高迎欣执掌近三年，民生银行(行情600016,诊股)（600016.SH、01988.HK）依然未能完全走出低谷期。

　　年报显示，2022年民生银行实现营业收入1424.76亿元，同比继续下降15.6%，且降幅较2021年扩大6.87个百分点；归属于该行股东的净利润（净利润，下同）352.69亿元，同比增长2.58%。

　　长江商报记者注意到，在资产规模保持低速扩张的情况下，民生银行息差管控依旧不及同行，2022年该行利息净收入1074.63亿元，同比减少14.56%，连续两年为负增长，且中间业务收入也处于下行趋势，进一步拖累了该行全年营收增速。

　　同时，2022年民生银行计提信用减值损失合计为487.62亿元，同比减少37%。其中发放贷款和垫款减值损失416.95亿元，同比减少169.65亿元，降幅28.92%，直接拉动民生银行净利润继续保持低速增长。

　　依靠降低减值损失计提力度扩大利润空间，此番操作在银行中并不少见。需要注意的是，截至2022年末，民生银行虽然实现不良双降，但该行拨备覆盖率仍旧处于142.49%的低位水平，风险抵补能力亟待提升。

　　同时，在泛海系已经出现违约的情况下，其在民生银行仍然有超过212亿的贷款，此部分的风险又该如何化解，引发市场担忧。

　　各项收入全面下滑致营收降幅扩大

　　作为首家由民营资本发起设立的全国性股份制商业银行，民生银行也曾有过辉煌时刻。

　　2019年，民生银行的经营业绩达到最高点，当期该行实现营业收入和净利润分别为1804.41亿元、538.19亿元，同比增长15.1%、6.94%。

　　2020年6月末，服务民生银行25年的老董事长洪崎到龄请辞，出身于中国银行(行情601988,诊股)的高迎欣空降民生银行，成为该行新任董事长。也正是在2020年开始，民生银行大刀阔斧加大处置不良和存量风险资产。这一年，即便是受疫情影响银行业普遍业绩增长放缓，但民生银行业绩大滑坡，令市场意外。

　　2020年，民生银行实现营业收入1849.51亿元，同比增长2.5%；净利润343.09亿元，同比减少36.25%，业绩增速垫底A股上市银行。2021年，民生银行实现营业收入1688.04亿元，同比减少8.73%；净利润343.81亿元，同比增长0.21%，基本上处于原地踏步的状态，且增速在上市银行中也仅高于浦发银行(行情600000,诊股)。

　　日前，民生银行披露的年报显示，2022年该行实现营业收入1424.76亿元，同比继续下降15.6%，且降幅较2021年扩大6.87个百分点。同期，该行净利润352.69亿元，同比增长2.58%。

　　长江商报记者注意到，截至2022年末，民生银行资产总额约为7.26万亿元，发放贷款和垫款总额约为4.14万亿元，较上年末分别增长4.36%、2.36%。但即便生息资产规模还在扩张中，民生银行存贷两端承压，最终导致最核心的收入来源利息净收入降幅较大。

　　2022年，民生银行实现利息净收入1074.63亿元，同比减少14.56%，且连续两年为负增长。其中，由于发放贷款和垫款平均收益率同比下降43BP，导致2022年该行利息净收入减少173.62亿元。同时，受人民币存款定期化趋势及美联储加息影响，存款成本率同比上升11BP，导致利息净收入同比下降47.63亿元。

　　2022年，民生银行净息差为1.6%，同比下降0.31个百分点。其中在付息负债平均成本率保持在2.4%不变的情况下，民生银行的生息资产平均收益率由上年的4.21%下降至3.91%。

　　而其他已经披露年报的股份行中，招商银行(行情600036,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)的净息差则分别为2.4%、2.75%，虽然均有不同程度收缩，但远远高于民生银行。

　　不仅如此，2022年民生银行实现非利息净收入350.13亿元，同比减少80.16亿元，降幅18.63%。其中手续费及佣金净收入202.74亿元，同比减少26.45%，该行称主要是代理及受托业务受权益市场价格波动影响，销售量及费率均同比下降。具体而言，2022年民生银行的银行卡服务手续费、托管及其他受托业务佣金、代理业务手续费、结算与清算手续费等均出现不同程度下滑。

　　新增房地产公司不良贷款近60亿

　　营收规模持续下滑，而净利润却维持正增长，这与民生银行拨备调节不无关系。

　　数据显示，2019年末，民生银行的不良率由1.76%下降至1.56%。高迎欣执掌后，2020年开始民生银行加大了对不良资产的认定，当年末该行不良率飙升至1.82%。此后在2021年末，民生银行不良率再次回落至1.79%。

　　截至2022年末，民生银行不良贷款总额693.87亿元，比上年末减少29.51亿元；不良贷款率1.68%，比上年末下降0.11个百分点。

　　长江商报记者注意到，虽然作为静态指标的不良率在下降，但受到房地产行业风险暴露影响，2022年末民生银行关注类贷款总额1197.20亿元，比上年末增加44.23亿元；关注类贷款占比2.89%，比上年末上升0.04个百分点。同时，2022年民生银行次级类贷款迁徙率由58.95%上升至61.68%。

　　截至2022年末，民生银行的公司类不良贷款主要集中在房地产业和制造业，两大行业不良贷款总额合计230.52亿元。其中，房地产业公司类不良贷款的增量为59.71亿元，期末不良贷款总额为155.45亿元，不良率由2.66%提升至4.28%。

　　2022年，民生银行计提信用减值损失合计为487.62亿元，同比减少286.36亿元，降幅高达37%。其中发放贷款和垫款减值损失416.95亿元，同比减少169.65亿元，降幅28.92%，直接拉动民生银行净利润继续保持2.58%的低位增速。

　　而从抵御风险的能力来看，截至2022年末，民生银行拨备覆盖率142.49%，同比减少2.81个百分点。作为国内系统性重要银行之一，民生银行的拨备覆盖率一直在监管红线上徘徊。

　　值得关注的是，民生银行与其股东泛海系之间的纠纷早已摆上台面，泛海系作为民生银行持股5%以上股东之一，在民生银行仍然有超过200亿的贷款，此部分的风险又该如何化解，成为市场关注的焦点所在。

　　今年年初，民生银行北京分行起诉武汉中心大厦开发投资有限公司、武汉中央商务区股份有限公司、泛海控股(行情000046,诊股)及卢志强，要求偿还借款本金合计约70.18亿元。

　　“截至2022年末，民生银行对泛海集团的贷款余额212亿元，较2021年末减少0.19亿元。由于泛海集团的房地产业务在整体经营中占比较大，其困难短期内难以缓解。”业绩交流会上，民生银行副行长袁桂军表示。

　　袁桂军还透露，针对泛海控股相关风险，民生银行采取了管控授信额度、压降授信敞口，保护债权、对存量业务追加抵押物和担保等措施。