顶尖财经网(www.58188.com)2023-4-18 9:30:38讯：

　　首次业绩预告就有资产减值计提，时隔两个半月再来一次计提，导致净利润由预盈转为预计大幅亏损。这到底是真爆雷还是财务大“洗澡”？

　　4月16日晚，金圆股份发布公告，大幅下修业绩，由此前的预计盈利1300万-1800万元修正为亏损1.9亿-2.3亿元。前后两次业绩预告盈亏性质发生变化，且数额差异较大。4月17日开盘，公司股价一度跌近5%。面对投资者的质疑，公司方面给出的回复是“与会计师事务所深入沟通后的结果”。

　　金圆股份前身是主营房地产的光华控股，2012年赵璧生、赵辉父子入主，并在2014年注入水泥资产，遭遇困境后又在2017年收购江西新金叶，跨界转型环保，此次的资产减值主要就来自环保业务。2021年开始，公司又着手跨界锂矿，公告了多项收购，但年初以来碳酸锂价格疯狂跳水，才试生产不久的金圆股份，会不会再一次高位接盘？

　　4月17日晚，公司还披露了实控人方面最新质股票押率，接近56%。

　　环保业务大量计提资产减值

　　业绩由预盈变大幅亏损

　　金圆股份的业绩变脸，来得有点突然。

　　今年1月31日，公司曾公告，预计盈利1300万元至1800万元，上年同期为盈利8600多万元。彼时公司表示，受房地产景气度及疫情影响，水泥业务出现量价齐跌的情况，同时受煤炭价格上涨影响，产品成本却在上升；而水泥厂停窑等原因导致水泥窑协同危废处置业务开工率不足，危废处置量下降；固危废资源综合利用业务则因铜价下降原因导致营业利润下滑。

　　除了主营业务全面低迷，彼时公司也提到了多个资产减值损失的“雷点”，包括拟计提商誉减值准备1.3亿至1.6亿元。另外，公司2022年预计非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润影响约为2.8亿至3.2亿元。但跟4月16日晚的公告相比，上述“雷点”也只能算小巫见大巫。

　　此次的公告显示，公司预计亏损1.9亿-2.3亿元，扣非后亏损更是来到2.6亿元至3亿元。

　　雷点主要来自公司2017年跨界转型的环保业务。

　　一是对2017年收购的环保业务子公司江西新金叶商誉及资产评估的减值测试初步结果，补充计提固定资产减值准备约5000万元，影响归母净利润约2900万元。

　　二是原2021年已确认及2022年拟确认的新金叶公司递延所得税资产合计约8900万元，目前新金叶正处于设备检修及更换阶段，基于新金叶经营生产情况的不确定性，本次对2021 年已确认的递延所得税资产进行冲回，对2022年拟确认递延所得税资产不再确认，合计影响归母净利润约5100万元。

　　三是由于新金叶在设备检修及更换期内停工清槽，根据在制品清槽结果，对原财务估计的金属回收率进一步测算，并对差异进行调整，补充调整新金叶成本约9000万元，影响归母净利润约5200万元。

　　四是一单项应收账款坏账准备全额计提，影响归母净利润4760万元。

　　五是对公司所得税“从严自查”，公司2022年需补充缴纳企业所得税1550万元，补充确认递延所得税负债约2000万元，合计影响归母净利润约3550万元。

　　但面对这样突然的爆雷，投资者还是质疑为财务“大洗澡”。而据财联社，金圆股份证券部表示，“公司最新业绩预告相对之前的预计是有一些调整，这也是与会计师事务所深入沟通后的结果。”

　　频频跨界转型

　　切入锂电或高位接盘

　　值得注意的是，2023年金圆股份的环保业务可能仍然不会太好。公司4月13日晚间公告，控股子公司江西新金叶和江西汇盈考虑到年度工作计划安排、设备检修更新及停工清槽等原因，决定自2023年4月13日起实施停产，预计停产2个月。

　　金圆股份在环保业务上栽跟头，或并非偶然，公司热衷于资本运作，多次尝试跨界转型。金圆股份前身是光华控股，2012年公司现实控人赵璧生、赵辉父子以受让股权的方式成为光华控股的实控人。2014年，同样由赵氏父子控制的互助金圆借壳光华控股上市，公司简称由此变更为金圆股份，主营业务由房地产变更为水泥建材。

　　但水泥行业并不景气，三年业绩承诺期一过，金圆股份便将目光投向了彼时热门的环保领域。2017年，金圆股份斥资6.2亿元收购江西新金叶58%股权，新金叶以固废处理为主业。凭借此次并购，金圆股份营收规模由20多亿元快速上升至约80亿元，但结果却是增收不增利，对赌三年业绩承诺期的完成率为98.44%。而对赌期一过，新金叶的业绩就迅速变脸。

　　环保业务式微后，公司近两年又瞄准了新的风口锂电。2021年以来，金圆股份先后公告拟购买辰宇矿业、和锂锂业、锂源矿业等公司股权，并将目光放眼全球，购买阿根廷矿权项目等资产。但目前，多数收购进展缓慢，仅5.1亿元收购锂源矿业51%的股权的项目完成收购。

　　锂源矿业主要资产为捌千错盐湖及其采矿证，公司此前公告该矿区目前尚处于试生产阶段，尚未实现盈利。根据规划，捌千错盐湖正式投产后，其所产碳酸锂产品销售对象为下游电池及汽车行业终端客户，用于锂电新能源材料等领域。

　　不过，目前碳酸锂早已出现供过于求的局面，价格从高点断崖下跌，从年初约60万元/吨跌至近日的不足20万元/吨，且跌势还没停止。公司此前高价收购，很有可能再次沦为“接盘侠”。近期就不断有投资者在互动平台提问公司的锂矿销售问题，公司表示，“公司捌千错项目2000吨产能生产线正在持续产出，生产出的精制碳酸锂暂存于公司库房中，公司将尽快推进碳酸锂产品的销售工作”。

　　公司股价自去年7月以来一直在下跌，至今跌幅已经达到58%，最新市值72亿元。

　　截至去年三季度末，公司股东户数为4.52万。

　　4月17日晚，公司披露，金圆控股及其一致行动人开源资产、赵辉所持股份整体质押率为55.91%，质押股份数1.69亿股。其中，赵辉的质押率接近62%。

（文章来源：中国基金报）