顶尖财经网(www.58188.com)2024-3-27 6:01:41讯：

　　潍柴动力

　　重卡链/凯傲多维向好，高质量持续成长

　　潍柴动力) href=/000338/>潍柴动力（000338）获东吴证券买入评级，近一个月潍柴动力获得3份研报关注。

　　研报预计潍柴动力重卡全产业链覆盖叠加大缸径发动机业务增量确定性较强，维持公司2024~2025年归母净利润为115.88/133.71亿元的预期，2026年归母净利润预计为156.96亿元。研报认为，各块业务全面发展向好，2023年业绩表现领先同行。23年重卡行业整体向上复苏，销量达91万台，行业复苏β叠加自身天然气发动机+大缸径发动机+凯傲等多维α向上因素，业绩表现领先同行。分业务板块来看，2023年公司发动机/重卡发动机出货分别73.6/30.6万台，同比分别+28.5%/+96.0%，其中天然气重卡发动机市占率65%，同比+6pct；变速箱/车桥出货83.8/74.3万台，同比分别+42.0%/+39.5%；大缸径发动机出货量0.8万台，同比+37.6%；重卡整车销量11.6万台，同比+45.3%；凯傲业务净利率实现2.7%，同比+1.7pct，公司各项业务全面发展向好。

　　风险提示：国内物流行业复苏不及预期；海外经济波动超预期等。

　　华润三九

　　CHC业务稳健增长，昆药融合工作稳步推进

　　华润三九) href=/000999/>华润三九（000999）获万联证券买入评级，近一个月华润三九获得7份研报关注。

　　研报预计2024/2025/2026年营业收入分别为291.91亿元/335.09亿元/372.84亿元，对应归母净利润为33.90亿元/38.45亿元/42.63亿元。研报认为，公司是中药OTC行业龙头，OTC多个细分品类在行业领先，公司持续夯实OTC业务行业地位，实现稳步增长；昆药融合进展持续推进，业务聚焦老龄化赛道，在公司渠道赋能下有望实现稳步发展。

　　风险提示：配方颗粒和中成药集采超预期风险，昆药融合不达预期风险，研发进展不达预期风险等。

　　恒生电子

　　精细化运营展现成效，核心业务稳步推进

　　3月26日，恒生电子) href=/600570/>恒生电子（600570）获信达证券（601059）买入评级，近一个月恒生电子获得8份研报关注。

　　研报预计公司系国内金融IT龙头厂商，在2023年IDCFintech榜单中公司位列全球22名，亚洲第一名。研报认为，恒生电子在2023年发布了多款基于大预言模型技术打造的金融新品，其中包括一体化投研工具平台WarrenQ、金融智能助手光子，以及专业面向金融行业的大模型LightGPT。目前，以上AI产品均已正式开放公测，大模型应用产品与多家客户正开展共建。在信创方面，公司所有主产品均已完成信创适配，并助力70多家金融机构实现核心业务系统自主创新升级。

　　风险提示：人工智能等新兴技术发展不及预期、金融机构IT投入不及预期、市场竞争加剧。

　　新泉股份

　　2023年营收同比增长52%

　　新泉股份) href=/603179/>新泉股份（603179）获国信证券买入评级，近一个月新泉股份获得3份研报关注。

　　研报预计新泉股份2023年实现营收106亿元，同比+52%；实现归母净利润8亿元，同比+71%。23年仪表板总成销量532万套，同比+47%；门板总成销量148万套，同比+50%；保险杠总成销量15万套，同比+57%。公司持续受益于客户放量及核心客户份额提升，营收增速超越行业40pct。23年中国汽车销量3005万辆，同比+12%。公司营收增速超越行业40pct，核心原因为下游客户销量增长及公司在核心客户内份额提升。公司23年归母净利率同比提升0.84pct，2023年公司销售毛利率20.05%，同比提升0.32pct，归母净利率7.62%，同比提升0.84pct。公司在核心产品仪表板总成基础上持续拓展品类，初步形成平台化供应体系，乘用车内饰单车价值约6500元，商用车内饰单车价值约4500元，仪表板总成在国内市占率达18%，扩展保险杠总成等外饰产品，单车价值约2700元。公司围绕主机厂持续推进合肥、安庆、常州、上海、墨西哥等地产能建设，在建产能预计新增210万套仪表板总成、120万套门板、40万套座椅背板和90万套保险杠总成等配套。公司进一步在斯洛伐克投资6500万欧元设立子公司，在美国投资5000万美元设立下属子公司，用于研发、制造、销售，海外市场持续拓展。研报认为，考虑公司客户持续拓展，产能陆续释放，预测公司24-26年营收为133/168/209亿元，同比增长26%/27%/24%。归母净利润为11.2/14.7/18.3亿元，同比增长39%/31%/25%。

　　风险提示：行业销量下滑风险，新客户拓展不达预期风险。

　　招商银行

　　资产质量保持稳健

　　招商银行获万联证券增持评级，近一个月招商银行获得4份研报关注。

　　研报预计2024-2026年的归母净利润分别为1460亿元，1539亿元和1639亿元(调整前2024-2025年的归母净利润为1523亿元和1595亿元)。研报认为，大财富管理业务手续费收入虽然受客户风险偏好降低等因素的影响出现波动，不过客户基础仍在持续夯实。长期看，招行全面推广的“TREE资产配置服务体系”，有望进一步巩固财富管理业务的领先优势。综合考虑市场环境以及短期财富管理业务的拓展情况，我们下调了2024/2025年的盈利预测，并引入2026年盈利预测数据。

　　风险提示：银行业整体受宏观经济、货币政策以及监管政策的影响较大，经济以及相关政策的变动，都将对银行的经营产生重要影响。包括净息差的变动、资产质量预期等。

　　新凤鸣

　　净利润扭亏为盈，看好24年长丝供需格局改善

　　新凤鸣) href=/603225/>新凤鸣（603225）获东吴证券买入评级，近一个月新凤鸣获得9份研报关注。

　　研报预计公司2024-2025年归母净利润为20.2/25.3亿元，同时新增2026年归母净利润为27.6亿。研报认为，新凤鸣的长丝产能增长放缓，新项目建设不改供给格局。根据百川盈孚统计，截至23年底，我国涤纶长丝产能达4316万吨，较22年净增长419万吨，同比增长10.8%。向后看，24/25年行业新增产能预计分别为90/155万吨，同时考虑到落后产能退出，行业扩产速度将有明显放缓。公司新项目建设不改供给格局。截至23年底，新凤鸣拥有涤纶长丝产能740万吨，24年计划新增产能40万吨。同时根据中鸿项目公告，公司一期建设规模仅65万吨，预计将于2025年逐步落地，对于行业供给格局的冲击较小。

　　风险提示：需求复苏不及预期，项目审批不及预期，原材料价格波动。

　　中科创达

　　业务持续健康发展

　　中科创达) href=/300496/>中科创达（300496）获国元证券买入评级，近一个月中科创达获得10份研报关注。

　　研报预计公司在智能操作系统领域拥有世界领先的技术，在万物互联时代拥有广阔的成长空间。预测公司2024-2026年的营业收入为60.42、68.27、75.92亿元，归母净利润为6.62、7.96、9.22亿元。考虑到行业的景气度和公司未来的成长空间，维持“买入”评级。研报认为，公司业绩短期承压，智能汽车业务实现快速增长。公司拥有领先的技术能力，丰富的产业链生态合作、全球化布局的深厚基础和全球研发资源等综合实力、确保关键的战略投入和战略升级走向成功。公司推出多款产品和应用，展现端侧智能的核心实力。2023年度是公司关键的战略转型期，确保了在整车操作系统、工业机器人、端侧智能的创新业务方向上战略投入，实现产品和技术突破。

　　风险提示：下游市场不确定性较高的风险；应收账款发生坏账的风险。

　　奥特维

　　23年业绩持续高增 0BB串焊设备打开订单成长空间

　　西部证券) href=/002673/>西部证券（002673）3月26日给予奥特维买入评级。

　　投资建议：该机构预计2024/2025/2026 年归母净利润为15.97/20.53/26.70亿元，对应2024-2026 年PE 为15.7/12.2/9.4x，维持“买入”评级。

　　风险提示： 光伏装机不及预期；项目研发失败；下游行业技术发展停滞

　　该股最近6个月获得机构39次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级。

　　兴业银行

　　经营筑底的高股息银行

　　浙商证券) href=/601878/>浙商证券（601878）3月26日给予兴业银行买入评级。

　　盈利预测与估值：

　　风险提示：宏观经济失速，不良大幅暴露。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次跑赢行业评级。

　　妙可蓝多

　　盈利边际改善，奶酪主业有望企稳

　　3月26日，妙可蓝多) href=/600882/>妙可蓝多（600882）获华鑫证券买入评级，近一个月妙可蓝多获得2份研报关注。

　　研报预计，公司作为奶酪龙头企业，开拓常温奶酪棒系列产品挖掘市场新增量，随着产能爬坡/费用管控效果释放，公司盈利能力有望进一步改善。研报认为，2023年公司总营业收入40.49亿元，主要系市场变化导致奶酪业务承压所致，归母净利润0.63亿元，主要系原材料成本提高及汇率波动所致。其中2023Q4公司总营业收入9.74亿元，营收降幅环比收窄，归母净利润0.30亿元，盈利能力边际改善。预计2024年成本压力缓解，毛利率有望持续改善。奶酪业务有望企稳，量贩零食渠道贡献增量。

　　风险提示：宏观经济下行风险、常温奶酪棒推广不及预期、奶酪板块增长不及预期、市场竞争加剧等。