今年以来关于AI板块的争议不断。
6月21日,两位私募大V因对AI看法不一再次引发争论。东方港湾董事长但斌在凌晨怒怼神农投资总经理陈宇:看好AI,仓位却不重,与置顶微博第一条“愿意为市梦率而窒息”不一样。
但斌、陈宇隔空“互怼”
本次争端源头为陈宇4月20日发的千字小作文,总结归纳他与但斌三次主要分歧,陈宇提到,双方第一次分歧发生在地产股上,第二次发生在白酒上,而第三次则是关于AI,彼时他认为:“当前股市的AI泡沫是合理的,对中国AI半导体公司的饱和投资才刚开始。”
一位网友评论道:“营长今年以来收益不到10%,但斌将近30%了,营长低调点。”
这篇小作文但斌在今日凌晨注意到并回复:“老兄这么看好AI,仓位不重啊,和我想像的置顶第一条‘愿意为市梦率而窒息’不一样啊,看起来还是‘保守’。”
今日早间,陈宇发文回怼,“别拿跌到5毛的小基金和我创新高的主基金比”,并表示“反指们开始骚动了。”
但斌也再次回复,“怎么可能是看你微博押AI,老兄也太自我了吧。我们坚决看好AI,我们是内外开花,我投美股AI,其它基金经理买的是A股。”
随后,这场争议在陈宇又一篇小作文中落下帷幕,他表示,“虽然我不太明白,但总为什么自己不投A股。总之,一度非常看空国内AI的重量级投资人,已经坚决看多AI,并且,旗下已有其它基金经理买入国内AI。这是好事情。”
但斌对AI从看空到看好
早在今年4月份,这两位私募大V就开始了“口水战”。彼时,但斌发文称,“这一波概念炒作,一旦被套,不知猴年马月解套!”但斌还表示,“当个概念炒炒没问题,当真也许会死人的,当然也可能判断错误,不耽误各位发财”。
事实上,在不久后就上演了“口嫌体正直”的戏码。4月16日,被爆出深圳东方港湾投资旗下产品持有AI个股后,但斌又回应:“东方港湾目前有基金经理8位,我本人负责的基金未买入。”他强调,“用市梦率来进行幻想投资的应该小心谨慎。”
今日,但斌态度又再次反转,称“我们坚决看好AI。”
从但斌微博动态也看看出,他对AI关注度极高,频繁转发并讨论有关AI的行情。
值得关注的是,陈宇在首轮PK时就表示,“但斌是本轮AI泡沫的反指。当但斌翻多大举买入AI之时,就是AI泡沫破裂之日。”
从持仓变动来看,也证明了但斌及其团队看好AI板块。据朝阳永续定期数据显示,东方港湾投资旗下基金于一季度新晋果麦文化(行情301052,诊股)、华工科技(行情000988,诊股)、中远海科(行情002401,诊股),三只均为AI概念股,持仓数量为1417.35万股、118.72万股、841.66万股。其他不少产品也布局了人工智能。
不过,东方港湾旗下产品今年以来表现也比较亮眼。私募排排网数据显示,截至6月16日,东方港湾旗下“东方港湾麒庭一号”最新净值为1.67,今年以来收益率超76%。但斌管理的东方港湾价值投资9号今年以来收益也超40%。
而神农投资总经理陈宇单独管理的12只产品中,截止6月16日有数据更新的全部实现年内正收益,12只产品成立以来业绩基本实现翻倍。
关于AI市场分歧不断
AI板块的市场争议源源不断,两位私募大V的交锋也只是缩影,无疑体现当前市场中针对于年内AI行情仍存不少分歧。
首先,从市场趋势来看,AI概念股确实存在强劲的增长势头。以AI“大佬”英伟达为例,其市值飙升到了目前的万亿美元,今年以来股价一路上涨,创下了历史新高。受此影响,英伟达概念股今年以来也取得不俗涨势。
然而,从A股二级市场表现看,整体AI板块呈现“过山车”行情,不断冲高回落,投资者也纷纷表示“看不懂”。个股的走势开始分化,有些AI概念股仍继续狂欢,有些则出现了20%至30%以上的回调。如昨日AI大涨行情中,华工科技等个股却出现下跌。而今日AI普跌行情中,科大智能(行情300222,诊股)、智微智能(行情001339,诊股)均上涨。
市场观点方面,部分市场人士仍看好AI发展前景。广发证券(行情000776,诊股)研报指出,随着算力密度持续提升,光模块板块受益。AI带来算力密度大幅提升,导致算力集群内芯片与芯片之间高速互联需求提升,引发800G光模块周期提前到来并在短期内实现需求显著提升。下半年AI算力板块仍然存在超预期可能。
万家人工智能基金经理耿嘉洲则认为,当前正处于由AI创新所引领的新一轮产业革命起点,新一波投资黄金期已经开启。
不过也有狂热过后的冷思考。前海开源基金管理有限公司首席经济学家杨德龙近日指出,前期领涨的人工智能板块出现了大幅调整。在年报与一季报披露之后,会发现人工智能板块很多股票业绩不太理想,很多个股甚至出现了较大亏损,而股价则是在2023年出现了大幅上升。这可能会使得投机过度的风险大大增加,让追高投资者承受较大的风险。
AI发展还有很长的路要走,投资者可以更加看重公司的成长性。但需要看到,A股尚未形成价值投资占主导的市场格局,热点炒作往往“虚火”过旺,鱼龙混杂、良莠不分。有的个股“蹭热点”,有的面临业绩证伪。
知名经济学家、投研机构Rosenberg Research总裁David Rosenberg也警告称,投资者盲目涌入AI概念的股票可能会付出高昂的代价,AI概念存在泡沫。“当前AI概念毫无疑问存在泡沫,现在的人工智能的热浪与上世纪90年代末的互联网泡沫有着惊人的相似之处。”