顶尖财经网(www.58188.com)2023-6-30 16:13:43讯：

　　交易的时间总是过得飞快，不知不觉就已经过了半年。A股四大指数中，只有创业板指在半年下跌了5.6%、可以说是全球垫底了；不过大盘上涨贡献的是中特估、众多白马股与新能源暴跌，这意味着上半年来大部分股民还是亏损的，只有少数早期在人工智能板块倒腾的能赚到钱。而既然上半年已过，我们也不用老是纠结于此，放过自己迎接下半年的行情。

　　在上半年最后一个交易日中，A股似乎也是知耻而后勇，以普涨的方式迎来收官。其中新能源与人工智能暗中抢夺资金明显。昨日特斯拉宣布使用磷酸锰铁锂电池，德方纳米今日大幅高开直接封住20%涨停，很好的刺激了锂电池产业链的上涨，如黑猫股份、传艺科技纷纷强势涨停，亿纬锂能、宁德时代也是明显上涨，对创业板指数刺激明显。不过锂电池板块涨了大半天后，风头逐渐被人工智能盖过，如CPO龙头之一的新易盛大涨超13%、联特科技更是再次大涨，悄无声息成为今年来首只十倍股。

　　对于新能源与人工智能，可谓是上半年来的一对老冤家了，新能源基本是AI的输血包，人工智能越是闹腾大涨、新能源跌的就是越厉害。而这本质上其实就是存量资金博弈下，板块个股此消彼长的关系。龙轩认为进入下半年，这两者的关系不会像上半年那样了。其中人工智能经过前期的大跌后，近期反弹成交量上不去，龙轩觉得中期的调整概率更大，很多个股前期形成的顶部会是长期顶；而新能源近期利好不断，美股特斯拉本轮反弹已不少，中期是有望来一波超跌反弹行情的，这也好让基金回回血。

　　不过无论是AI还是新能源，龙轩认为要带动各大指数上涨都比较困难，毕竟当前A股面临着IPO继续超发、大股东吃相难看式减持、随意的巨额大融资与美联储加息超预期这四座大山，这将会成为下半年市场的拦路虎，龙轩认为前三座是A股十几年如一日3000点、一直难于爬起来的主因。因此，大盘下半年更多也是结构性机会，系统性机会就不要去想了。

　　第一座大山IPO超发。据统计：今年以来共182家公司首发募资，去年同期为176家；新股累计募集资金为2144.39亿元。沪、深交易所的IPO融资额分别名列全球交易所第一和第二位。可以预计，下半年新股发行同样会犀利，这直接造成的是持续抽干流动性，破发的个股也会大增，如今日N金杨、N明阳电都是首日大跌10%以上。

　　第二座大山大股东吃相难看式减持。继昆仑万维股东高位减持以2.5%的年利率借给公司后，昨日英飞拓大股东也公布减持5%，然后借钱给公司。高位套现把股权变为债权，这样的买卖若监管层不去制止，那则会形成破窗效应，以后会越来越多这样的公司。而大家想象一下乐视网当年是如何骚操作、最后如何惨淡收场的，因此对于此类股我们都应该坚决远离。

　　另外，像龙芯中科这样的所谓科技股，一到限售股解禁，大小非就清仓式减持，这侧面也说明了科创公司并不像科技，而是借助高科技名义、以极高的估值来高位套现。若把钱继续投入到国家产业升级上来、把钱放在国内的消费上，那稍微还说的过去，但最怕就是给润出去，等于把国内的韭菜割给老外了。

　　对于众多公司无节制的减持，龙轩认为只有引入良好的做空机制才能彻底制止住，那些建议只有企业盈利多少了才可减持的，否则只能治标不能治本。