量价齐升叠加钢价下行，造船业盈利复苏曙光已现。

沪指7月20日小幅高开后低走，收跌0.92%；创业板指冲高回落，收跌0.99%；AI概念股全线调整，消费股逆势大涨，零售、食品加工等纷纷走强。

CPO概念7月20日盘中大幅下挫，中际旭创、天孚通信大跌超12%，华工科技跌停，新易盛跌9.9%，源杰科技、光迅科技等跌超6%。

从7月20日的主力动向来看，5200余只A股中，主力资金净流出超亿元的个股有65只，多只流出额居前的个股均属CPO概念，其中中际旭创、科大讯飞、华工科技的主力净流出额位居前三，分别流出10.42亿元、9.17亿元和7.88亿元。

2023年船舶工业迎来新的订单高峰

根据工信部7月发布的数据显示，2023年上半年，我国造船业完工量2113.1万载重吨，同比增长14.2%；新接订单量3766.9万载重吨，同比增长67.7%；手持订单量12377万载重吨，同比增长20.5%，三大指标均位居世界第一。新接订单量的国际市场份额超过70%，创下了我国造船业国际市场新接订单量的新纪录。

一般来说，船舶工业周期较长，其制造环节需要较长时间且船舶使用时间一般为20年左右，因此船舶产业一直呈现周期性规律。如果以船舶新接订单数据来看，上一轮船舶工业的周期是从2003年开始，那么2023年船舶工业可能迎来新的订单高峰。

根据英国分析机构克拉克森数据显示，今年以来，造船价格持续提升，克拉克森造船价格指数连续13周上涨，较2023年初上升3%，较2021年初上升33%。此外，造船的主要材料钢材的价格在今年迎来下跌，原材料成本下降使得船厂兑现的利润空间更大。

船企业绩改善

根据中国船舶工业协会数据显示，船企业绩出现明显改善。今年1月份至5月份，74家重点监测船舶企业实现累计收入1376.4亿元，同比增长31.3%；利润总额46.4亿元，同比扭亏为盈。行业利润率也在同步改善，2023年1月份至5月份我国船舶行业的累计利润率达3.37%，同比上涨3.76个百分点；今年5月份单月利润率达5.85%，同比上涨3.61个百分点。

华创证券表示，船企业绩的改善表明我国造船业由内外多重因素共振驱动的复苏逻辑得到持续验证，下游旺季带动造船订单量价复苏仍有超预期可能。量价齐升叠加钢价下行等因素，造船业盈利复苏曙光已现，预计国内船企将陆续迎来业绩改善的拐点。

证券时报·数据宝统计，A股中船舶概念股有11只，目前有3股已经发布了上半年业绩预告，均预喜。

中国船舶预告上半年业绩预增，预测净利润约5亿元~6亿元，较去年同期变化约为154.99%~205.98%。国金证券在近日发布的研报中表示，中国船舶作为中船集团下核心造船上市公司平台，伴随行业景气向上，看好下半年高价船订单放量，带动公司利润端持续提升。

亚星锚链上半年业绩预增，预测净利润约1.1亿元，较去年同期变化约为89%，公司表示，2023年上半年公司紧抓市场机遇，销售规模增加，带动公司净利润增长。

中国重工上半年业绩扭亏，预测净利润约1.9亿元~2.1亿元，较去年同期变化约为132.36%~135.76%。公司表示，上半年产品生产有序开展，交付的民船总量有所增加，营业收入平稳增长。同时，公司深入推进“成本工程”，聚焦大宗物资采购、外协外包、人工费用等成本管控，船舶总装建造及船舶修理业务毛利率相应提升，其他业务板块整体运行较为平稳，经营业绩实现扭亏为盈。(数据宝 郭洁)