顶尖财经网(www.58188.com)2023-9-25 17:47:56讯：

【17:35 兴森科技(002436)：ABF载板突破在即 引领国产高端封装基板】

　　9月25日给予兴森科技(002436)买入评级。

　　下调盈利预测，维持“买入”评级。该机构看好公司在ABF 载板项目顺利推进，今年实现0 到1 的突破，加速PCB 业务数字化改造，提升长期竞争力。考虑到公司ABF 载板项目所需投入较大，下调公司利润预测，预计公司2023-2025 年营收分别为65.80/85.24/105.93 亿元，归母净利润分别为3.14/5.50/9.28 亿元，对应EPS 分别为0.19/0.33/0.55 元。

　　风险提示：下游需求不及预期，扩产不及预期，盈利与估值不及预期
　　该股最近6个月获得机构14次买入评级、8次增持评级、1次增持-A评级。


【17:25 金山办公(688111)点评：WPS AI全方面能力构建 AIGC变革确定性受益】

　　9月25日给予金山办公(688111)买入评级。

　　风险提示：AIGC 产品应用效果不达预期；行业巨头以及新进入者的挑战；信创业务后续的释放节奏可能存在波动。公司于7 月19 日公告关于公司及子公司涉及诉讼的公告，请投资者关注。

　　该股最近6个月获得机构49次买入评级、8次增持评级、5次推荐评级、4次增持”评级、3次强推评级、2次买入-A的投评级、1次“买入评级。


【17:25 联瑞新材(688300)：Q2盈利显著修复 高端品放量推动未来成长】

　　9月25日给予联瑞新材(688300)买入评级。

　　盈利预测与投资建议：AI 浪潮下CCL/EMC 高端化增加球硅需求，性能/价格/服务优势下，看好公司加速进入核心客户供应体系，高端品替代空间大；新能源车/芯片热管理等需求助球铝新业务逐步放量贡献第二成长性。根据公司上半年经营情况结合下游需求修复进度，该机构调整盈利预测，预计23-25 年公司归母净利润为2.0、2.6、3.3亿（前次预测23-24 年为2.7、3.6 亿），对应PE 为40、30、25 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：市场竞争加剧、下游需求不及预期、产能投放进度不及预期、新业务拓展不及预期、原材料及能源价格大幅波动、汇率变动风险。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次强烈推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级。


【17:25 紫光国微(002049)：发展彰显韧性】

　　9月25日给予紫光国微(002049)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：：
　　该股最近6个月获得机构26次买入评级、5次增持评级、1次“增持”投资评级、1次买入-B评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


【17:20 凯文教育(002659)：基础教育规范发展 职业教育前景可期】

　　9月25日给予凯文教育(002659)买入-A评级。

　　投资建议：预计2023-2025 年公司营业收入分别为282.4、368.6和445.1 百万元，分别同比增长64.4%、30.6%和20.7%；归母净利润分别为-16.8、6.4 和13.8 百万元，分别同比增长82.6%、-138.10%和114.7%；EPS 分别为-0.03 元、0.01 元和0.02 元，动态PE 分别为-152.3 倍、399.5 倍和186.0 倍，动态PS 分别为9.1倍、7.0 倍和5.8 倍。公司是A 股市场目前唯一以国际学校为核心资产的教育类上市公司，K12 教育、培训业务和职业教育三大业务发展态势良好，并有望迎来经营性拐点。看好海淀国资的教育资源、公司资源整合能力，以及公司三大教育业务的发展前景，维持公司“买入-A”评级，给予2023 年11.86 倍PS，对应目标价5.6 元。

　　风险提示：招生不及预期，升学情况较差，学费增长缓慢，学生流失严重等风险。

　　该股最近6个月获得机构3次买入-A评级、2次持有评级。


【17:20 鲁西化工(000830)：公司业绩短暂承压触底 看好公司一体化优势驱动长期发展】

　　9月25日给予鲁西化工(000830)买入评级。

　　投资建议： 该机构预计鲁西化工2023-2025 年收入分别为227.79/275.64/312.92 亿元，同比增长-24.96%/21.01%/13.52%，归母净利润分别为12.17/28.02/36.37 亿元，同比增长-61.43%/130.20%/29.800%，对应EPS 分别为0.63/1.46/1.89 元。结合公司9 月15 日收盘价，对应PE 分别为19/8/6 倍。该机构基于以下四个方面：1）公司化工新材料板块产品价格短期内受下游需求不足影响同比下降。该机构认为，随着一系列宏观经济政策的逐步出台，国内经济的逐步复苏将带动下游需求的逐步向好，进而推动公司产品营收规模以及盈利水平的逐步回升。2）该机构认为随着下游需求的逐步复苏，公司基础化工板块主要产品价格将会逐步回升，进而推动业绩向好。3）公司丰富的科研成果将为产品及装备制造创新、安全环保管控、降本增效技改等工作提供有力支持。该机构认为，随着研发投入规模的不断上升，公司将不断推动产品的升级以及降本增效，进而为公司长远发展打下坚实基础。4）公司产业链一体化优势明显，该机构认为，项目的逐步建成将进一步延伸并补足公司现有产业链，进一步扩大公司产业链优势，为公司未来持续发展注入动力。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：原材料价格波动风险，需求不及预期风险，项目建设风险，安全环保风险
　　该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。


【16:20 北新建材(000786)：拟收购嘉宝莉涂料 一体两翼战略大突破】

　　9月25日给予北新建材(000786)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构23次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次买入-A评级、1次推荐”评级、1次增持”评级。


【16:15 新洁能(605111)：积极拥抱市场变化 期待IGBT等领域产品进展】

　　9月25日给予新洁能(605111)买入评级。

　　盈利预测与估值：
　　下调盈利预测，维持“买入”评级。公司是功率半导体器件设计国内龙头企业之一，受益新能源行业发展和国产替代。考虑到公司下游需求疲软，出于审慎态度，下调公司2023-2025 年盈利预测，预计2023-2025 年公司归母净利润为3.51、4.13、4.93 亿元（下调之前分别为4.44、6.05、7.53 亿元）；对应EPS 分别为1.18、1.38、1.65 元/股，对应PE 分别为29、25、21 倍。维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次强推评级、2次推荐评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、2次“买入”投资评级、1次“增持”投资评级。


【16:15 滨江集团(002244)公司深度报告：营收高增 深耕杭州 优质土储助力盈利修复】

　　9月25日给予滨江集团(002244)买入评级。

　　2023 年上半年公司实现营业收入270.29 亿元，同比增长152.8%；归母净利润自16.4 亿元，同比增长27.3%；毛利率和净利率分别为18.3%和7.2%（2022 年全年分别为17.5%和9.4%），利润水平在行业下行期间维持相对稳定水平，伴随市场回暖，后期公司盈利能力有望触底修复。受行业销售低迷影响，该机构下调2023年并新增2024-2025 年盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润为44.58、53.33、64.77 亿元（2023 年前值为46.96 亿元），EPS 分别为1.43、1.71、2.08 元，当前股价对应PE 为7.0、5.8、4.8 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：销售回暖不及预期、杭州市场去化不及预期、公司拿地不及预期。

　　该股最近6个月获得机构32次买入评级、4次跑赢行业评级、4次推荐评级、2次增持评级、2次强烈推荐评级。


【16:05 新巨丰(301296)：收购纷美28%股权落地 国产替代加速】

　　9月25日给予新巨丰(301296)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：考虑收购影响，该机构预计2023-2025 年归母净利润分别为2.1、3.3、4.1 亿元，对应PE 为30X、19X、15X，维持“买入”评级。

　　风险提示：市场需求复苏不及预期、竞争加剧、原材料价格超预期上涨。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次强推评级、1次持有评级。


【15:55 洁美科技(002859)：载带龙头复苏在即 离型膜新赛道再启征程】

　　9月25日给予洁美科技(002859)买入评级。

　　投资建议：该机构预计公司2023/2024/2025 年实现收入17.7/25.7/34.3 亿元，实现归母净利润2.78/4.53/6.33 亿元，以9 月22 日市值对应PE 分别为40/25/18 倍。

　　风险提示：终端需求不及预期、客户拓展不及预期、产能建设不及预期
　　该股最近6个月获得机构27次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级。


【15:55 赛微电子(300456)：滤波器、激光雷达等客户逐渐进入批产状态 北京工厂收入有望显著增长】

　　9月25日给予赛微电子(300456)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次优于大市评级。


【15:55 证通电子(002197)：华为开源鸿蒙生态显著受益者】

　　9月25日给予证通电子(002197)买入评级。

　　投资建议与盈利预测
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构1次买入评级。


【15:45 深度*公司*北新建材(000786)：拟收购嘉宝莉控制权 加速布局涂料翼】

　　9月25日给予北新建材(000786)买入评级。

　　考虑收购尚未落地，该机构维持原有盈利预测。预计2023-2025 年公司收入为221.1、248.3、285.8 亿元；归母净利分别为37.9、43.6、51.5 亿元；EPS 分别为2.24、2.58、3.05 元。维持公司买入评级。

　　该股最近6个月获得机构22次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次买入-A评级、1次推荐”评级、1次增持”评级。


【15:25 赛意信息(300687)：收购北京思诺博 央国企业务有望加速成长】

　　9月25日给予赛意信息(300687)买入评级。

　　公司是国内工业互联网、智能制造、核心ERP 等领域领军企业，为华为MetaERP核心合作伙伴，有望受益华为MetaERP 推广机遇，该机构维持原有盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润为2.63、3.20、3.96 亿元，EPS 为0.65、0.79、0.98元/股，当前股价对应PE 为36.6、30.1、24.4 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：MetaERP 推广不及预期；市场竞争加剧；公司研发不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级。


【15:25 雅克科技(002409)：上半年业绩稳步增长 LNG板材业务快速发展】

　　9月25日给予雅克科技(002409)买入评级。

　　盈利预测及投资建议：公司整体经营情况良好，电子材料业务市场地位进一步巩固，随着下游半导体行业景气复苏，将进一步拉动半导体材料需求。LNG 保温板材景气延续，公司订单持续交付，业绩有望高增长。该机构预测2023-2025 年归母净利润分别为8.16 亿、11.39亿、14.67 亿，对应当前PE 分别为37 倍、26 倍、21 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：下游需求不及预期、项目投产进度不及预期、市场竞争加剧、产品认证不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构18次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级、1次买入-A投资评级。


【15:00 春秋航空(601021)：汇兑敞口中性 盈利率先突破疫情前】

　　9月25日给予春秋航空(601021)买入评级。

　　投资建议：短期买盈利弹性率先释放，中期买供给弯道超车，长期买经营治理与成长α。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构21次买入评级、10次增持评级、3次优于大市评级、2次强推评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入评级、1次买入-A评级。


【14:30 光威复材(300699)：十年磨一剑 一朝试锋芒】

　　9月25日给予光威复材(300699)买入-A评级。

　　投资建议：公司是国内碳纤维龙头企业，军品业务壁垒深厚，T300 大额订单夯实基本盘，且700G/T800H 陆续打开新成长空间，其次T700s、800s 与M 系列在星及弹等方向仍持续拓展，同时民品领域产能储备充分，静待下游多点开花。该机构预计公司2023-2025 年归母净利润为10.7，13.1，15.7 亿元，给予23 年27 倍pe，对应6 个月目标价35 元，维持“买入-A”评级。此外，对应24及25 年，公司估值仅17x 及14x，考虑新一代航空装备迈入发展新阶段贡献行业β，公司自身亦具备较强α，建议重点关注。

　　风险提示：项目建设不及预期，下游需求不及预期，价格下降风险。

　　该股最近6个月获得机构26次买入评级、13次增持评级、5次买入-A评级、4次跑赢行业评级、3次推荐评级。


【14:25 上海沿浦(605128)：23Q3业绩预增 看好成长持续性】

　　9月25日给予上海沿浦(605128)买入评级。

　　投资建议：公司发展既有可预见的高成长也有超预期的惊喜。考虑到公司汽车座椅骨架自主龙头的地位、且正处于新成长阶段的起点，后续有望开拓更多新产品、超预期的新增量将拉高业绩增速预期、进而催化估值，该机构维持公司2023-2025 年归母净利预期1.18 亿、2.04 亿、3.11 亿元，增速+158.4%、+72.6%、+52.6%，维持“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济波动、原材料涨价、新能源车企竞争加剧销量不及预期、新产品推进速度低于预期、新客户开拓不及预期风险。

　　该股最近6个月获得机构17次买入评级。


【14:15 润泽科技(300442)：润泽科技中报点评：收入继续环比提升 AI将拉动IDC需求边际改善】

　　9月25日给予润泽科技(300442)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、6次增持评级、2次推荐评级。






【14:00 华发股份(600325)：抢抓机遇 乘胜而上】

　　9月25日给予华发股份(600325)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。华发股份于行业窗口期逆势扩表，投融表现优异，具销售增长潜力。预计23-24 年归母净利润26.3 亿元、30.0 亿元，同比增长2%、14%，参考历史行业修复时期公司PE，考虑到近期政策环境持续放松带动景气度边际上行，该机构以23 年归母净利润对应11xPE 估值，对应合理价值13.65 元/股，维持“买入”评级。

　　风险提示。景气度下行影响公司销售，融资收紧，结算规模不及预期。

　　该股最近6个月获得机构41次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、3次增持评级。


【13:55 白云机场(600004)：成本管控持续强化 盈利逐季抬升】

　　9月25日给予白云机场(600004)买入评级。

　　投资建议：成本优化效力凸显，免税市场空间广阔。疫情压制国际客流但不改居民消费习惯，机场免税将随出入境限制修复实现价值回归，该机构看好机场的垄断和场景优势。疫情之前，机场免税客单价的快速增长，驱动机场和免税行业的戴维斯双击；疫情期间，国内免税弯道超车，消费回流驱动海南免税客单价大幅提升；疫情之后，消费回流将在机场渠道得到充分体现，机场将会受益于中国免税供应能力的提升。预计白云机场2023-2025年归属净利润分别为6.1、17 与20 亿元，其中24-25 年盈利对应PE 估值为16 和13倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构22次买入评级、10次增持评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级。


【13:35 奕瑞科技(688301)：多项新产品贡献增量 X线探测器龙头放量在即】

　　9月25日给予奕瑞科技(688301)买入评级。

　　盈利预测与估值：考虑到公司处于快速扩张期，有望具备产品管线拓展、产能提升、盈利能力优化等多重催化剂，看好公司上游核心部件商的稀缺性和全球替代性。预计23-25 年收入20.2/26.1/34.1 亿元，同比增长30.4%/29.1%/30.6%；归母净利润分别为8.3/10.6/13.8 亿元，同比增长29.0%/28.1%/29.8%。对应PE 为28/22/17 倍。维持“买入”评级。

　　风险提示：关键核心技术被侵权的风险，技术升级迭代不能持续保持产品技术创新的风险，研发失败或无法产业化的风险，实施集中采购的政策风险，国际化经营及业务拓展风险。

　　该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次增持评级。


【13:35 天宜上佳(688033)投资价值分析报告：优质新材料公司 多业务曲线协同成长】

　　9月25日给予天宜上佳(688033)买入评级。

　　风险因素：应收账款坏账的风险；行业竞争格局恶化的风险；原材料价格波动的风险；光伏需求不及预期的风险；新建产能进度不及预期；军工业务拓展不及预期。

　　盈利预测、估值与评级：预计公司传统业务冶金闸片将受益于出行需求恢复，而碳碳热场、石英坩埚、碳陶制动盘等新业务将支撑未来业绩持续增长。结合公司发展规划及行业供需变化，该机构预计公司2023~2025 年EPS 为0.80/1.79/2.71 元，结合公司历史PE 走势及可比公司估值，并考虑公司业绩成长性，该机构认为公司2024 年合理PE 估值在15x，对应2024 年目标价26 元，首次覆盖给予公司“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次增持评级、1次推荐评级。


【13:25 映翰通(688080)2023中报点评：电网收入快速恢复 新品拓展顺利】

　　9月25日给予映翰通(688080)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次推荐评级、1次增持评级。


【13:25 欧派家居(603833)2023年中报点评：降本增效成效显现 静待组织变革效益释放】

　　9月25日给予欧派家居(603833)买入评级。

　　风险因素：地产行业调控趋严；竞争压力加剧；消费力减弱；公司大宗业务坏账增加；公司整装业务拓展低于预期。

　　投资建议：维持公司2023-2025 年EPS 预测5.00/5.79/6.79 元。参考公司过去五年PE（TTM）中位数28x，考虑到行业需求压力和公司基本面仍处于震荡期，给予公司2023年25x PE，目标价125 元（原目标价150 元），维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构68次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、3次强推评级、2次“推荐“评级、2次买入-B评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级。


【13:20 埃斯顿(002747)：机器人龙头 受益智能焊接从1到10】

　　9月25日给予埃斯顿(002747)买入评级。

　　风险提示：1）经济周期修复不及预期；2）行业竞争超预期加剧；3）智能焊接渗透率提升不及预期。

　　该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次增持评级、3次优于大市评级、2次持有评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级。


【12:55 瀚蓝环境(600323)：应收转让落地在即盘活资产 携手央企共拓海外固废市场】

　　9月25日给予瀚蓝环境(600323)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：该机构认为公司凭借其优秀的横向扩张&整 合能力，有望持续拓展提升盈利规模，应收转让有效盘活资产改善现金流。

　　风险提示：若政策推广项目进展不及预期，行业竞争加剧，政策风险。

　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、9次增持评级、3次强推评级、3次谨慎推荐评级、2次推荐评级、1次“买入”的投评级。


【12:40 英威腾(002334)投资价值分析报告：工控老兵 开启新一轮增长】

　　9月25日给予英威腾(002334)买入评级。

　　盈利预测、估值与评级：该机构预计公司2023-25 年的营收分别为53.7/69.1/85.6亿元，归母净利润分别为4.6/6.0/7.5 亿元，对应EPS 为0.57/0.75/0.95 元。当前股价对应23-25 年PE 分别为16/12/10 倍。公司专注于工业自动化和能源电力两大领域，业务覆盖工业自动化、新能源汽车、网络能源及光伏储能四大板块。

　　风险提示：宏观经济下行风险、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次增持-A评级。


【12:35 大丰实业(603081)：“智造”亚运火炬塔 亚运开幕式展现公司装备龙头地位】

　　9月25日给予大丰实业(603081)买入评级。

　　盈利预测及估值：
　　风险提示：文体场馆新增建设不及预期；文旅服务业务开拓不及预期
　　该股最近6个月获得机构23次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级。


【12:15 小商品城(600415)：把握时代机遇 坚定转型升级】

　　9月25日给予小商品城(600415)买入评级。

　　投资建议：小商品城作为国家贸易数字化改革的试验田，在“一带一路”和人民币国际化的时代背景下，有望通过再造一个贸易履约生态圈，扩宽现有业务类型、新增多样化变现渠道，公司在转型升级后将获得更大的成长空间。该机构预计公司2023-2025 年实现归母净利润26.6/28.0/32.6 亿元，对应17.9/17.1/14.7 倍PE，给予23 年22 倍PE，对应目标价10.67 元，维持“买入”评级。

　　风险提示：数字化平台应用不及预期;商家经营不及预期;外部不确定性风险;盈利测算主观性风险等
　　该股最近6个月获得机构15次增持评级、14次买入评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次持有评级、1次“买入”投资评级。


【12:10 中航沈飞(600760)：业绩稳健增长 高质量发展可期】

　　9月25日给予中航沈飞(600760)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构28次买入评级、12次增持评级、5次买入-A评级、4次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级。


【11:55 中国石化(600028)：股份回购已经开启 国内外成品油盈利高位增长】

　　9月25日给予中国石化(600028)买入评级。

　　盈利预测：国内成品油需求快速增长，成品油出口盈利扩大，油价上涨提升库存收益。该机构预测公司2023-2025 年的营业收入分别为33565 亿元、34622 亿元、35258 亿元；归母净利润分别为739.8 亿元、805.9 亿元、878.5 亿元，EPS 分别为0.61/0.67/0.73 元。考虑可比公司估值、高股息及回购等，该机构按照2023 年业绩给予12 倍PE、一年目标价7.5 元，给予公司“买入”评级。

　　风险提示：国际油价大幅下行、成品油需求大幅下降等。

　　该股最近6个月获得机构33次买入评级、6次增持评级、5次推荐评级、1次“增持”的投评级。