顶尖财经网(www.58188.com)2023-8-3 23:19:22讯：
“引领基因递送革命，从科研到临床”这是云舟生物在其网站上的一句响亮的口号。
作为一家生物企业，云舟生主要是做载体企业，其主要客户是以科研机构为主。根据招股书显示，云舟生物是一家专注于基因递送产品和服务的生物科技公司，以线上可视化载体设计网页“VectorBuilder(载体家)”为商业化拓展平台，提供覆盖基础科研、临床前研究、临床试验等阶段的基因递送全链条服务。
2022年末，云舟生物的前五大客户为大阪大学、NereidTherapeutics、罗氏及旗下企业、诺华及旗下企业、强生公司及旗下企业，销售金额分别为663.12万元、576.37万元、471.21万元、424.34万元以及422.02万元。
一、90%以上的收入来自境外
据了解，云舟生物的主要业务类别分为科研载体构建服务、基因递送CRO服务、基因载体CDMO服务。其中，科研载体构建服务为企业的主要收入来源，2020-2022年的营业收入分别为0.95亿、1.55亿以及2.58亿，占比分别为95.87%、94.52%以及91.97%。
虽然科研载体构建服务是公司的主营业务，但是公司的基因递送CRO服务、基因载体CDMO服务是重要发展的业务方向。目前，公司陆续投建了纳金基地、海莎基地，形成了约4,000m2的GMP生产设施用于CDMO业务。
此次，云舟生物上市募集资金主要用途也是用于“基因递送研发生产基地”与“基因递送技术研发中心”的项目，拟投入募集资金金额为13.26亿元。
由于科学载体构建、基因递送CRO服务、基因载体CDMO服务均属于生物科学中较为前沿的技术，相关项目均存在研发失败的风险。同时，在招股说明书中，云舟生物也表示，现阶段公司CDMO业务整体毛利率为负，尚未盈利。若公司未来订单不及预期，可能导致公司该类业务持续亏损。
资料显示，云舟生物业务面向全球，目前在美国、德国、日本、英国等地设有子公司，产品销往全球多个国家和地区。报告期内，公司在境外的主营业务收入分别占当期主营业务收入的94.40%、92.14%和92.54%，占比较高。
在招股说明书中，云舟生物表示《在境外开展业务和设立机构需要遵守所在国家和地区的法律法规，如果业务所在国家和地区的法律法规或产业政策发生变化，政治、经济环境发生动荡，亦或地缘政治产生冲突，则可能对公司境外业务的正常开展和持续发展带来不利影响。
二、实控人为美国国籍，持股比例超80%
据了解，云舟生物成立于2014年。资料显示，2014年广州赛业与LAHNBRUCE共同签署了《云舟生物科技（广州）有限公司章程》，约定广州赛业出资额为600万元，占注册资本的60%，LAHN BRUCE出资额为400万元，占注册资本的40%。
后来不知何故，云舟生物变为LAHN BRUCE先生全资持股。从2020年开始，云舟生物进行多轮的融资。根据招股书显示，在报告期期初至招股说明书签署日，云舟生物共进行了4次股权转让、4次增资、2次资本公积转增股本及1次股份制改制。
多轮融资中，C轮（第三、四次增资）融资金额最多。2022年9月，由君联资本、穗开投资、越秀产业基金领投，建发新兴投资、万联证券、广州产投资本、敬亭山创投等参与了云舟生物的C轮融资，共融资4.1亿元。
除了融资外，云舟生物进行了一次资产重组。2020年12月，公司全资子公司顽石控股收购了公司实际控制人LAHN BRUCE控制的海外销售平台美国VB，实施了同一控制下的资产重组。同月，美国VB与MatakatsuMiho签署《股权转让协议》,以100万日元收购MatakatsuMiho持有的日本VB33.33%股权。收购完成后，美国VB持有日本VB 100%股权。
VB是VECTORBUILDER（载体家）的缩写。从合并报表范围可以看出，这些子公司是企业核心资产之一。因此，2020年重组是企业最为关键的一次重组，也是企业融资的重要开端之年。
经过多轮融资后，LAHN BRUCE与其配偶余珊仍为公司控股股东、实际控制人。招股说明书显示，LAHN BRUCE及其配偶余珊分别直接持有公司股份比例为49.79%和20.69%，合计持有公司股份比例为70.48%，并通过员工持股平台景宁云舟间接控制发行人17.78%股份，两人合计可以控制公司88.26%股份。
据了解，LAHN BRUCE先生拥有美国国籍，拥有中国永久居留权，于1991年取得哈佛大学生物学专业学士学位，1998年取得麻省理工学院生物学专业博士学位。
招股书显示，LAHN BRUCE曾入选“长江学者奖励计划”和“国家重大人才工程”，获得“广州市杰出专家”“广州市创新领军人才”等荣誉称号，其研究成果曾入选Science杂志“2005年年度发现”和Discovery杂志“2005年头100个科学发现”。
招股书风险因素提示中显示，公司存在控制权集中风险，实际控制人通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产经营决策、利润分配等产生重大影响，如果实际控制人不当利用其控制地位，将会损害公司及公司其他中小股东的利益。