顶尖财经网(www.58188.com)2023-5-12 9:43:03讯：

【08:56 三环集团(300408)2023年一季报点评：业绩符合预期 复苏弹性可期】

　　5月12日给予三环集团(300408)强推评级。

　　投资建议：三环集团产品梯次上成熟业务、成长业务和新兴业务布局完善，先进材料平台搭建完毕，对标日系龙头厂商村田京瓷依然有巨大成长空间，公司已经充分证明自身优异的管理水平和产品竞争力。当前以MLCC 为代表的被动元件进入景气下行周期，从时间跨度、渠道库存、产品价格多个指标看行业已经接近周期底部，考虑行业景气复苏及公司业务表现，该机构将公司23/24 年EPS 预测由1/1.53 元调整为0.95/1.33 元，25 年EPS 预计为1.68 元，结合公司自身的业务战略，参考中瓷电子/风华高科等可比公司估值，结合公司历史平均估值较高及盈利弹性，给予23 年40X 估值，目标价调整为38 元，维持“强推”评级。

　　风险提示：技术研发不及预期，扩产不及预期，下游需求不及预期。

　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、7次增持评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级。