顶尖财经网(www.58188.com)2023-4-10 12:07:17讯：

【11:47 巴比食品(605338)2022年报点评：22稳健收官 23加速可期】

　　4月10日给予巴比食品(605338)强推评级。

　　投资建议：22 稳健收官，23 加速可期，上调目标价至36 元。尽管短期经营相对平淡，但公司有序推进外埠拓店，同时需求改善背景下积极布局单店回升，23 年有望重回较快增长。而对于市场关心的弹性等问题，由于公司开店周期尚在加速阶段且品类刚需属性，值得以更长视角看待增长持续性。考虑到政策优化需求改善，同时结合激励费用影响，该机构略上调23-24 年EPS 预测为1.03/1.29 元（原预测值为0.98/1.23 元），并引入25 年EPS 预测为1.62 元，对应PE 为30/24/19 倍，上调目标价至36 元，对应23 年35 倍PE，维持“强推”

　　风险提示： 疫情影响需求，成本上行，开店不及预期，市场估值中枢下移等。

　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、8次增持评级、3次跑赢行业评级、3次“买入”投资评级、2次增持-A评级、2次强推评级、2次审慎增持评级、1次推荐评级、1次“推荐”投资评级、1次强烈推荐评级。


【11:47 荣泰健康(603579)2022年报点评：灵活应对需求变化 双品牌战略稳步推进】

　　4月10日给予荣泰健康(603579)强推评级。

　　风险提示：市场竞争加剧，原材料波动风险；人民币汇率波动风险等。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次增持评级、2次中性评级、2次买入-A的投评级、1次强推评级。


【11:47 千禾味业(603027)2022年报点评：翘尾收官 势能正劲】

　　4月10日给予千禾味业(603027)强推评级。

　　投资建议：翘尾收官，势能正劲，维持“强推”评级。公司招商和铺货进展顺利，品牌影响力持续强化，全年增长势头不减，报表弹性仍足，且长期差异化发展思路清晰，调味品主业有望再上台阶。该机构维持22-24 年EPS 预测为0.49/0.60 元，并引入25 年EPS 预测为0.70 元，对应PE 为47/38/32 倍，考虑公司高增势头，维持目标价29.4 元，对应23 年60 倍，维持“强推”评级。

　　风险提示：下游需求低迷；市场竞争加剧；费用投放加大；食品安全问题等。

　　该股最近6个月获得机构23次买入评级、18次增持评级、4次“买入”投资评级、3次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次审慎增持评级、2次推荐评级、2次增持”评级、1次增持-A评级、1次持有评级、1次优于大市评级。


【11:47 长城汽车(601633)2023年3月销量点评：产销持续向好 新品节奏提速】

　　4月10日给予长城汽车(601633)强推评级。

　　投资建议：根据行业景气与竞争、公司新车节奏、海外经营等综合状况，该机构维持公司2023-2025 年归母净利预期66.3 亿、81.3 亿、104.1 亿元，同比-20%、+23%、+28%，分别对应A 股PE 34.9 倍、28.5 倍、22.2 倍，2023 年 PB 3.4倍；H 股PE 10.0 倍、8.1 倍、6.4 倍，2023 年PB 1.0 倍。根据板块估值、公司历史估值、2023 年产品竞争力及市场份额预期，该机构维持公司A 股2023年目标PE 50 倍，对应目标价39.07 元，维持“强推”评级；维持H 股2023年目标PE 15 倍，对应目标价13.38 港元，维持“强推”评级。

　　风险提示：行业景气下行、公司多品牌新车型不及预期、成本费用增幅过大等。

　　该股最近6个月获得机构46次买入评级、14次增持评级、11次买入-A评级、9次推荐评级、8次跑赢行业评级、7次强推评级、2次谨慎推荐评级、1次持有评级、1次审慎增持评级。


【11:42 小商品城(600415)深度研究报告：立足义乌 创新求变 转型贸易综合服务商】

　　4月10日给予小商品城(600415)强推评级。

　　投资建议：公司依托义乌小商品市场壁垒深厚，市场经营业务稳步发展，Chinagoods 平台多维生态逐步完善，有望带来收入和业绩增量贡献；人民币支付重要性提升，股权激励下国企提效意愿鲜明，对估值支撑明显。预计公司2022-2024 年实现收入77/115/125 亿元，同比增长28%/48%/9%，预计实现归母净利润13/21/23 亿元，同比增长-5.1%/+66.4%/+11.6%。采用分部估值法，剔除Chinagoods，参考可比公司估值，给予线下业务23 年20xPE，对应市值399 亿元，给予Chinagoods 平台23 年30xPE，对应市值33 亿元。综上，给予公司目标市值433 亿元，对应目标价7.9 元/股，首次覆盖，给予“强推”评级。

　　风险提示：疫情反复，Chinagoods 平台拓展不及预期，海外需求疲软
　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次增持评级、1次强推评级。