顶尖财经网(www.58188.com)2024-12-22 23:49:11讯:
(以下内容从华福证券《》研报附件原文摘录) 投资要点: 微信小店推出送礼功能,关注社交电商新机遇 “送礼物”功能简化送礼流程,社交电商迎来新机遇。我们认为,在送礼物功能当中,不需要提前询问对方的收货地址,也不需要询问对方想要的款式,微信小店将送礼过程中最繁琐的两步进行了大幅简化。微信在接近春节的时点进行该功能的灰度测试,或有望在春节期间推出,结合微信庞大的社交资源,或有望为社交电商带来新机遇,成为社区电商、直播电商之后的又一变革。对于可选消费行业而言,我们认为产品具有较强礼物属性的企业有望受益,建议关注飞科电器、倍轻松、小熊电器、漫步者、极米科技、北鼎股份。 行情数据 本周家电板块涨跌幅-0.7%,其中白电/黑电/小家电/厨电板块涨跌 幅分别+0.0%/+0.1%/-3.7%/-5.2%。原材料价格方面,LME铜、LME铝环比上周分别-2.18%、-3.29%。 本周纺织服装板块涨跌幅-3.17%,其中纺织制造涨跌幅-2.35%,服装家纺涨跌幅-4.07%。本周328级棉现货14694元/吨(-2.33%),美棉CotlookA78.35美分/磅(-1.45%),内外棉价差289元/吨(-25.13%)。 投资建议 政策支持下内需有望迎来复苏,建议关注以下方向:1)大家电预计继续受益以旧换新,建议关注美的集团、海尔智家、格力电器、海信家电、TCL电子、海信视像;2)宠物作为抗经济周期赛道有望持续景气,建议关注乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份;3)小家电和品牌服饰今年受消费疲软影响较大,明年低基数下需求有望回暖,建议关注小家电龙头小熊电器、飞科电器、苏泊尔、新宝股份,纺服龙头安踏体育、李宁、361度、波司登、报喜鸟、海澜之家。4)新国标&以旧换新&格局优化,明年电动两轮车内销改善确定性强,建议关注两轮车龙头雅迪控股、爱玛科技、九号公司。 出海仍是长期主题,建议关注以下方向:1)清洁电器龙头在全球产品力领先,并受益于渗透率提升,建议关注石头科技、科沃斯;2)大家电龙头持续推动品牌转型,凭借规模及效率优势在全球持续获取份额,建议关注海尔智家、美的集团、海信家电、TCL电子、海信视像;3)摩托车品牌出海仍处于早期,海外市场份额提升空间较大,建议关注春风动力、钱江摩托、隆鑫通用;4)工具品类作为地产后周期品种,有望受益于美联储降息背景下地产回暖带来的潜在弹性,建议关注巨星科技、创科实业、欧圣电气。 全球制造业重构下,中国制造优势仍显著,建议关注以下方向:1)中国大家电、吸尘器、工具代工全球份额领先,且全球产能布局逐步完善,建议关注美的集团、海尔智家、海信家电、德昌股份、巨星科技;2)纺服制造龙头与优质品牌客户合作紧密,且持续海外扩产,在不确定的贸易环境更具优势,建议关注华利集团、开润股份、伟星股份、申洲国际。 风险提示 原材料涨价;需求不及预期;汇率波动等。
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