顶尖财经网(www.58188.com)2023-7-14 16:45:32讯：

　　近期的A股把龙轩搞的晕头转向，指数上蹿下跳的同时，人工智能板块类个股更是出现蹦极一样走势，不少投资者周三才低位割肉、周四就看着反弹、周五又是一波拉升。对于这样极端、不按套路的走势，基本会把投资者震晕，然后就是对后市投资主线的逐渐模糊。对于后市主线方向，上半年冠军公募机构刘元海重要发声，称人工智能至少有3-5年的行情。

　　站上AI风口的刘元海，管理的东吴移动互联上半年收益率高达74.69%，成为半年度冠军。其认为当前AI驱动全球科技进入新一轮创新和应用周期，同时叠加数字经济，人工智能将有3-5年的行情。而刘元海二季度十大重仓股也基本是科技为主，如前三大重仓股分别是立讯精密、德赛西威、韦尔股份；后面的还有工业富联、中际旭创等。对于其十大重仓股，不少都涨幅巨大，龙轩认为若后市业绩得不到证实，暴跌下来也是很快的。因此对于AI板块，我们不能盲目的去抄底，务必要看清有真正核心技术才可做。

　　须注意的是，国投瑞银基金经理施成对后面的看法，则与刘元海的恰好相反，其在二季度大幅增持的是新能源。其中宁德时代是第一大重仓股，然后还加仓了了天赐材料、永兴材料等，其持仓中是清一色的锂电产业链。而新能源是上半年资金的弃儿，个股普遍都经历了暴跌，估值可以说在历史低位。若新能源基本面没有改变的话，后市胜率概率更大，毕竟此类股不少是有真正业绩支撑的，不像AI产业链，中报预告很多都拉胯。

　　两个基金经理对风格的偏好完全不同，反映到股市中，即人工智能与新能源呈现跷跷板效应，对于中短期来看，龙轩是更倾向于新能源的，毕竟该板块从高位暴跌的太凶了；而人工智能板块当前仅剩上游的算力尚可，但其属于硬件性质的，股价不少涨了好几倍，该注意风险了。而除这两主线外，龙轩更看好的是中特估在这条主线，这将是大盘向上的坚实基础。

　　在房地产大的下行周期中，土地财政必然玩不下去，那央企则要承担更多的责任，其改革势在必行。同时，央企当前无论是PE还是PB都非常低，在改革与中特估驱动下，有望迎来戴维斯双击的，这也是中石油今年来股价稳步拉升大涨73%的原因。

　　日本股市今年来能走牛的一大原因，就是传统大蓝筹全线修复破净所带动的。当前A股央企大蓝筹破净的还不少，此轮有望在中石油带动下，也先把破净的消灭。而只要这些个股能走强，那大盘就能稳中有升，至于白马股，龙轩认为等央企走完后才能轮到。

　　其实，今年来龙轩在中特估上赚钱反而容易，而在AI上却是磕磕绊绊、虽有过大赚，但也有过大亏，总体来说还不如中特估，至于新能源则有小部分仓位被套较多。这其实也反映出今年行情的极端，方向选对了还要精确的把握住时间点才能真正持续赚钱，这也说明了出本轮人工智能，远没有十年前移动互联网爆发时走的强，我们做的话一定小心谨慎。