上周A股分化比较明显：上证指数小幅上涨0.3%逼近年内新高，科创50指数在周五暴涨3.3%的背景下依旧下跌2.14%。创业板与深成指亦是小幅回调。不过市场总体交投活跃，连续9个交易日成交量超过万亿关口。从板块看，上周传媒、数据要素、有色金属、知识产权保护等板块涨幅超过5%；食品饮料、猪肉、6G概念等板块大幅回调。上周北向资金累计净流入47.56亿元，其中沪股通资金净流入11.59亿元，深股通资金净流入35.97亿元。北向资金对1458只股票的持股数增加，对1105只股票进行了减仓，其中对金山办公加仓金额最大，对贵州茅台减仓金额最大。

　　周五，A股震荡走高，沪指涨0.60%，深证成指涨0.51%，创业板指涨0.93%，科创50涨3.28%，两市成交额连续9天突破万亿，两市2736股上涨，2183股下跌。盘面上，能源金属、半导体、电子化学品、贵金属领涨；旅游酒店、教育、文化传媒、游戏、互联网服务等行业跌幅居前。

　　总体看，上证指数站上3300点整数关口，市场主线人工智能概念退潮有展开阶段性调整的可能，同时中字头、建筑、半导体等板块接力上涨，维系市场热度。两市成交量连续9天突破万亿。鉴于市场赚钱效应未能扩散，投资者要提防市场分化加剧的风险。

　　巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情；而美元持续加息以及近期美国银行业危机则是行情的重要干扰因素。外资年内大幅净流入A股，积极做多中国资产。连续上涨后，A股分化加剧，行情主线之一的人工智能板块可能出现阶段性调整，注意不要追高；国资改革主题则可以继续关注。短线方面，年报及一季报超预期增长个股可以重点关注。

　　消息面

　　国务院、证监会发布！独董制度大变革

　　国办印发《关于上市公司独立董事制度改革的意见》。《意见》提出，上市公司独立董事制度是中国特色现代企业制度的重要组成部分，是资本市场基础制度的重要内容。要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大精神，坚持基本定位、立足国情、系统观念、问题导向的原则，通过改革，加快形成更加科学的上市公司独立董事制度体系，推动独立董事权责更加匹配、职能更加优化、监督更加有力、选任管理更加科学，更好发挥上市公司独立董事制度在完善中国特色现代企业制度、健全企业监督体系、推动资本市场健康稳定发展方面的重要作用。

　　上市公司年报显示：私募机构重仓股聚焦三大方向

　　随着上市公司年报的加速披露，部分私募机构和知名私募基金经理的重仓股陆续曝光，涉及白酒、安防设备、有色和医疗等多个细分领域。如果这些私募机构的持股数量未发生变动，以最新股价推算，多只个股获私募机构持仓市值超百亿元。业内人士表示，私募重仓股主要集中在三大方向：一是高景气度的新能源、科技等行业；二是具备业绩回暖预期的消费等行业；三是“中特估”概念的大盘蓝筹股。

　　TMT板块或成跨年主线大消费行业复苏“虽迟但到”

　　相比于新能源，以食品饮料、医药为代表的大消费行业则沉寂更久。华创证券研究所所长董广阳表示，中国的消费逻辑跟美国有较大的差异，要先有经济的改善，有就业，有收入，才会有消费信心的回升。因此，中国消费复苏的整体节奏相对滞后，但最后会追赶而上。从历史经验来看，2008至2009年、2015至2016年的行情中，消费板块都是在后期发力。

　　(作者:丁臻宇执业证书:A0680613040001)

（文章来源：巨丰投顾）