顶尖财经网(www.58188.com)2023-6-6 10:30:11讯：

（以下内容从上海证券《机械行业周报：5月制造业PMI环比回落；深圳市发布人形机器人利好政策》研报附件原文摘录）
行情回顾
本周（2023.5.29-2023.6.2），中信机械行业下跌0.75%，表现跑输大盘，所有一级行业中涨跌幅排名第25。具体来看，工程机械上涨1.43%，通用设备下降1.58%，专用设备下降2.20%，仪器仪表下降0.73%，金属制品下降0.32%，运输设备上涨3.03%。
核心观点&数据
工程机械设备
核心观点：行业仍在筑底阶段，短期数据未见明显改善，4月挖机销量同比-23.5%，其中内销同比-41%、外销同比+9%，出海仍是行业基本面的重要支撑，值得注意的是，五月中国和中亚五国峰会和一带一路峰会是重要事件催化节点，建议关注一带一路相关、产品力和渠道力突出的龙头标的，如三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、安徽合力、杭叉集团等。
数据更新：1）23年5月PMI为48.8%，环比上月-0.4pct；2）23年4月制造业固定资产投资额累计同比+6.4%；3）23年4月挖掘机销量为1.88万台，同比-23.5%，其中：国内销量9513台、同比-41%，出口9259台、同比+9%；4）23年4月叉车销量为9.99万台，同比+10.5%，环比上月-18.8%；5）23年4月汽车起重机销量同比+14.9%；6）23年4月中国房地产开发投资完成额累计同比-6.2%。
自动化设备
核心观点：数字化和智能化相关的工控设备、机器视觉设备在行业整体需求弱复苏情况下，23Q1仍取得稳健甚至较为亮眼的增速表现，特别是ChatGPT的应用为机器视觉板块注入新的活力，垂直细分类大模型的出现有望加速机器视觉的渗透率提升。另外，工业母机板块的机床和刀具行业具备国产替代广阔空间，在强调自主可控的政策支持下，涉及“卡脖子”环节的核心部件供应商值得重点关注。
数据更新：1）23年4月M1、M2分别同比+5.3%、12.4%；2）23年4月工业机器人产量为3.81万台、同比-7.4%；3）23年4月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为14.1万台，同比+69.9%；4）23年4月金属切削机床产量当月值为5万台、同比-1.9%。
锂电设备
核心观点：过去两年下游电动车渗透率快速提升至30%左右水平，我们认为，后续电动车渗透率提升的斜率将有所放缓，其上游的动力电池厂商的资本开支相比过去几年也将有所缩减，相应地，作为动力电池上游的锂电设备行业或将经历存量博弈风险，因此，虽然23Q1部分锂电设备公司的财报数据较为亮眼，但行业估值仍有回落，进一步判断仍需密切跟踪下游景气度变化。
数据更新：1）23年4月新能源汽车销量为63.6万辆，同比+112.8%；2）23年4月动力电池装车量为2.51万辆，同比+89.4%。
光伏设备
核心观点：近期光伏设备行业估值仍在底部震荡，我们看到5月以来硅料、硅片、电池片、组件价格均环比有所下滑，这将改善下游电站运营企业的IRR预期，或将对装机量形成一定支撑。另外，光伏新材料和新技术路线的涌现，有望对上游设备的更新替代贡献增量需求。
数据更新：1）本周致密料均价为118元/kg，环比-9.23%；2）本周182/210尺寸硅片价格分别为3.90/5.75元/片，分别环比-6.02%/-4.17%；3）本周单晶PERC182/210尺寸电池片价格分别为0.89/0.98元/W，分别环比-3.26%/-2.00%；4）本周单晶PERC182/210尺寸组件价格分别为1.60/1.61元/W，环比-1.84%/-2.42%。
行业要闻
5月31日，深圳市发布《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案（2023—2024年）》
5月制造业采购经理指数（PMI）为48.8%，比上月下降0.4个百分点，低于临界点，制造业景气水平小幅回落
4月日本机床订单总额为1326.9亿日元，环比下降5.9%，是连续两个月来首次出现环比下降；同比下降14.4%，是连续第4个月同比下降。订单总额两个月来首次跌破1400亿日元，但连续27个月超过1000亿日元。
6月2日，中国机床工具工业协会工具分会发布2022年全国刀具市场产销及进出口测算。
重要公告
【永贵电器】近日，四川永贵液冷欧标直流充电枪已通过CE、CB、TüV认证，所认证液冷CCS2充电枪电流规格为500A、电压规格为1000V（支持最大充电电流为600A，可实现充电系统600KW补能）；【开山集团】截至2023年5月30日，开山控股减持计划已到期，开山控股于2023年1月20日至5月23日减持公司股份11,612,412股，占公司总股本的1.1687%。上述股份为IPO前所得，于2014年8月19日起上市流通；【芯源微】自2022年12月19日至2023年5月31日通过融券出借1,021,500股人民币普通股股份，占公司总股本的1.10%；【大金重工】阜新金胤将持有的公司部分无限售条件流通股股票出借给中国证券金融股份有限公司；【中联重科】截至2023年5月31日，累计回购公司A股股份423,956,766股，占公司总股本的4.89%，最高成交价为6.85元/股，最低成交价为5.51元/股，成交总金额为2,639,869,544.26元；【杭叉集团】截至2023年5月31日，公司已累计回购股份5,121,011股，占公司总股本的比例为0.5474%，购买的最高价为22.00元/股，最低价为18.23元/股，成交总金额为104,989,353.86元；【纳思达】拟使用自有资金回购股票，回购价格不超过61.00元/股（含），回购资金总额不低于10,000万元（含）且不超过人民币20,000万元（含）；【汇川技术】邵海波先生、李瑞琳先生、易高翔先生均未通过任何方式减持公司股份，现决定提前终止本次减持计划。【三花智控】截至2023年5月31日，公司累计回购公司股份1,395,400股，占公司总股本的0.0389%，最高成交价为21.97元/股，最低成交价为21.09元/股，成交总金额为29,993,731元（不含交易费用）；【华测检测】截至2023年5月31日，公司尚未实施与本次回购股份相关的操作；【沃尔德】截至2023年5月31日，公司暂未实施股份回购；【三丰智能】持本公司股份268,943,039股（占公司总股本比例19.20%）的控股股东朱汉平先生计划减持股份不超过28,020,859股（不超过公司总股本的2.00%）；【兰石重装】公司于2023年5月31日与东华科技签订了《战略合作协议》；【卓然股份】截至2023年5月31日，公司已按期足额收到与黑龙江省龙油石油化工股份有限公司达成调解后支付的第一期、第二期款项，合计金额3,000万元，目前调解协议执行情况良好。
原材料价格及汇率走势
1）本周LME铜现货结算价分别为8337美元/吨，较上周环比+3.16%，年初至今-0.60%；LME铝现货结算价2264美元/吨，较上周环比+0.96%，年初至今-4.11%；
2）本周钢铁价格指数为106.67，较上周环比-0.21%，年初至今-5.81%；
3）本周中国塑料城价格指数为813.04，较上周环比-0.07%，年初至今-5.95%。
4）本周美元对人民币最新汇率为7.07，较上周环比+0.29%，年初至今+1.78%；
5）本周上海HRB40020mm螺纹钢最新价格为3620元/吨，较上周环比+1.69%，年初至今-11.71%；
6）本周动力煤期货结算价（活跃合约）为801.4元/吨，较上周环比-0.00%，年初至今-12.99%；
7）本周布伦特原油期货结算价（连续）为76.13美元/桶，较上周环比-1.07%，年初至今-11.38%；8）5月20日，全国液化天然气LNG最新价格为4115.5元/吨，较5月10日环比-4.46%，年初至今-42.59%。
投资建议
工程机械板块：1）建议关注受益于品牌出海和锂电化趋势延续的三一重工、中联重科、杭叉集团。2）具备一带一路和国企改革属性的徐工机械、安徽合力、柳工，以及核心器件供应商恒立液压、艾迪精密；自动化设备板块：1）建议关注与数字化、智能化工厂紧密相关的工控设备，如绿的谐波、汇川技术、中控技术、创世纪、博杰股份。2）有望受益GPT技术提升渗透率的机器视觉设备公司，如奥普特、快克智能、美腾科技等。3）具备国产替代广阔空间和自主可控政策支持的机床刀具设备公司，如海天精工、纽威数控、华东数控、秦川机床、欧科亿、华锐精密、中钨高新等。4）有望受益于竞争格局改善实现盈利能力提升的锐科激光，以及技术壁垒深厚、布局中高端产品的激光控制系统龙头柏楚电子、维宏股份。
锂电设备板块：在下游需求仍具备不确定性背景下，建议优选各环节龙头公司，如整线龙头先导智能、激光焊接龙头联赢激光、超声波滚焊龙头骄成超声、动力锂电放量的龙头利元亨、有望受益复合铜箔放量的一步法龙头道森股份和及两步法整线龙头东威科技等。光伏设备板块：在下游需求仍具备不确定性背景下，建议优选各环节龙头公司，如单晶炉龙头晶盛机电、HJT整线设备龙头迈为股份、串焊机龙头奥特维、光伏激光设备龙头帝尔激光，以及光伏设备有望放量的海目星。
其他：建议关注受益于线下出行复苏，具备一带一路和国企改革属性的轨交设备公司，如中国中车、中国通号、时代电气、铁科轨道、中铁工业、永贵电器等；新股曼恩斯特、日联科技、华曙高科、荣旗科技值得关注；建议关注有中长期份额提升和品类拓展逻辑的商用餐饮设备龙头银都股份，以及短期产能扩张迅速、受益下游需求复苏的压缩机零部件单项冠军华翔股份。
风险提示
宏观经济下行压力、下游需求不及预期、原材料价格波动。