顶尖财经网(www.58188.com)2024-3-25 11:27:15讯：

【11:14 中国平安(601318)2023年报点评：负债端亮眼 假设调整护航公司平稳发展】

　　3月25日给予中国平安(601318)强推评级。

　　投资建议：2023 年公司NBV 增速持续跑赢行业，主要得益于产品政策切换、代理人改革成效兑现、银保渠道持续价值转型。产险稳健增长，但保证险持续对COR 形成压力，预计后续公司将通过出清高风险业务、优化结构等方式提高整体盈利水平。资产端方面，资本市场共振下净投资收益率下行，但总/综合投资收益率呈现上行趋势。展望2024 年，考虑报行合一、以及3.0%时代第一个完整年度保单销售情况，同时结合公司持续推进“4 渠道+3 产品”策略，预计NBV 压力下前行，仍能维持正增趋势。考虑新旧准则切换，该机构下调2024-2026 年预测EPS 为6.7/7.5/7.9 元（2024-2025 年前值为8.1/9.6 元），预计2024年PEV 为0.7 倍，对应目标价56.6 元，维持“强推”评级。

　　风险提示：监管变动、代理人改革不及预期、长期利率下行、权益市场震荡
　　该股最近6个月获得机构19次买入评级、5次增持评级、4次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、1次买入-A投资评级。