顶尖财经网(www.58188.com)2024-3-11 11:13:55讯：

（以下内容从德邦证券《电子行业存储价格周度跟踪：DRAM整体颗粒价格小幅下跌，NAND复苏略有承压》研报附件原文摘录）
投资要点：
DRAM：DRAM颗粒价格小幅下降，部分产品价格仍有需求支撑。根据DRAMexchange，上周（0303-0310）DRAM18个品类现货价格环比涨跌幅为-1.5%~+1.0%，平均涨跌幅为-0.3%，前值为0.0%。上周个2料号呈上涨趋势，12个料号呈下降趋势，4个料号价格持平。由于年前对市场抱持乐观态度，许多买家皆已购入大量库存，但自农历年后，因终端需求未能好转，整体颗粒价格开始小幅下跌，现货贸易商纷纷出现卖压。DDR4与DDR5同步下跌，但下跌以原厂正规货为主，价位较低的拆板颗粒价格仍有支撑。
NAND：终端需求复苏较缓，市场整体卖压略有浮现。上周（0303-0310）NAND颗粒现货价格环比涨跌幅区间为-4.4%~0.0%，31个品类平均涨跌幅为-0.6%，前值为+0.4%。其中22个型号价格持平，无型号价格上涨，9个型号价格下跌。由于wafer及颗粒陆续到货，市场整体卖压浮现，部分代理商亦积极释出eMMC及SSD库存，整体氛围倾向降价出售，供应商希望降低库存，工厂端则因为终端需求并不如预期回温成长且整体盘势甚高，备货需求及动能则较为保守看待，大多推迟购货时程并预期未来仍有一定跌幅修正。
模组端：铠侠、西部数据4月下旬或将重启合并谈判，优化行业格局。近日，据闪存市场公众号，铠侠、西部数据将在4月下旬重启合并协商。双方曾在去年协商合并事宜，但因合并案无法获得对铠侠间接出资的SK海力士的同意，以及西部数据与铠侠大股东贝恩资本也未能谈妥合并相关条件，最终于10月26日终止协商。此后，西部数据宣布其董事会已一致批准一项分拆硬盘和闪存业务并使其成为两家独立上市公司的决议，预计在2024下半年进行。西部数据认为需等待一段时间之后才能重启协商，因此待上述等待期结束后、合并协商或将在4月下旬重启。二者所占市场份额大，此次合并或能优化行业竞争格局，加速行业下行周期走向尾声。
相关标的：
存储模组：江波龙（进军企业级&信创市场）、佰维存储（研发封测一体化）、朗科科技（韶关数据中心逐步落地）、德明利（NAND主控+模组）等
存储芯片：建议关注兆易创新（NOR+DRAM龙头）、东芯股份、普冉股份等DDR5配套：澜起科技、聚辰股份等
风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、全球贸易摩擦风险。