顶尖财经网(www.58188.com)2024-2-7 9:14:03讯：

【08:35 东瑞股份(001201)深度研究报告：高质量扩张的大湾区养猪龙头】

　　2月7日给予东瑞股份(001201)强推评级。

　　投资建议：公司地处粤港澳大湾区这一生猪高价销区，“钱人地猪”发展四要素准备充裕，有望实现高质量扩张。该机构预计公司生猪出栏规模将快速增长，预计23-25 年实现出栏量62 万、100 万、160 万头。预计公司23-25 年分别实现营收11.11 亿元，19.04 亿元、39.05 亿元，同比分别增长-8.7%、71.3%、105.1%，实现归母净利-4.85 亿元、0.03 亿元、6.97 亿元，同比分别-1231.2%、+100.6%、+24921.3%，对应EPS 分别为-1.88 元、0.01 元、2.70 元，参考公司历史估值和同类可比公司估值，给予高质量稳健成长猪企25 年10XPE，对应目标价27 元，首次覆盖，给予“强推”评级。

　　风险提示：产能去化不及预期，生猪价格大幅波动，突发大规模不可控疫病，极端气候灾害导致农作物大规模减产推升粮价，公司出栏规模增长不及预期，公司养殖成本大幅波动，香港生猪市场配额制度变化。

　　该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次增持-B评级、1次强推评级。