顶尖财经网(www.58188.com)2023-9-27 10:44:32讯：

（以下内容从华西证券《交运物流行业周报：本周VLCC中东至远东TCE环比上涨311%》研报附件原文摘录）
快递：
根据国家邮政管理局，8月日均快递完成量为3.6亿单。根据交通运输部，9月11日-9月17日邮政快递累计揽收量约27.51亿件，环比下降0.15%。我们判断行业8月竞争激烈，9月大学开学后，最近三周日均揽收接近4亿单，行业竞争强度在边际缓和。公司层面，重点关注抖音投资快递以及极兔快递的上市进展，两者是快递供给端未来的重要变量。
航空机场：
根据航班管家，9月1-23日行业日均可用座公里为33.64亿人公里，相较8月下降10%左右，我们判断环比下降幅度与疫情前基本一致，暑运后需求回落幅度符合预期。本周油价均值涨至93.8美元/桶，市场担心沙特减产强决心继续推高油价。如果燃油附加费继续高位提升（油价推动下），市场将进一步降低对淡季需求预期。
化工品物流：
截止2023年9月22日，中国化工产品价格指数收4988点，7月19日以来累计增长12.9%。布伦特原油价格为93.27美元/桶，相较7月19日增长17.4%。我们认为三季度化工品物流景气度还在筑底阶段，但仓储环节最有韧性。基于我们对产业链理解，建议重点关注宏川智慧以及受益标的密尔克卫。
航运港口：
油轮：TD3C航线周度均值环比大幅提升311%，运力趋紧，船东情绪好转，运价底部快速反弹。出口和去库改善预期下，旺季逻辑不变。关注去库节奏、油价走势等。
散货：本周BDI指数回升19.5%。大型散货船运价大幅上涨，9-10月旺季正在兑现。中小船舶运价继续坚挺。
集运：本周SCFI环比下滑4%。内贸集运运价表现较好。
造船：
本周新造船价格指数微增（+0.24%）。中厚板价格继续回落；人民币对美元汇率小幅回升。近期市场报出2艘VLCC、3艘LNG船以及集装箱船、散货船、豪华邮轮等订单。卡塔尔计划新造18艘LNG船订单，关注订单落地情况。
投资建议
相关受益公司包括：
①快递及物流（顺丰控股、申通快递、德邦股份）
②航空机场（上海机场、白云机场、吉祥航空、春秋航空、南方航空）
③化工品物流（宏川智慧、密尔克卫、兴通股份、盛航股份）
④航运（中远海能、招商轮船）
⑤造船（中国船舶）
风险提示
①宏观经济不及预期；②中美直飞航班恢复不及预期；③主流品牌方对机场免税店供货不及预期；④汇率不及预期。