华洋赛车自成立以来，从事非道路越野车的自主研发、生产和销售，是国内具有较强竞争力的动力运动装备专业制造商之一。本次发行网上申购时间为 2023 年 7 月 31 日，发行价格 16.50 元。

掌握核心，优势布局

公司目前产品主要为 50-300CC 排量的两轮越野摩托车和全地形车产品，主要应用于专业场地及山路林地等场景的运动竞技，郊野、公园、自家庭院等休闲娱乐，以及户外特种作业等多个领域。公司还是浙江省“专精特新”中小企业和高新技术企业，同样高度重视自主知识产权的保护。截至本招股说明书签署之日，公司已获得专利 83 项，其中发明专利 1 项，实用新型专利 36 项，外观设计专利 45 项。

经过多年技术积累和发展，公司已形成Pit Bike（小越野）、Dirt Bike（大越野）、Mini Gp（小型公路赛车）、ATV（四轮全地形车）及 SSV（肩并肩坐全地形车）五大产品系列，根据不同年龄段、使用场景、客户需求差异合计推出三十余种规格型号，形成了较为丰富的产品体系。同时，公司已开展中大排量车型、UTV 以及电动越野车等领域的研发，将逐步向全品类休闲摩托领域拓展，从而持续注入成长动力。

截至目前，公司产品进入了北美洲、欧洲、南美洲和大洋洲等国内外主流市场的五十余个国家和地区，自主品牌 KAYO 已在包括美国、俄罗斯、捷克、波兰、瑞典、中国等多地成为适用于青少年使用的越野摩托车优势品牌。公司在全球范围内拥有近百个经销客户、覆盖千余个终端销售网点，产品已进入了欧美等国际主流品牌市场的专业门店，KAYO 已成为动力运动装备领域的中国品牌。报告期内，公司营业收入 31,838.56 万元、71,106.61 万元以及 42,389.71 万元，2019 至 2021 年度营业收入年复合增长率 92.62%，公司营业收入的持续增长表明公司业务市场前景广阔。

把握行业未来趋势，战略布局深化发展

随着全球经济的不断发展以及各地区生活消费水平的持续提升，全地形车市场呈现持续上升态势，市场规模自 2010 年的 66.5 万辆增长至 2021 年的 101 万辆，年均复合增长率为 3.87%。未来，在全球娱乐休闲、赛事竞技文化不断发展以及全地形车产品功能日益丰富的背景下，相关产品有望受到更多消费群体的认可，全球全地形车市场预期仍将保持稳健增长，根据 Allied Market 预测，2020年至 2027 年全球全地形车市场将以 6.7%的年均复合增长率提升，预计在 2027 年达到 119.5 亿美元规模。

电动摩托车具有扭力输出大、维护成本低、绿色低碳、无噪音、易驾驶等特点，近年来伴随国家对于“绿色经济”及新能源产业发展的高度重视，节能减排、绿色环保等理念在我国持续渗透，促使摩托车电动化逐渐成为行业未来发展的重要趋势。根据相关数据显示，我国电动摩托车渗透率近年来快速提升，2016 年我国电动摩托车渗透率仅为 0.49%，到 2019 年渗透率快速提升至 11.08%，同比 2018 年增长 10.45%，2020 年持续提升至 13.44%。根据中国摩托车商会数据，2021 年我国电动摩托车产销 395.89 万辆和 394.28 万辆，同比增长 3.65%和 3.43%，未来市场空间巨大。未来，随着国家相关政策的逐步落地，同时新能源汽车发展带动“三电技术”的不断进步，电动摩托车性能、价格优势将不断显现，有望进一步加速摩托车电动化进程，市场将迎来良好发展机遇。

未来，随着业务的快速发展，公司将着力突出品牌优势和差异性，进一步完善国内外销售渠道布局，加大在俄罗斯、南美、“一带一路”沿线等国家及地区的市场拓展力度。同时，不断丰富营销模式与手段，构建“国内国际双循环”，利用赛事及电商平台等模式带动国内市场销售。公司稳定的客户基础与不断完善的销售渠道布局将为本次项目新增产能消化提供重要保障。