顶尖财经网(www.58188.com)2023-8-21 22:49:54讯：

（以下内容从西南证券《交运行业周报：巴拿马运河延长限行措施，中国成为世界第一船东国》研报附件原文摘录）
投资要点
市场表现：本周中信交运指数-0.7%，跑赢大盘1.9个百分点。其中航空-4.1%，港口+2.0%，公交+0.1%，公路+2.7%，机场-3.9%，铁路+0.7%，物流+2.0%，航运-0.1%。板块涨幅前五个股：长久物流+32.7%、炬申股份+14.8%、三羊马+12.9%、中铁特货+10.4%、天顺股份+9.0%；涨幅后五个股：华夏航空-7.8%、吉祥航空-7.1%、兴通股份-7.0%、盛航股份-6.1%、怡亚通-5.8%。
行业主要指数变化：航空方面，6月民航客运量月环比上升2.2%，民航货运量月环比上升9.5%；6月国航/东航/南航/春秋/吉祥客座率较上月上升4.5pp/5.9pp/4.2pp/2.3pp/3.7pp；国航/吉祥ASK环比上升0.8%/1.4%，东航/南航/春秋ASK环比下降1.4%/1.2%/2.3%；五大航RPK环比上升7.5%/6.9%/4.3%/0.3%/6.1%。航运方面，BDI运价指数较上周上涨108点，8月18日报收1237点；油轮运输指数上涨，8月18日，BDTI报收803点，较上周上涨1点(+0.1%)，BCTI报收772点，较上周上涨102点(+15.2%)；集运市场指数分化，8月18日，CCFI报收890点，较上周上涨1.7%，SCFI报收1031点，较上周下跌1.2%。截至8月18日，中国公路物流运价指数报收于1024.9点，相比于上周下跌-0.7点，相比于去年同期下跌-3.5点，同比-0.3%。
行业动态：1）再创新高！中国超越希腊成为世界第一大船东国；2）持续干旱，巴拿马运河延长船舶限行措施，可能影响消费品价格；3）中国铁路今年暑运已累计发送旅客突破6亿人次；4）多家国际贸易龙头企业参与集运指数期货首日交易。
重点推荐：
1）申通快递：随着疫情放开与经济恢复，居民消费需求的促进了快递量的增长。互联网向农村的发展与普及，有利于下沉市场消费需求的释放，进一步增长了快递业务量。同时，通过不断优化设备与技术，公司的经营效率不断提高。
2）深圳机场：随着疫情出行限制基本取消，居民出行意愿加强，因此民航客运量明显回升，航空运输市场显著恢复。公司积极拓展海外航线，国际旅客占比持续增加。同时，成本端的压力释放有助于公司业绩反弹。
3）招商轮船：干散货船舶在手订单比处于历史低位，随着低碳环保政策实施，船舶潜在的拆除比例将进一步提升。我们认为随着中国经济恢复增长，干散货运输需求和供给逐步错配，公司凭借世界领先的干散货船队更具向上业绩弹性。
4）上海石化：我国经济逐步修复，柴油作为重要的工业燃料，汽油、煤油作为交通工具的燃料，消费需求回暖有望支撑价格。2023年，公司坚持稳字当头，全年计划加工原油总量1360万吨，计划生产成品油800.1万吨，预计公司利润将随之修复。
风险提示：1）宏观经济波动；2）油价大幅波动；3）汇率大幅贬值等。