顶尖财经网(www.58188.com)2024-3-31 14:20:52讯：

【14:14 四川成渝(601107)2023年报点评：路产盈利明显提升 23年拟分红62% 未来主业成长性可期 强调“强推”评级】

　　3月31日给予四川成渝(601107)强推评级。

　　投资建议：1）盈利预测：该机构预计随着遂广遂西公路持续减亏，将带动公司路产整体盈利能力不断提升，基于此，该机构小幅调整2024-25 年盈利预测至预计实现归母净利分别为13、14.3 亿元（原预测为12.8、13.8 亿），引入2026 年16 亿元的盈利预测，对应2024-26 年EPS 分别为0.43、0.47 及0.52 元，对应PE 分别为12、11、10 倍。2）目标价：公司此前已经发布23-25 年回报规划，按照60%分红比例计，以3/29 收盘价计算，对应24-25 年股息率分别为4.9%、5.4%，该机构以2024 年预期股息率4%为其定价，对应196 亿市值，目标价6.4元，预期较现价22%空间，相当于2024 年预计每股净资产1.2 倍PB。3）投资建议：该机构强调观点，公司提高分红只是起点，迈出了“分红-市值-资产”良性循环坚实第一步，背靠蜀道集团资源优势，公司积极进取，主业成长性未来可期，强调“强推”评级。

　　风险提示：改扩建效果不及预期、车流量增长不及预期、经济出现下滑。

　　该股最近6个月获得机构4次强推评级。