6月13日就有外媒报道称，美国商务部高级官员最近表示，美国政府计划允许台积电和三星电子等中国台湾和韩国厂商，可以维持并扩张在中国大陆的芯片制造业务，不会因此而遭到美国制裁。这意味台韩等半导体企业能够进入中国市场正常发展。此消息一出，三星、台积电松了一口气。

　　在美国发动的芯片战里，胜负尚未分明，跟随美国的台积电、三星、SK海力士却先身陷囹圄。加之中国逐渐强盛的势头，若不想彻底失去中国市场，只能寻求合作。这次美光计划对西安的封测企业投资43亿元，估计就是借此向中国释放善意。

　　然而，无论是美光的“临时抱佛脚”，还是美国放宽对中国半导体限制，本质上都只是美国保障自身及盟友利益的权宜之计。

　　01

　　“海王”归来，美光全方位“撒网”

　　6月16日上午，美光通过官方微信公众号公布了在华的新投资举措。美光表示，已决定收购力成半导体（西安）有限公司的封装设备，还计划在美光西安工厂加建新厂房。同时，将向力成西安1200名员工提供合同，并 增加500个就业岗位，使美光在中国的员工总数增至4500余人。

　　在被中国开铡后，美光仍决定砸钱投资，并非“兄弟情深”，而是利用各国政府的补贴和招商政策在全球各地扩建存储芯片工厂，中国只是美光放鸡蛋的众多“篮子”之一。

　　美国彭博通讯社报道称，美光正考虑在印度建设半导体后工序的工厂，接近达成投资10亿美元至20亿美元的协议；5月美光CEO访日宣称，今后数年内最多投资5000亿日元，在广岛县的DRAM工厂引进最先进的生产线；在美国，美光将利用拜登政府的补贴，在纽约州建设存储芯片工厂，计划在未来20年内投资至多1000亿美元……

　　美光是全球第三大存储芯片巨头，仅次于韩国的三星和SK海力士。虽然美光宣布在华加码投入，但投资金额和规模仍不如三星和SK海力士。

　　就市场份额而言，西安三星是三星最重要的存储器工厂之一，其占据了三星NAND产能的40%，约占存储器总产能的20%。无锡海力士则是SK海力士在全球的主要工厂，占据DRAM产能的50%，约占存储器总产能的33%。

　　尽管如此，美光在中国市场已经经营了20年，中国已成长为美光全球最大的市场之一。根据财报，2022财年，美光在中国大陆营收33.11亿美元，占总营收的比重为10.76%；如果加上香港和台湾的数据，这一比重将上升至36.29%，虽然不及美国，但中国市场对美光的影响仍不容小覷。

　　在中国管制之下，美光仍决定投资，可能是希望通过强调20年来在中国的投资和与当地企业的合作，稳住中国市场、缓和政府关系。美光的CEO Sanjay Mehrotra在微信上的文章中如此表示：“该投资项目彰显了美光对中国业务及中国团队成员坚定不移的承诺”。

　　当然，我们要对此处的“坚定不移”打一个问号，因为过去20年里，美光干过不少“背刺中国”的事情。

　　2017年，美光向有关部门举报称，联电与中国DRAM厂商福建晋华在合作过程中涉嫌窃取其商业机密。不久后，美国司法部对福建晋华和联电提出了知识产权和商业机密窃取的指控。2018年，原本是两家企业之间的技术专利纠纷突然被美国政府提升为“对国家安全的威胁”，并将福建晋华列入实体清单，导致该公司正在建设中的工厂被迫停工。

　　2022年1月，有消息称美光解散了位于上海的研发中心，解散规模约为150人，并选择了40多位核心研发人员，为他们提供移民美国的资格。据业内人士分析，这一决定很可能是出于防止技术泄露的考虑，将产品的设计和研发转移到中国大陆以外的地区。

　　此外，美光还积极利用美国CHIPS法案，即一方面依赖中国市场，另一方面推动美国政府对华出口管制和制裁。 端起碗吃饭，放下碗骂“娘”，向来是某些美企及盟友的一贯作风。然而这次中国不买账了，直接掀了桌子。美光陷入风波的例子，让“盟友”意识到跟随美国搞脱钩将首当其冲遭反噬。

　　与中国博弈，胜负尚未分明，跟随美国搞脱钩断链的“盟友”却先深受其害，若不想彻底失去中国市场，只能寻求合作。与此同时，美国方面计划延长对台积电、三星、SK海力士等多家芯片企业在中国大陆现有晶圆厂豁免，这更是显示出美国放宽芯片禁令的意思。

　　02

　　美国换玩法？为时已晚

　　上周，美国商务部副部长埃斯特维兹透露，拜登政府将延长一项出口管制政策的豁免期。

　　去年十月，美国要求荷兰、韩国和台湾等，不得对中国大陆出售先进制程芯片和设备。后来，在三星和SK海力士的强烈反对下，美国对韩国企业实施为期一年的出口管制豁免，一直到今年10月，同时被豁免的还有台积电在大陆的业务。

　　如果美国延长该项豁免，韩国厂商和台积电能够维持在大陆的现有芯片业务，不会遭受美方的报复，甚至于还有可能扩大各自在中国的生产线。

　　乍一听，这是一个好消息。但是别急，埃斯特维兹还做了一个补充说明：拜登政府做出这个延长豁免的决定，是为了在限制美国和其他国家企业向中国出售芯片和相关制造设备的前提下，让各国企业能够正常开展业务。

　　言下之意：封锁了，又没有完全封锁，未来也不会放弃封锁。那么，不会放弃制裁的美国，又为什么要延长豁免期呢？

　　其中一个重要的原因就是来自盟友的压力。在美国强制“限芯”政策下，荷兰ASML尚且靠着领先全球的光刻机技术苦苦支撑，韩国却没有那么幸运，成为了第一批倒下的“炮灰”。

　　韩国的半导体产业在全球范围内处于领先地位，然而，从去年起开始，韩国对外的芯片出口一路下滑，严重冲击韩国的半导体产业。尤其在2022年下半年SSD降价潮之下，中国存储产业面对三星等国际巨头的价格战，不仅没有输，反而更站稳了脚跟，吃掉了更多市场。据韩国开发研究院所发布的报告显示，今年第一季度韩国系统芯片（SoC）销售额，同比减少11.1%，存储芯片则是大幅减少56.3%，可以说是 “惨跌”。

　　美光陷入安全审查风波后，在美方的施压下，三星面对美光留下的空白，只能“远观”而不能上去填补。据2023年财报，三星一季度运营利润暴跌96%，季营业额14年来首次跌破1万亿韩元。

　　三星电子和SK海力士一季度都出现史上罕见的业绩暴跌，如果再遵从美国打压中国的政策，未来业绩将雪上加霜。

　　与此同时，美国国内芯片厂商的日子也不好过。黄仁勋在五月份表示，美国一系列禁令导致中国的芯片公司开始自主生产AI芯片，并与英伟达在游戏、图形和人工智能处理器等产品展开竞争。由于受到美国的管制措施影响，英伟达感到“束手无策”，难以在其最大市场之一销售一些先进的AI芯片。黄仁勋强调，中国若无法购买所需产品，就会自行研发，美国必须谨慎应对这一局势。

　　美国的制裁、实体清单和芯片法案并没有阻碍中国，反而增强了中国要超越美国的决心。目前，中国芯片龙头企业中芯国际(行情688981,诊股)已有能力生产7纳米芯片，且正积极扩张相对成熟制程的产能，这类产品虽然没有最新智能手机采用的先进芯片利润高，但也有相当大的市场需求。 同时，中国国内设备供应商正在制造生产5纳米芯片的设备。

　　在重压之下，中国科技企业迎难而上，扭转完全挨打的局面，这无疑是对美国“制裁”最好的回应。正如比尔盖茨所言：“极限施压只会让中国加快自主研发，最终损伤的还是美企自己。”

　　美国拉拢盟友试图组建封锁中国半导体的联盟，目前来看效果并不明显，美国及其盟友反而因此蒙受巨大损失。眼看着中国的发展势头挡不住，美国骑虎难下，既要照顾到自己和盟友的商业利益，又不能撤销所谓“制裁措施”，只得选择开个小口子“放放水”。

　　当然，不论是获得豁免也好，变相出货也罢，目前美国对我们出口的芯片产品仍以中低端产品为主。对于高端芯片，美国仍然严格限制，表面上似乎“留有余地”，实际上却用心险恶，意图在向中国销售中低端芯片的同时，压制国内的半导体芯片厂商。毕竟，美国芯片产业具备成本和规模的优势。

　　现在，美国终于意识到“倾销”比“围堵”更有用，但国产芯片供应链方兴未艾，怎么会给他们任何倾销的机会？

　　核心科技是买不来的，美国一直将芯片管制当成一张牌和交易的筹码，尽管美方在对华芯片出口的政策上有所松动，但对于我们而言，一直靠买终归不是长久之计。唯有扎根于自主创新与研发，才能从根本上解决我国的芯片问题。