顶尖财经网(www.58188.com)2023-9-4 9:43:41讯：

【08:43 南方传媒(601900)：主业稳健 一般图书表现亮眼 建议关注后续AI进展】

　　9月4日给予南方传媒(601900)强推评级。

　　投资建议：该机构看好公司业务增长性。此外，考虑到公司AI+教育布局积极，且公司粤教翔云与粤科普平台拥有用户流量价值，后续与AI 结合空间巨大，长期有望打开收入和估值天花板。该机构维持此前业绩预期，预计公司2023/24/25 年归母净利润分别为12.33/14.29/16.41 亿元，当前股价对应14/12/10 倍 PE，参考可比公司估值（凤凰传媒、中南传媒、山东出版、新华文轩），由于公司较高增速，给予公司23 年20xPE，目标市值246.5 亿元，对应目标价27.5 元，维持“强推”评级。

　　风险提示： 纸张成本上涨，教育政策变化，在校学生数变化，并购进展不及预期，新业务进展不及预期
　　该股最近6个月获得机构3次强推评级、2次跑赢行业评级、1次买入评级。


【08:43 北京人力(600861)：韧性凸显 外包收入高增】

　　9月4日给予北京人力(600861)强推评级。

　　投资建议：公司作为人服龙头，在上半年相对严峻的就业形势下仍表现出稳健的收入和利润增速，经营稳定韧性凸显。公司人事管理业务具备高粘性且持续贡献稳定现金流；业务外包业务在与德科集团合作中持续展现市场化机制的活力，未来仍将受益企业端组织形式变革带来的需求释放。该机构看好公司资源获取和需求交付的能力，基于上半年业绩，该机构预计2023~2025 年归母净利润为7.61、10.43、12.56 亿元（此处2023 年考虑置出资产和保留资产亏损的影响），对应PE 分别19、14、11 倍。基于公司业务稳定性和获取订单的能力，参考可比公司和公司未来三年增速，给予2024 年17 倍PE，目标价31.8 元，维持“强推”评级。

　　风险提示：业务外包收入增速放缓、业务外包毛利率降低、企业用人需求降低、行业竞争加剧等。

　　该股最近6个月获得机构32次买入评级、9次增持评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次买入-A的投评级、1次强推评级、1次持有评级。


【08:38 嘉友国际(603871)：成长逻辑愈发清晰 自主可控矿产资源供应链的重要参与者】

　　9月4日给予嘉友国际(603871)强推评级。

　　投资建议：1）盈利预测：该机构维持2023-2025 盈利预测，即预计实现归母净利润9.3、12、14.3 亿元，对应EPS 分别为1.3、1.7、2.0 元，对应PE 分别为14、11、9 倍。2）投资建议：该机构维持估值方式，即参考过去三年平均PE，给予公司2024 年预计利润16 倍PE，维持一年期目标市值192 亿元，目标价27.5 元，预期较现价有50%空间，强调“强推”评级。

　　风险提示：地缘政治风险，经济出现下滑等。

　　该股最近6个月获得机构21次买入评级、8次优于大市评级、5次强烈推荐评级、4次跑赢行业评级、3次强推评级、2次增持评级、1次推荐评级。