说明收入增长趋势是否与同行业一致,并结合在手订单、使用寿命等说明公司业绩增长是否具有持续性并做相关风险提示。

豪钢重工回复道，公司收入增长趋势与同行业一致，截至2023年12月31日，公司在手订单金额合计为7,835.83万元（含税），在手订单金额较高，同时公司主要产品，刮板、销轨、E型螺栓、横梁使用寿命一般在1-2年左右，属于易损件，并且在当前煤炭供需稳健增长、煤价处于高位水平以及煤企财务状况改善的情况之下，老旧煤机的更新需求已有释放的迹象，行业设备更新上涨周期或已来临。因此发行人业绩增长具有可持续性。

3、护航科技披露北交所一轮问询回复：量化分析经营性现金流量与净利润不匹配的原因及合理性

北交所在审企业护航科技（839515）于5月13日披露一轮问询的回复，共10问。其中，公司被要求量化分析经营性现金流量与净利润不匹配的原因及合理性。

资料显示，护航科技是一家专注于IT服务领域的专业服务商，主营业务为面向大中型企事业单位提供IT运维、软件开发等服务。

2021年-2023年，公司净利润分别为2606.60万元、2437.62万元、3782.63万元；同期经营活动现金流量净额分别为-2299.40万元、5380.16万元和2665.14 万元。

在一轮问询中，北交所要求企业结合报告期内业务模式、结算方式、信用政策等变化，量化分析经营性现金流量与净利润不匹配的原因及合理性。

在回复中，公司列出了报告期内经营性现金流量与净利润情况以及净利润与经营活动现金流量净额的差异情况，并且分年份说明了经营性现金流量与净利润不匹配的原因。

2021年，公司净利润为2606.60万元，经营活动产生的现金流量净额为-2299.40万元。护航科技回复称，2021年公司经营性应收项目增加4096.17万元，其中天阳宏业科技股份有限公司、颖陶国际贸易（上海）有限公司分别增加1853.94万元和744.22万元，上述业务往来主要系商品贸易业务，2021年度末未到合同约定账期尚未付款所致；另外，因IT运维服务业务增长，2021年营收增长21.22%。根据公司与客户之间的合同，IT运维主要采取后付款模式，根据客户不同公司一般给予2-6月个账期，因此收入的现金流回款较收入确认存在一定的延后性，导致本期经营性应收项目增加。

2021年公司经营活动流出较上年增长41.31%，增长幅度大于现金流入金额，主要原因则是本年度公司与前文所述商品贸易业务的采购已完成付款，导致本年度购买商品、接受劳务支付的现金较上年增加；公司本年度销售收入大幅增长但是销售回款延后，同时公司薪酬支付为按月发放，导致本年度支付的职工薪酬金额增加。

2022年经营性现金流量与净利润的差异原因，公司则回复道，一是，经营性应收项目减少2360.79万元，主要系客户陆续回款所致，其中天阳宏业科技股份有限公司期初金额1853.94万元于2022年度回款。

二是，2022年度信用减值损失838.21万元，主要系2022年度单项计提应收账款坏账准备增加所致，减少净利润的同时不会减少经营性现金流量。

2023年差异原因公司则回复称，经营性应收项目增加1247.49万元，主要系四川天府银行股份有限公司应收账款期末余额较期初增加1166.89万元，上述增加系商品贸易业务，年末未到合同约定账期尚未付款。

4、格林司通披露北交所一轮问询回复：说明新设立即成为发行人供应商的原因及合理性

北交所在审企业格林司通（873860）于5月10日披露一轮问询的回复，共14问。其中，公司被要求说明新设立即成为发行人供应商的原因及合理性。

资料显示，格林司通是一家从事自动化设备的研发、设计、生产和销售的企业，长期致力于为客户提供专业的自动化设备、自动化生产线、智能工厂整体解决方案。

问询中，北交所指出，根据申报文件，报告期内，存在供应商成立当年即成为公司前五大供应商的情况，部分供应商为个人独资企业且注册资本较低。如无锡泽一机械科技有限公司成立于2022年1月6日，注册资本50万，股东1人，为公司2022年度第四大供应商，2023年上半年第二大供应商。

对此，北交所要求企业逐家说明与新设立公司、社保参保人数较低、注册资本较低等异常供应商的合作背景、新设立即成为发行人供应商的原因及合理性。并且，结合同行业可比公司的供应商稳定性，论证发行人向多家新成立供应商采购是否符合行业规律。

在回复中，公司列表展示了报告期各期前十大供应商存在新设立公司、社保参保人数较低、注册资本较低等供应商与公司合作的情形。

公司回复称，成立时间较短、社保参保人数较低、注册资本较低的供应商主要为机械非标零件厂商和劳务外包服务商，该类供应商所处行业进入门槛较低，无需大规模资金投入和长期技术积累，易于创业，能够快速成立并满足发行人等智能装备行业企业的需求，导致成立时间短和注册资本较低。由于人员流动性较大，部分员工不愿意缴纳社保，同时部分员工在关联公司缴纳社保及参加新农合，导致社保参保人数低于实际员工人数，其实际员工人数可保证公司正常运营。

对于新设立即成为发行人供应商的原因及合理性分析，格林司通对苏州奎均机械科技有限公司、无锡锦之琨精密机械有限公司、无锡泽一机械科技有限公司、无锡勤硕机械科技有限公司、无锡中骏达科技有限公司等8家供应商进行了说明。

以苏州奎均机械科技有限公司为例，公司回复道，2018年4月开始，公司与苏州坤旺精密机械有限公司进行业务合作，其为公司提供机械非标零件，与公司对接的业务管理人员为谢金志，苏州坤旺精密机械有限公司的股东谌梅花为其母亲，苏州坤旺精密机械有限公司由于自身内部经营管理的需要，其主要经营管理人员重新注册了苏州奎均机械科技有限公司与公司进行业务合作，2019年8月开始，苏州奎均机械科技有限公司为公司提供机械非标零件，与公司对接的业务管理人员仍为谢金志，苏州奎均机械科技有限公司的股东陈宝文为其岳父。

格林司通回复称，由于公司周边存在规模较大的同行业公司，其机械非标零件需求较大，规模优势会导致机械非标零件的生产效率提高，进而降低生产成本，周边配套的供应商更愿意并优先选择承接其机械非标零件的订单，导致在部分交期紧张时，公司在周边找到价格及交期均合适的机械非标零件供应商存在一定困难，为了保障供应链的稳定性，2020年7月开始，公司与苏州奎均机械科技有限公司达成合作，公司将铁件、铝件、轴类等几类非标零部件订单主要交于苏州奎均机械科技有限公司加工，苏州奎均机械科技有限公司需及时保障发行人的机械非标零件需求。

公司回复道，虽然苏州奎均机械科技有限公司成立时间短，但其主要经营管理人员谢金志一直从事相关业务，苏州奎均机械科技有限公司新设立即成为发行人供应商的具有合理性。

针对向多家新成立供应商采购是否符合行业规律上，公司列表展示了发行人及同行业可比上市公司前五大供应商变动情况、同行业可比上市公司向当期新成立的供应商采购情况。并回复称，公司的前五大供应商相对稳定，与同行业可比上市公司不存在重大差异，公司向多家新成立供应商采购符合行业规律。