证监会机构司司长申兵在回答记者提问时表示，证监会将认真贯彻中央金融工作会议精神，狠抓《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行》落实，进一步体现“长牙带刺”、有棱有角要求，督促中介机构发挥好“看门人”作用，真正把好上市公司的入口关。

　　上市门槛要求更加严格

　　如何严把发行上市准入关，从源头上提高上市公司质量备受市场关注。

　　“针对实践中发现的有些拟上市企业内控机制不健全，公司治理不规范，甚至存在个别企业财务造假等问题，证监会会从发行上市的全链条各个环节加强监管。”证监会首席风险官、发行司司长严伯进表示。

　　严伯进介绍，证监会充分听取市场各方的意见和建议，对于上市门槛会有更加严格的要求，主要有三个方面。具体看，上市前要建立现代企业制度。募投项目资金规模要合理且要做好短中长期规划，不得搞突击的“清仓式”分红，“关键少数”要有良好的“口碑声誉”。

　　要研究提高部分板块的上市指标。证监会将认真分析、系统研究，特别是充分参考近年来新上市企业和在审企业的情况，指导沪深交易所修改上市规则，适度提高部分板块财务指标，丰富综合性指标，让不同发展阶段、不同行业、不同规模的企业在合适的板块上市。

　　从严监管未盈利企业上市。从实践看，科技企业发展可能会有一个未盈利阶段，这并不一定意味着这些企业持续经营能力差。一些优质的科技企业可以通过上市更好更快成长，但绝不能是那些拼凑技术的“伪科技”企业。对此，证监会将就未盈利企业的科技成色征求行业相关部门意见，更好统筹支持科技发展和保护投资者利益。

　　“现场检查是证券法赋予证监会的一项行政执法手段，对发行监管领域而言，它成为发行上市书面审核的一个延伸和补充。”严伯进表示。

　　严伯进透露，下一步，证监会将大幅提高现场检查比例，主要考虑是同步增加随机抽取和问题导向的现场检查，使现场检查覆盖率不低于拟上市企业的三分之一。对现场检查中发现的欺诈发行、财务造假这些线索，一经查实，严惩不贷，通过这样的方式有力震慑那些试图带病闯关者，从源头上提高上市公司的质量。

　　激发上市公司回报意识

　　上市公司是资本市场的基石。谈及如何推动提高上市公司投资价值，让投资者更有获得感，证监会上市司司长郭瑞明说，要激发上市公司回报投资者的意识。

　　郭瑞明表示，下一步，监管机构将制定上市公司市值管理指引，让主要指数成份股公司更加自觉地回报投资者。推动相关部门把上市公司提升投资价值工作、市值管理工作纳入内外部考核评价体系，更好地发挥优质上市公司的示范引领作用。此外，对于“破净”公司，要督促他们提出改善投资价值的举措。

　　财务造假触碰的是资本市场的底线，必须坚决打击。“下一步，证监会将会同各地区各部门增强合力，构建打击财务造假的综合惩防体系。”郭瑞明表示，重点打击五类行为。

　　具体来看，郭瑞明介绍，对于长期系统性造假和第三方配合造假的策划者、协助者，都要严肃追责，坚决破除造假“生态圈”；对于欺诈发行股票债券行为，要坚决把造假者挡在资本市场门外，混进来的要坚决清除；打击滥用会计政策、会计估计，随意调节利润的财务“洗澡”行为；打击通过融资性贸易、“空转”“走单”进行造假的行为；打击在侵占上市公司利益、掏空上市公司过程中伴随的一系列造假行为。

　　去年8月，证监会已着手规范股份减持行为，但仍未能完全阻断上市公司高价发行后“曲线减持”的渠道。对此，郭瑞明表示，下一步，证监会将全面完善减持规则体系，按照实质重于形式的原则，全面防范绕道减持。

　　具体来看，主要包括明确离婚、控股股东解散等情形的减持规则；明确股票质押平仓、赠与等方式的减持规则；禁止大股东、董事、高管参与以本公司股票为标的物的衍生品交易，禁止限售股转融通出借，限售股股东融券卖出。对于违规减持将责令购回并上缴价差，对于拒不改正的严厉处罚。

　　谈及全面加强自身建设，促进资本市场高质量发展，证监会人事教育司负责人张朝东表示，在“关于落实政治过硬、能力过硬、作风过硬标准，全面加强证监会系统自身建设的意见”的起草过程中，证监会重点把握“三个一”。其中，“一个标准”，就是落实政治过硬、能力过硬、作风过硬标准；“一个目标”，就是为资本市场高质量发展提供坚强保证；“一个导向”，即坚持严字当头，以严管理促进严监管。

　　压实投行“看门人”责任

　　中央金融工作会议强调，要全面加强金融监管，有效防范化解金融风险。申兵在回答记者提问时表示，证监会将在严监管、严问责、强功能和优生态等方面做好监管工作。

　　具体而言，申兵说，在严监管方面，证监会在制度规则上已经明确了对于“一查就撤”这种现象要追究到底、责任到人，在日常监管工作中，特别关注撤否率比较高和“业绩变脸”等市场比较关注的突出问题，严格落实“申报即担责”，督促保荐机构切实强化内控，履行好核查把关职责。

　　在严问责方面，要坚持穿透式监管和全链条问责，落实机构和人员“双罚”，依法用好资格罚、顶格罚等做法。特别是加大对在违法违规中负有责任的投行负责人、高管，乃至公司的总经理、董事长等的处罚力度。对一些涉嫌严重违法，特别是那些帮助造假的中介机构，包括他们的人员，我们会依法从严查处，涉嫌犯罪的移送司法机关。

　　在强功能方面，督促投资银行把功能性放在首要位置，以服务实体经济高质量发展和保护投资者合法权益为己任，加强项目甄别、估值定价这些投行涉及到的核心能力建设，真正为市场和投资人推荐质量好的“货真价实”的公司，把那些问题公司坚决挡在市场门外。

　　在优生态方面，证监会非常重视发挥现在已经有的证券公司分类评价和投行业务质量评价机制作用，让它真正起到“指挥棒”作用。另外，证监会会完善保荐代表人分类公示制度，真正让声誉约束硬起来。同时，加强对投行和从业人员廉洁从业监管，重点打击不当入股、利益输送等突出问题。建立健全对行贿人员的综合惩戒机制，让那些害群之马人人喊打、处处受限，营造一个风清气正的行业生态。

　　“我们将认真贯彻中央金融工作会议精神，狠抓意见落实，进一步体现‘长牙带刺’、有棱有角要求，督促中介机构发挥好‘看门人’作用，真正把好上市公司的入口关。”申兵说。