顶尖财经网(www.58188.com)2024-3-22 16:22:21讯：

（以下内容从海通国际《全球能源与ESG周报：宁德时代Q4盈利保持强劲，气候融资为COP29关键议题》研报附件原文摘录）
核心观点：
中国：1）天然气：本周期中国LNG到岸价及市场价较上周上行。2）电力：1-2月份，电力生产保持稳定，规上工业火电增速加快，水电、风电、太阳能发电增速放缓，核电由降转升。3）储能锂电：宁德时代发布23年年报，盈利水平超预期。碳酸锂价格持续小幅回升，建议关注排产回暖持续性和旺季需求恢复情况。4）光伏：光伏产业链价格方面，本周硅片价格下探。5）风电&电网：中厚板、钢材等原材料价格继续下跌，2024年电网投资有望继续超过5000亿，景气度持续。6）ESG:《北京市促进环境社会治理体系高质量发展实施方案（征求意见稿）》发布。
美国：1）天然气：美国天然气期货价格下行。2）电力：EIA预计2024年美国电力需求将增至40990亿千瓦时。3）储能锂电：据EIA统计，1月美国大储新增装机0.15GW，环比-89%，同比+132%，低于上月预测值1.04GW。4）光伏：根据EIA，美国预计2024年太阳能总装机容量为53.5GW。5）风电&电网：2023年美国风电装机容量达近十年最低，只有6.4GW。6）ESG：Google将在未来12个月内签订至少3500万美元的碳清除信用额合同。
欧洲：1）天然气：欧洲天然气期货价格小幅上行。2）电力：国际三大港口动力煤现货价格走势分化，欧洲电力市场日前交易价格走势分化。3）储能锂电：据ISEA数据，2024年2月，德国新增电池储能装机为309MWh，其中户储同比-25.1%，环比-23.7%。4）光伏：欧洲2023年新增光伏系统装机将超过58GW，同比增长30%。5）风电&电网：由挪威海工巨头Odfjell牵头的浮式风电项目得到挪威政府20亿挪威克朗的资助；英国国家电网的英格兰东北部电网升级项目预计在今年夏天启动。6）ESG：COP29的关键议题将是「气候融资」。
印度：1）天然气：预计印度的天然气需求甚至将超过疫情前的水平，到2024-2025年将有更多新工厂投产。2）电力：截至3月31日的财政年度印度，电力部提出了8.21亿吨的需求。3）储能锂电：塔塔汽车将投资11亿美元在印度南部建新厂。4）光伏：2023年印度光伏新增装机超过10GW，同比下滑约28%。5）风电&电网：印度JSW集团与三一重能签署3.X MW风电机组技术许可协议。6）ESG：印度班加罗尔的水正在迅速耗尽。
日韩：1）天然气：日韩天然气期货价格下行。2）电力：日本经济产业大臣称同意重启东京电力公司旗下柏崎刈羽核电站。3）储能锂电：韩国电池制造商SK On发布防寒电池。4）光伏：日本2023年新增光伏装机量预计超过7GW。5）风电&电网：日本政府在内阁会议上敲定《可再生能源海域利用法》修正案，力争在本届国会通过。6）ESG：日本与联合国在卡纳利省纳尔加德开发“通过当地气候行动加强人类安全”项目。
东南亚：1）天然气：伊朗国家石油公司签署价值200亿美元天然气投资合同。2）电力：越南万丰1号Van BOT火电厂落成，这是满足庆和省以及南部和中南地区的电力需求的重点能源项目之一。3）储能锂电：特斯拉高管称东南亚扩张为优先事项。4）光伏：越南光伏装机2020年高速增长，现已陷入停滞状态。5）风电&电网：电气风电与青山实业成员企业签署风电项目合同，为全球最大的矿产工业园区印尼纬达贝工业园区提供2台2.5MW风电机组。6）ESG：气候变化引发的热应激可能会降低生产力和生育率，造成新加坡数十亿美元的损失。
投资建议：
2023年全球光伏及储能规模保持增长态势，产业链景气度持续。中国企业作为主要供货商有望在欧美能源结构转型过程中充分受益。建议关注具备海外布局先发优势以及新技术储备充分的头部电池厂商；盈利水平保持高位以及在手订单充足的海外大储头部企业；关注价值量较高的海缆企业、塔筒企业及头部电力一、二次设备企业。
风险提示：
欧美新能源政策推进不及预期；欧洲电力市场改革不及预期；地缘政治风险，导致传统能源品价格波动。