顶尖财经网(www.58188.com)2023-11-7 17:00:33讯：

（以下内容从上海证券《互联网传媒行业周报：周观点：阿里升级通义大模型“全家桶”，《完蛋》引领“短剧+游戏”新风口》研报附件原文摘录）
主要观点
10月18日，《完蛋》游戏正式在Steam平台发售，上线当天成为中国区游戏热销榜第一名，24小时内在线的游戏玩家超6万人。截至11月2日16时，有超2万名游戏玩家同时在线，并且这款游戏有超90%的评价为“特别好评”。《完蛋》是一款全动态真人互动游戏，售价仅为42元，玩家以第一人称与游戏人物开展沉浸式模拟甜蜜恋爱之旅，当剧情发展到需要抉择时候，游戏界面会弹出多个选项供玩家选择，点击选择后将玩家引导至选项相应的剧情，直到走向不同的结局。《完蛋》剧情演绎特点为网状叙事而非线性叙事，其有百余种故事分支、十二种结局，关键在于玩家如何选择。《完蛋》是一个轻量级的短平快产品，其游戏本质更接近互动剧，即交互式观影和交叉式叙事为主要特点的影视作品新形式，通过赋予观众主动权，实现观众与作品内容的交互，营造观影的代入感和沉浸感，低成本满足短剧的情感输出。
10月31日，阿里巴巴董事会主席蔡崇信在云栖大会开幕式上宣布AI云计算全栈升级，发布了千亿级参数规模的大模型通义千问2.0，升级了阿里大模型“全家桶”，推出一站式大模型应用开发平台阿里云百炼。通义千问2.0在10个权威测评中全面超越GPT-3.5和Llama2，加速追赶GPT-4。为推动大模型在千行百业落地，阿里云同时发布了8大行业模型——通义听悟、通义晓蜜、通义智文、通义星辰、通义灵码、通义法睿、通义仁心、通义点金，让大模型在金融、医疗、法律、编程、个性化创作等行业和场景中更易被集成。
近期，英伟达宣布发布一款自研的大语言模型，命名为ChipNeMo，高达430亿个参数，主要应用于辅助芯片设计，从而提高其芯片设计团队的工作效率。ChipNeMo可以帮助工作人员完成与芯片设计相关的任务——包括回答有关芯片设计的一般问题、总结bug文档，以及为EDA工具编写脚本等。1）回答问题方面，ChipNeMo包含一个原型聊天机器人，它可以回答有关GPU架构和设计的问题，帮助许多工程师在早期测试中快速找到技术文档。2）DEA脚本生成方面，用户只需用自然语言提出生成代码的需求，ChipNeMo就可以生成带有注释的代码片段。3）Bug分析和总结方面，芯片设计人员可以向ChipNeMo描述问题，如Bug的ID、Synopsis、Module和Description等，然后ChipNeMo会生成技术总结和管理总结。
根据我们“大模型+小模型+应用&内容”的研究框架，我们认为多模态大模型是未来的发展趋势。一方面，大模型生态的蓬勃发展能为多模态模型提供更多的数据、算法和算力资源，从而推动多模态模型的发展。另一方面，多模态模型的落地能为大模型生态贡献商业化价值，构筑生态壁垒。阿里将开源通义千问720亿参数模型，继续支持全球开发者开展模型和应用创新，让开发AI、使用AI变得更加容易和便宜，帮助各行各业、特别是中小企业，把AI转化为巨大的生产力，促进大模型生态良性循环，共同创造更多价值。目前AIGC行情已有所分化，未来主题性机会有望逐步切换向案例兑现、甚至基本面兑现，龙头及龙头板块需重点关注，持续推荐具备基本面优势的【游戏】板块。
投资建议
基于我们“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架，我们认为从基本面受益的角度上看，需沿着目前成熟大模型模态输出的范围选择标的，重点关注AI+文本/虚拟人板块，其次关注AI+图片（大模型+小模型）；从价值重估的角度上看，需沿着掌握优质数据或内容（多模态数据）的范围选择标的，重点关注AI+内容/IP/版权板块。
AI行情分化趋势下，建议重点关注基本面优异的【游戏】及【出版】板块：
1、建议关注AI+游戏，如【盛天网络】、【姚记科技】、【神州泰岳】、【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【世纪华通】、【巨人网络】；建议关注AI+出版，推荐【皖新传媒】。
2、建议关注行业垂类大模型，如【创业黑马】、【昆仑万维】。
3、推荐中国版Discord【创梦天地】。
4、建议关注【汇纳科技】、【引力传媒】、【浙文互联】、【世纪恒通】。
风险提示
政策边际优化的程度不及预期、疫情致企业经营情况不及预期、AI推进进度不及预期、AIGC商业模式或落地场景效果不及预期、内容监管趋严。