信创核心环节，龙头乘风而上——行业深度报告-20230306

　　1、操作系统为信创核心环节，国产替代空间广阔

　　PC端：党政信创，根据国家统计局，2020年公共管理和社会组织国有单位就业人员约1957万人；行业信创，综合国家统计局、财政部等数据，金融、电力、石油等多个行业信创人员合计约4500万人。据采招网桌面操作系统单价约500元。综上测算得桌面操作系统领域党政信创、行业信创潜在空间分别约98、225亿元。据采招网，服务器操作系统单价约0.6万元，服务器端信创空间更为可观，有望打开产业龙头成长天花板。

　　2、外资垄断国内操作系统市场，CentOS停服有望加速国产化进程

　　根据Statcounter，Windows在国内桌面操作系统市场中一家独大，2021年市场占有率为84.50%。根据赛迪顾问，Linux在国内服务器操作系统市场占据绝对领先地位，2022年上半年市场占有率达79.2%，另据中国信息通信研究院CentOS与RHEL在国内Linux服务器操作系统市场中使用量较高。2020年12月，CentOS社区宣布CentOS服务器操作系统8和7系列分别于2021年底和2024年6月底停止服务。CentOS停服意味着后续无法获得官方升级和补丁，将给部署在服务器上的应用系统带来严重的安全隐患，有望加速国产服务器操作系统替代进程。

　　3、欧拉生态不断完善，助力国产操作系统发展提速

　　历经3年发展，openEuler已构筑关键的技术根基和创新机制，规模部署在关键行业核心系统，打通了从处理器、整机、OSV、ISV的完整产业链生态，形成一个正循环、自加速的生态发展体系，为国产操作系统发展打造了坚实的数字底座。

　　4、国产龙头初显峥嵘，未来前景更加光明

　　中国软件(行情600536,诊股)（麒麟软件）：国产操作系统扛旗者，CEC与欧拉生态核心成员。麒麟软件为国产操作系统龙头，旗下操作系统产品已连续11年位列中国Linux市场占有率第一，看好政策加码下的国产操作系统龙头成长机遇。

　　诚迈科技(行情300598,诊股)（统信软件）：国产操作系统领军，拥抱CentOS迁移改造良机。公司2021年开始积极推动CentOS自主替代和迁移服务工作，已广泛应用于党政军及金融、电信、能源等关键领域，未来伴随CentOS国产替代机遇业绩更值期待。

　　软通动力(行情301236,诊股)：携手华为共建信创生态。公司为华为OpenHarmony、openEuler、openGauss及可信云的共创共建者，已发布openEuler服务器操作系统发行版，未来有望基于自身技术能力优势，携手华为把握信创产业机遇实现共生共赢。

　　麒麟信安(行情688152,诊股)：国内较早从事操作系统技术研究与市场推广的企业。公司是首批openEuler商业发行版厂商之一。目前，公司服务器操作系统产品已广泛应用于电力、国防等领域。伴随行业信创推进，公司业绩放量可期。

　　5、投资建议

　　重视信创政策加码下的国产操作系统厂商成长机遇，推荐软通动力，受益标的包括中国软件、诚迈科技、麒麟信安等。

　　风险提示：下游客户预算不及预期；市场竞争加剧；厂商研发不及预期风险。