新增石油探明地质储量近1000万吨，有望助力海南矿业(行情601969,诊股)（601969.SH）经营业绩向好。

　　6月5日晚间，海南矿业发布公告称，近期，获有关部门批复，公司控股子公司新增石油探明地质储量近1000万吨。

　　不过，近年来，海南矿业的盈利能力不稳定。2022年，公司实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）6.15亿元，同比下降幅度接近30%。

　　虽然净利润下降，但公司主要高层的薪酬不减反增。其中，2022年，公司董事长薪酬增加近40万元。

　　近两年，海南矿业的股东频频实施减持计划。截至目前，公司前两大股东通过减持合计套现超过13亿元。

　　营收净利波动频繁

　　海南矿业的盈利能力不稳定。

　　今年一季度，海南矿业实现营业收入12.23亿元，同比增长10.12%，净利润为1.62亿元，同比下降16.54%。

　　净利与营业收入背向而行，不只是今年一季度，去年也是这种状态。

　　年报显示，2022年，海南矿业实现营业收入48.30亿元，同比增长17.26%，创历史新高，但净利润为6.15亿元，同比下降29.66%，降幅接近30%。

　　海南矿业聚焦于铁矿石和油气这两大资源类产业的经营，主要包括铁矿石采选、加工及销售、大宗商品国际贸易及混配矿业务，并通过控股子公司洛克石油从事油气勘探、评价到开发、生产的上游全周期业务。公司铁矿石的开采以地采为主，露采为辅，主要产品为高炉块矿和铁精粉。油气勘探方面，主要通过与其他石油公司，包括大型国家石油公司如中国石油(行情601857,诊股)、中国海油(行情600938,诊股)、马来西亚国家石油公司合作的方式开展油气勘探、评价及开发业务，并按照约定的权益比例分摊成本和计算收益。

　　海南矿业表示，2022年，国内外形势存在很多不稳定、不确定因素，铁矿石价格全年维持震荡运行，布伦特原油价格全年冲高回落。

　　近10年，海南矿业的经营业绩不太稳定。

　　2013年，海南矿业实现的营业收入、净利润分别为29.21亿元、10.04亿元，同比增长20.94%、30.15%。2014年至2016年，营业收入分别为17.68亿元、10.51亿元、9.08亿元，连续三年下降；对应的净利润为4.24亿元、0.10亿元、-2.86亿元，连续大幅下降，2016年出现2009年以来的首次年度亏损。2017年，营业收入大幅反弹至27.56亿元，同比增长203.65%，净利润也扭亏为盈，为0.46亿元。

　　紧接着的2018年至2021年，营业收入增长下降交替上演。这四年，公司实现的营业收入分别为13.87亿元、37.18亿元、27.64亿元、41.19亿元，同比变动-49.69%、47.84%、-25.67%、49.04%。同期净利润为-7.66亿元、1.28亿元、1.43亿元、8.74亿元，2018年大幅亏损，2019年至2021年持续增长。

　　对于未来，海南矿业似乎充满信心。公司在年报中表示，夯实了“铁矿石+油气”双主业，构筑了公司业绩安全垫。2022年，全部地采原矿年产量达496.12万吨，同比增长8.69%，创历史最好成绩。洛克石油抓油气产量达到541.97万桶当量，同比增长24%。

　　备受关注的是，6月5日晚间，海南矿业公告称，洛克石油与中国海油合作的惠州12-7油田获得重大勘探突破，钻杆测试作业获得单层自喷日产超千桶的高产工业油流，新增石油探明地质储量近1000万吨。这被视作公司油气业务一大利好。

　　一二大股东密集减持

　　海南矿业盈利能力不稳定，重要股东密集减持。

　　海南矿业有一些异常，2022年，虽然净利润同比下降幅度接近30%，但是，公司高层的薪酬不减反增。

　　2022年，公司董事长刘明东、总裁郭风芳的薪酬分别为161.58万元、131.52万元，分别较上年增加39.88万元、29.77万元。

　　二级市场上，近两年，海南矿业的股价走出一轮过山车行情。2021年4月，公司股价在6元左右，当年9月10日，股价达25.56元/股，2022年10月以来，股价又回落至6元左右徘徊。

　　股价坐过山车，一方面，与经营业绩波动有关，另一方面，也与公司重要股东密集减持套现有关。

　　海南矿业的前身海南钢铁是一家有着50年历史的国有矿山企业，海南矿业所属的石碌铁矿，被誉为“亚洲第一富铁矿”。2007年6月，上海复星集团参与海南钢铁重组，与海南钢铁集团联合成立海南联合矿业，复星产投、复星集团合计持股60%，海南钢铁持股40%。

　　2021年三季度末，复星产投持股比33.24%，为公司第一大股东，复星集团持股16.62%，海钢集团持股31.34%，为第二大股东。

　　2021年11月，海南矿业发布控股股东的一致行动人复星产投减持计划，其拟减持不超过3%股权。2022年2月，公司披露减持结果，复星产投减持了2021.70万股股份，占公司总股本的1%，套现约2.66亿元。

　　2022年8月，复星产投再次披露减持计划，仍是计划减持不超过3%股权。当年12月，海南矿业披露，复星产投减持了5449.66万股股份，占公司总股本的2.68%，套现约3.84亿元。

　　第二大股东海钢集团也在频繁减持。2021年7月至2022年1月初，海钢集团减持4061.29万股股份，占公司总股本的2%左右，套现约5.65亿元。2022年2月5月，其减持的股份数量为1461.14万股，占公司总股本的0.72%，套现约1.56亿元。去年底至今年3月底，海钢集团减持了5万股股份。

　　综上所述，海南矿业的第一、二大股东通过密集减持，已经套现了约13.71亿元。

　　今年4月，海钢集团披露了新一轮减持计划，拟减持不超过3%股权。

　　值得一提的是，在海南矿业登陆A股市场之前，上述两大股东通过分红获利不少。 数据显示，2009年至2013年，海南矿业实现净利润分别为4.54亿元、10.38亿元、12.35亿元、7.71亿元、10.04亿元，合计为45.02亿元。同期，公司实施分红金额为3.9亿元、8.94亿元、11亿元、6.56亿元、9.50亿元，合计为39.90亿元，累计分红金额占累计净利润的88.63%。

　　当时，复星产投、复星集团和海钢集团合计持有海南矿业100%股权，意味着上述39.90亿元现金分红全部分给了这两家股东。