顶尖财经网(www.58188.com)2023-12-3 19:01:47讯：

【20:47 康缘药业(600557)：Q3收入短期承压 注射剂业务表现亮眼】

　　11月30日给予康缘药业(600557)买入评级。

　　投资建议：维持“买入”评级
　　该机构调整了盈利预测，预计公司2023~2025 年收入分别为48.3/56.6/65.4 亿元（前值为54.1/66.5/80.9 亿元），分别同比增长11.1%/17.1%/15.5%，归母净利润分别为5.0/6.0/7.4 亿元（前值为　　5.5/6.9/8.6 亿元），分别同比增长14.4%/20.9%/22.9%，对应估值为22/18/15X。作为中药创新药的标杆，该机构看好公司长远发展，因此该机构维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构27次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级。


【20:47 天士力(600535)：三季度业绩稳健 盈利能力持续提升】

　　11月30日给予天士力(600535)买入评级。

　　投资建议：维持“买入”评级
　　该机构调整了盈利预测，预计公司2023~2025 年收入分别为　　91.5/98.5/106.4 亿元（前值为93.1/102.2/112.6 亿元），分别同比增长6.4%/7.7%/8.0%，归母净利润分别为10.9/12.3/13.3 亿元（前值为11.2/13.0/14.4 亿元），分别同比扭亏/+12.7%/+8.0%，对应估值为21X/19X/17X。该机构维持“买入”投资评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次优于大市评级、2次增持评级。


【19:51 佐力药业(300181)：费用率优化明显 利润稳健增长】

　　11月30日给予佐力药业(300181)买入评级。

　　投资建议：
　　该机构调整了公司盈利预测，预计公司2023~2025 年收入分别为21.46/25.98/31.30 亿元（前值为23.4/30.3/39.8 亿元），分别同比增长18.9%/21.1%/20.4%，归母净利润分别为3.65/4.80/6.06 亿元（前值为3.7/5.0/6.8 亿元），分别同比增长33.9%/31.3%/26.2%，对应估值为20X/15X/12X。该机构看好公司未来长期发展，维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次增持评级。


【16:46 南山智尚(300918)：PA项目定增预案发布 纺织新材料领域持续开拓】

　　11月30日给予南山智尚(300918)买入评级。

　　风险因素：定增发行不及预期、行业竞争加剧、行业渗透率不及预期、产能扩张不及预期、出口政策变动风险、原材料价格波动的风险、智能化转型不及预期、项目建设不及预期、汇率波动风险、劳动力成本上升和环保监管趋严风险。

　　盈利预测、估值与评级：公司传统业务一体化优势领先，超高分子量聚乙烯业务凭借上游供应和技术优势，有望伴随产能投放逐步释放业绩弹性，新项目PA66 建成后有望助力公司进一步完善产业链条，丰富产品矩阵，提升核心竞争力。该机构维持公司2023/24/25 年收入预测为18.4/22.0/24.4 亿元，对应增速分别为12%/20%/11%， 净利润预测为2.3/3.1/3.5 亿元， 对应增速分别为25%/33%/12%。考虑公司传统毛纺基本盘稳固，新材料业务增长动能显著，参考可比公司乔治白、报喜鸟、同益中、台华新材、中复神鹰、泰和新材等(现价对应2024 年平均17 倍PE，Wind 一致预期)，该机构维持给予公司2024 年15倍PE，对应目标价13 元，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构22次买入评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。


【16:46 华自科技(300490)：储能加速放量 收入持续增长】

　　11月30日给予华自科技(300490)买入评级。

　　盈利预测与估值。公司大储、工商业储能等业务进展迅速，锂电及传统业务平稳增长，持续看好公司中长期发展动力。考虑到储能行业竞争加剧，该机构下调公司2023-2024 年盈利预测，并新增2025年盈利预测， 预计公司2023-2025 年归母净利润分别为2.09/3.91/5.63 亿元（ 前值为2.88/4.01/- ） ， EPS 为0.53/0.99/1.42 元，当前股价对应PE 为23/12/9 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示。储能装机不及预期的风险，储能项目盈利性不及预期的风险，原材料价格波动的风险
　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级。


【15:41 阿特斯(688472)：Q3量利良好 加速北美产能布局】

　　11月30日给予阿特斯(688472)买入评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、10次增持评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次买入-A评级。


【15:41 博腾股份(300363)2023年三季报点评：重大订单影响已全部出清 全球产能布局持续推进】

　　11月30日给予博腾股份(300363)买入评级。

　　风险因素：服务的创新药退市或被大规模召回以及终端市场需求波动风险；固定资产折旧大幅增加而导致利润下滑；环保安全事故影响公司生产经营状况的风险；汇率大幅波动风险；新业务投资发展不及预期对公司盈利水平带来负面影响的风险；市场竞争日益加剧风险。

　　盈利预测、估值与评级：考虑到近期生物医药投融资放缓对需求端的阶段性影响，而公司仍处于能力建设阶段，该机构调整公司2023-2025 年EPS 预测分别为0.99/0.82/1.21 元（原预测为1.22/1.15/1.45 元），现价对应PE 分别为29X/35X/24X，参考可比公司（药明生物、康龙化成、药明康德及凯莱英）2023 年平均29 倍PE 估值（Wind 一致预期），考虑到小分子原料药CDMO 持续升级，在手订单稳健，中长期成长确定性强，该机构给予公司2023 年33 倍PE 估值，对应目标价33 元（原目标价34 元），维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构23次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、1次“买入”投资评级。


【15:41 锦江酒店(600754)：收购锦江国际酒店管理公司100%股权 股权架构优化激发经营活力】

　　11月30日给予锦江酒店(600754)买入评级。

　　投资建议：
　　展望2024 年，该机构认为公司有望在产品升级、crs 贡献提升、海外业务扭亏等因素带动下取得较大业绩弹性，同时国改背景下公司激励机制优化进展值得关注，有望带来激励催化。该机构维持之前的盈利预测，该机构预计公司2023-2025 年实现营业收入148.82/159.22/169.04 亿元， 分别同比+35%\+7%\+6% ， 实现归母净利润12.9/21.9/25.8 亿元，分别同比1034%/70%/18%，对应EPS 分别为1.20、2.04、2.41 元，按照2023 年11 月29 日收盘价31.86 元计算，2023-2025 年PE 分别为26、16、13 倍。维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构35次买入评级、17次增持评级、7次推荐评级、2次增持-A评级、1次“推荐“评级、1次买入-A的投评级、1次买入-A投资评级。


【14:41 禾迈股份(688032)：Q3渠道库存影响出货 强化自身静候拐点】

　　11月30日给予禾迈股份(688032)买入评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次优于大市评级。


【14:41 康辰药业(603590)：研发迎来突破 KC1036获批临床Ⅲ期研究】

　　11月30日给予康辰药业(603590)买入评级。

　　其余项目研发进展顺利，产品管线有望持续丰富研发进展方面，除KC1036 项目外，公司目前主要的在研项目还包括金草片和犬用注射用尖吻蚁蛇血凝酶。金草片研发进展方面，金草片属于我国在研中药1.2新药(原中药第5新药)其要成分是总环由筋骨草全草提取获得，主要的应用场景为针对盆腔炎性疾病后遗症慢性盆腔痛。根据公司 8月23日公告，金片已完成全部临床I期受试者入组。犬用注射用尖吻蚊蛇血凝酶是公司首款有望进入宠物药赛道的产品随着我国宠物外科手术市场逐步打开，未来产品若上市，有望为公司增加新的业绩增长点。整体来看，公司各研发管线有序推进，且部分项目在年内取得了阶段性突破，未来有望支撑公司持续快速发展。投资建议:该机构预计公司2023-2025 年摊薄后EPS分别为101元117元和142元，对应的动态市盈率分别为40.09 倍、34.95 倍和28.92倍。康辰药业作为我国血凝酶制剂行业细分领域龙头企业，受益于医疗机构手术人次恢复增长，通过持续的研发创新和产品引入丰富产品管线，目前各项研发项目顺利推进，KC1036 即将进入临床IIT期阶段创新中药金草片I期临床试验进展顺利，未来公司有望迎来创新成果的多样化兑现，维持买入评级风险提示;药品研发不及预期风险、政策风险、市场竞争加剧风险
　　该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次买入-B评级、2次推荐评级。


【14:41 海伦哲(300201)：国内国际双轮驱动 聚焦特种高端智能装备制造】

　　11月30日给予海伦哲(300201)买入评级。

　　盈利预测：考虑到公司特种车辆制造主业长期处于市场领先地位，特种机器人和军工业务有望形成新的增长点，公司制定的未来三年（2023-2025 年）发展战略规划明确了公司未来发展重心。该机构预计，公司 2023-2025 年归母净利润分别为2.3、2.8 和 3.7 亿元，对应 PE 为 23X、19X 和 14X，首次覆盖，给与“买入”评级。

　　风险提示：宏观环境变化的风险、市场竞争加剧的风险、应收账款占比较高的风险、人才储备不足的风险
　　该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次买入评级。


【14:41 郑煤机(601717)：汽车业务一致预期的形成或将是下一阶段重要的获利来源】

　　11月30日给予郑煤机(601717)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。公司是治理结构进一步优化后，由有方法论和着眼中长期发展战略的管理层领导的优秀高端制造企业，煤机增长来自智能化及成套化，汽零增长来自国际化及新能源。预计公司23-25 年EPS为1.73/2.11/2.61 元/股，维持A 股合理价值26.4 元/股，H 股合理价值22.8 港元/股（汇率按1.08 港元=1 元），维持A/H 股“买入”评级。

　　风险提示。原材料价格波动；行业景气度下降；汽零业务改善不及预期。

　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级。


【13:16 盛天网络(300494)：游戏新品待发 AI落地+A／VR布局构筑新成长】

　　11月30日给予盛天网络(300494)买入评级。

　　盈利预测和投资建议： 该机构预计公司2023~2025 年营业总收入为16.1/22.1/24.9 亿元， 同比变动-3%/+37%/+13% ， 对应归母净利润为2.1/2.9/3.4 亿元，同比变动-6%/+39%/+16%。考虑到公司多业务布局，该机构采用SOTP 分部估值法，预计公司目标市值102.5 亿元，目标价为20.93元/股，首次覆盖予以“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济风险、游戏行业政策变动风险、产品表现不及预期风险、市场竞争加剧风险、重点产品依赖风险、测算具有主观性相关风险、股票交易异常波动风险等。

　　该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次增持评级。


【11:21 锦江酒店(600754)重大事项点评：收购集团高端酒管公司 完善全服务酒店布局】

　　11月30日给予锦江酒店(600754)买入评级。

　　风险因素：宏观经济复苏不及预期；居民消费水平恢复不及预期；行业竞争日益加剧；公司开店速度不及预期；子公司整合及管理效率改善不及预期；海外公司增资进展低于预期；直营店物业出售进展低于预期。

　　盈利预测、估值与评级：锦江中国区业务持续整合，品牌力、盈利能力有望持续提升。锦江中国区组织架构调整、资产梳理持续进行，疫情期间公司进行了组织架构调整、精简了总部人员、逐步建立新的考核机制。2023 年公司进一步调整资产结构，于10 月公告出售时尚之旅100%股权（旗下有21 家直营门店），出售后可确认投资收益4.2 亿元，进一步聚焦轻资产酒店管理主业。本次收购一旦成行后锦江酒店管理业务由有限服务酒店扩展至经济型、中端、高端品牌的全覆盖，同时也有利于解决和大股东同业竞争问题。未来锦江能够利用丽笙在高端酒店方面积累的品牌运营、数字化运营经验发展高端酒店业务，同时高端酒店也会使用锦江的全球采购平台资源和WeHotel 系统，能进一步提升协同能力。伴随公司组织、制度、业务机构的完善，2024 年公司中国区盈利能力有望进一步提升。维持2023-2025 年归母净利润预测为12.7/17.9/20.7 亿元，当前股价对应PE 估值为27/19/16x。公司持续进行中国区和海外整合，稳步推进会员体系收费，盈利能力有望持续改善。看好公司在品牌、供应链、技术、运营方面长期发展以及行业头部领先优势。参考公司和可比公司（华住集团-S、首旅酒店）在常态化经营背景下历史估值中枢位于20~30 倍，给予公司2024 年25 倍PE，对应目标价42 元，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构34次买入评级、17次增持评级、7次推荐评级、2次增持-A评级、1次“推荐“评级、1次买入-A的投评级、1次买入-A投资评级。


【11:16 威迈斯(688612)新股首次覆盖：车载电源第三方龙头 横向拓展液冷充电模块】

　　11月30日给予威迈斯(688612)买入评级。

　　估值和投资建议: 该机构预计公司2023~2025 年营业收入分别为53.72/72.13/93.60 亿元，同比增速分别为39.08%、34.27%、29.76%，归母净利润分别为4.86/6.86/8.99 亿元，同比增速分别为41.11%、31.06%、31.06%，对应的EPS 分别为1.15/1.63/2.13 元，对应当前股价（2023 年11 月23 日）的PE 分别为35.09X/24.86X/18.97X。结合对标公司的估值以及该机构对威迈斯业务的分析，给予公司2024 年35 倍PE，对应目标价57.05 元，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示：：
　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次增持评级。


【09:21 老凤祥(600612)：工美转让上海老凤祥有限公司3.3%股权 国企改革获得重要推进】

　　11月30日给予老凤祥(600612)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：此次工美股权转让是老凤祥国企改革的重要推进，该机构维持公司2023-2025 年归母净利润24.1 亿元/28 亿元/32.4 亿元，最新收盘价对应2023-2025 年PE 为14/12/10 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：金价波动风险，开店不及预期，终端消费恢复不及预期等
　　该股最近6个月获得机构42次买入评级、8次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次“推荐“评级。


【08:31 维峰电子(301328)：工控为基 紧密关注汽车+机器人增量机会】

　　11月30日给予维峰电子(301328)买入评级。

　　维持盈利预测，维持“买入”评级。维持盈利预测，预计 23-25 年公司归母净利润为1.56/1.97/2.27 亿，当前股价对应PE 为36/29/25 倍，估值处在历史低位，且新能源车/机器人等新领域有望提升公司业绩弹性和估值水平，维持“买入”评级。

　　风险提示：国际宏观经济政治形势波动风险、行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次增持评级、1次买入-A评级。


【08:26 锦江酒店(600754)：收购锦江国际酒管公司 整合高端品牌资源】

　　11月30日给予锦江酒店(600754)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：锦江酒店作为中国第一大酒店连锁集团，品牌、运营和管理持续赋能网络扩张。背靠锦江国际协同整合资源，在疫情期间作为龙头逆势扩张，市场格局显著向好，旅游市场复苏带动公司盈利能力快速恢复。维持公司盈利预期，2023-2025 年归母净利润分别为12.11/18.05/22.03 亿元，对应PE 估值为28/19/15 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：需求恢复不及预期，行业竞争加剧，门店增长不及预期等
　　该股最近6个月获得机构33次买入评级、17次增持评级、7次推荐评级、2次增持-A评级、1次“推荐“评级、1次买入-A的投评级、1次买入-A投资评级。


【08:26 云铝股份(000807)：绿电铝一体化龙头 享受长期成本优势】

　　11月30日给予云铝股份(000807)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：该机构预计公司 2023-2025 年实现营收分别为 465/548/578 亿元，同比增速分别为-4.0%/17.8%/5.4%；实现归属母公司股东净利润分别为46/58/68亿元，同比增速分别为-0.4%/28.0%/16.8%。对应2023-2025 年的PE 分别为9.88/7.72/6.61 倍，低于可比公司估值，考虑公司业绩弹性较大、未来碳税加码有望享受成本优势，且公司估值较低，因此首次覆盖给予公司“买入”评级。

　　风险提示：下游需求不及预期风险；美元持续走强风险。

　　该股最近6个月获得机构20次买入评级、2次买入-A评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级。


【08:26 深天马A(000050)：3Q23归母净利润环比减亏 手机面板价格回升促进业绩修复】

　　11月30日给予深天马A(000050)买入评级。

　　投资建议：该机构看好公司作为头部手机面板厂商带来的行业定价能力和产线顺利爬坡带来的产能释放；看好公司车载业务在新能源汽车客户的份额提升带来的业绩增长， 该机构预计公司2023-2025 年归母净利润为-18.26/-2.62/3.63 亿元，对应PB 为0.92/0.92/1.07 倍，“买入”评级。

　　风险提示：面板价格波动，需求不及预期，公司OLED 业务不及预期。

　　该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级。






【08:21 赛特新材(688398)：VIP板+真空玻璃 节能材料双轮领跑】

　　11月30日给予赛特新材(688398)买入评级。

　　风险提示：
　　经济复苏不及预期；2、VIP 板渗透不及预期；3、真空玻璃进展不及预期；4、产能扩张不及预期；5、盈利预测假设不成立或不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构11次增持评级、10次买入评级。