顶尖财经网(www.58188.com)2023-11-21 9:23:31讯：

【09:15 健之佳(605266)公司信息更新报告：业绩快速增长 多元服务深化竞争优势】

　　11月21日给予健之佳(605266)买入评级。

　　公司发布2023 年三季报：2023Q1-Q3 实现营收65.00 亿元（+38.03%）；归母净利润2.78 亿元（+42.03%）；扣非归母净利润2.71 亿元（+37.26%）。单看Q3，实现营收21.62 亿元（+26.96%）；归母净利润1.20 亿元（+13.94%）；扣非归母净利润1.16 亿元（+11.69%）。从盈利能力来看，2023 Q1-Q3 毛利率为35.88%（-0.68pct），净利率为4.27%（+0.20pct）。从费用端来看，2023 Q1-Q3 销售费用率为26.37%（-0.67pct）；管理费用率为2.09%（-0.44pct）；财务费用率为1.45%（+0.10pct）。公司整体成长迅速，内生外延式门店扩张奠定发展基础。该机构维持2023-2025 年盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润分别为4.02、5.05、6.45 亿元，对应EPS 分别为3.12、3.92、5.01 元/股，当前股价对应PE 分别为18.9、15.0、11.8 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：市场竞争加剧，并购整合不及预期，门店拓展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次买入-A的投评级、3次优于大市评级、2次推荐评级、2次持有评级、1次增持评级。


【09:15 华荣股份(603855)公司信息更新报告：2023Q1-Q3主业发展稳健 股权激励彰显发展信心】

　　11月21日给予华荣股份(603855)买入评级。

　　公司2023Q1-Q3 收入20.5 亿元，同比下降14.4%，归母净利润3.01 亿元，同比增长6.8%；其中Q3 收入7.3 亿元，同比下降28.5%，归母净利润1.06 亿元，同比下降17.43%。前三季度毛利率为57.4%，同比提升11.4pcts，净利率为15.0%，同比提升3.2pcts。收入、利润、毛利率大幅变化或与新能源EPC 业务收入大幅降低有关。考虑到新能源EPC 收入确认节奏略低于预期，该机构下调此前盈利预测，预计2023-2025 年归母净利4.21/5.17/6.52 亿元（前值为4.89/6.07/7.64 亿元），EPS 为1.25/1.53/1.93 元（前值为1.45/1.80/2.26 元），当前股价对应PE 为17.0/13.8/10.9 倍，考虑海外订单高增叠加核电军工下游景气，维持“买入”评级。

　　风险提示：EPC 收入确认不及预期；海外市场拓展不及预期；汇率波动风险。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、1次买入-B评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。


【09:15 裕同科技(002831)公司信息更新报告：2023Q3盈利能力改善 持续看好中长期竞争优势】

　　11月21日给予裕同科技(002831)买入评级。

　　2023Q1-Q3 公司实现营收为108.1 亿元/-10.2%，归母净利润 9.9 亿元/-3.3%，扣非归母净利润10.36 亿元/-3.8%。单季度看，2023Q3 公司营业收入实现44.4 亿元/-6.8%，归母净利润实现5.5 亿元/+3.50%。2023Q3 公司净利润同比提升主要系公司聚焦优质客户，将企业发展战略由重收入、重规模转变为重效益、重质量，加强对内成本管控，持续推行降本增效措施所致。该机构维持盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润14.89/18.05/21.33 亿元，对应EPS 为1.60/1.94/2.29 元，当前股价对应PE 为16.1/13.3/11.2 倍，公司大包装战略布局成效显现，该机构看好其多元业务稳健成长，维持“买入”评级。

　　风险提示：多元业务增速下滑、原材料价格波动，消费环境持续疲软。

　　该股最近6个月获得机构26次买入评级、6次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A的投评级。


【09:15 益丰药房(603939)公司信息更新报告：营收利润稳健增长 坚持区域聚焦进行多层次布局】

　　11月21日给予益丰药房(603939)买入评级。

　　公司发布2023 年三季报：2023Q1-Q3 实现营收158.88 亿元（+19.03%）；归母净利润9.99 亿元（+21.32%）；扣非归母净利润9.66 亿元（+21.58%）。单看Q3，实现营收51.81 亿元（+12.70%）；归母净利润2.94 亿元（+18.96%）；扣非归母净利润2.87 亿元（+22.13%）。从盈利能力来看，2023 Q1-Q3 毛利率为39.55%（-1.38pct），净利率为7.10%（+0.23pct）。从费用端来看，2023 Q1-Q3 销售费用率为25.51%（-1.17pct）；管理费用率为4.37%（+0.1pct）；财务费用率为0.40%（-0.23pct）。公司整体经营业绩增长稳健，得益于公司的精细化管理，销售费用和财务费用同比下降。该机构维持盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润分别为15.12、18.24、22.03 亿元，EPS 分别为1.50、1.81、2.18 元/股，当前股价对应PE分别为25.2、20.9、17.3 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：政策推进不及预期，门店扩张速度和后期整合速度不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、4次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次“增持”投资评级。


【09:15 老百姓(603883)公司信息更新报告：收入利润稳健发展 新零售贡献业绩增量】

　　11月21日给予老百姓(603883)买入评级。

　　公司发布2023 年三季报：2023Q1-Q3 公司实现营收160.42 亿元（+16.44%）；归母净利润7.17 亿元（+17.54%）；扣非归母净利润6.45 亿元（+13.74%）。单看Q3，实现营收52.31 亿元（+9.31%）；归母净利润2.03 亿元（+32.78%）；扣非归母净利润1.55 亿元（+5.04%）。从盈利能力来看，2023Q1-Q3 毛利率为32.50%（-0.28pct），净利率为5.32%（+0.15pct）。从费用端来看，2023Q1-Q3 销售费用率为20.92%（-0.10pct）；管理费用率为4.39%（-0.28pct）；财务费用率为0.86%（-0.10pct）。公司整体发展步伐稳健，门店持续扩张。该机构看好公司的长期发展，维持原盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润分别为9.24、11.10、13.34 亿元，EPS 分别为1.58、1.90、2.28 元/股，当前股价对应P/E 分别为18.6、15.5、12.9倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：门店扩张速度低于预期，并购整合时间不及预期。

　　该股最近6个月获得机构20次买入评级、9次增持评级、4次优于大市评级、3次推荐评级、1次买入-A的投评级。


【09:15 国轩高科(002074)公司信息更新报告：三季度毛利率大幅改善 北美产能基地建设有望加速出海进程】

　　11月21日给予国轩高科(002074)买入评级。

　　风险提示：竞争加剧影响盈利能力风险；公司出海进程不及预期风险。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。


【09:15 山西汾酒(600809)公司信息更新报告：三季度主动控货 市场良性发展】

　　11月21日给予山西汾酒(600809)买入评级。

　　公司三季度主动控货，该机构略下调2023-2025 年盈利预测，预计2023-2025 年净利润分别为103.9（-0.7）亿元、129.7（-3.4）亿元、164.3（-3.4）亿元，同比分别+28.3%、+24.8%、+26.7%，EPS 分别为8.52（-0.06）、10.63（-0.28）、13.47（-0.28）元，当前股价对应PE 分别为27.8、22.2、17.6 倍。公司香型优势明显，竞争格局良好，渗透率逐步提升，核心产品动销和库存良性，人事调整已经顺利过渡，2024 年表现值得期待，维持“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济波动致使需求下滑，省外扩张不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构71次买入评级、13次增持评级、5次推荐评级、4次优于大市评级、4次买入-A评级、4次跑赢行业评级、4次强推评级、1次买入-A投资评级。


【08:40 卡莱特(301391)：聚焦LED显控系统 深度受益LED出货量增长及5G+8K趋势】

　　11月21日给予卡莱特(301391)买入评级。

　　盈利预测与投资评级： 预计公司2023-2025 年归母净利润为1.98/3.00/4.48 亿元，当前市值对应PE 分别为35.41/23.42/15.65 倍，高于可比公司估值均值，考虑到公司更全面的业务布局以及在LED 显控系统领域的技术优势及产能扩张，该机构看好公司作为业界领先企业，有望伴随LED 屏出货量增长及5G+8K 消费升级趋势下单卡价值量的增长持续获得业绩增量，给予一定估值溢价，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：潜在市场竞争者进入风险；客户集中度较高风险；产品技术升级迭代风险。

　　该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次跑赢行业评级、4次增持评级。


【08:40 世华科技(688093)：功能性材料领域小巨人 定增加码形成全面功能性材料矩阵体系】

　　11月21日给予世华科技(688093)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：公司在电子复合功能材料的技术竞争力突出，市场拓展稳步推进，同时公司积极拓展新领域，向产业链上游靠近，有望充分受益下游汽车电子对电子产品制造需求的提升。该机构预计公司2023/2024/2025 年营收分别为5.13/6.41/7.49 亿元， 同比增长11.00%/24.92%/16.82%，归母净利润分别为1.95/2.49/2.99 亿元，同比增长5.10%/27.96%/20.02% 。公司2023/2024/2025 年的PE 分别为25.96/20.29/16.91 倍，低于可比公司估值均值。该机构看好公司在电子复合功能材料、精密制程应用材料和光电显示模组材料领域的布局，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：消费电子行业市场环境变化的风险；主要原材料价格波动风险；技术更新迭代风险。

　　该股最近6个月获得机构1次买入评级。


【08:40 诺禾致源(688315)投资价值分析报告：科研测序服务龙头 “技术+服务”全面打造护城河】

　　11月21日给予诺禾致源(688315)买入评级。

　　风险因素：竞争加剧风险，供应商依赖风险，境外业务经营风险，汇率大幅波动风险，新产品研发不及预期风险。

　　盈利预测、估值与评级：基因测序技术快速发展使得产业链的分工更加明确，中游服务商的规模优势逐渐凸显。公司有望凭借“技术+服务”全面打造护城河，保持行业龙头地位。该机构预计公司2023~2025 年收入分别为21.41 亿、27.00亿、33.88 亿元，同比+11.2%、+26.1%、+25.5%；净利润分别为2.26 亿、2.67亿、3.27 亿元，同比+27.3%、+18.5%、+22.3%；对应EPS 预测分别为0.54、0.64、0.79 元。以2023 年为折现基准年份，使用绝对估值DCF 法计算公司的合理股权价值为124.60 亿元，对应每股股价29.94 元。采用相对估值PE 法，基于Wind 一致预期（睿昂基因）和中信证券研究部预测（金域医学和艾德生物），2023-2025 年可比公司平均PE 分别为42、33、25 倍，该机构基于以下三点原因：
　　该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。


【08:30 顺丰控股(002352)：可持续健康发展延续 看好双拐点重塑价值】

　　11月21日给予顺丰控股(002352)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别85.23 亿元、117.56 亿元、151.02 亿元，对应 PE 分别 24 倍、17 倍、13 倍。公司作为综合快递物流龙头，经营拐点及现金流拐点双重凸显，该机构认为当前估值安全边际较为充足，中长期价值空间广阔，维持“买入”评级。

　　风险因素：时效件需求不及预期；新业务改善不及预期；产能投放超预期。

　　该股最近6个月获得机构34次买入评级、4次强烈推荐评级、3次强推评级、3次增持评级、3次买入-A评级、1次跑赢行业评级。


【08:30 格林美(002340)：世界领先绿色工厂 前驱体与回收行业龙头快速扩张】

　　11月21日给予格林美(002340)买入评级。

　　盈利预测与估值：随着公司不断夯实新能源材料制造与回收业务一体化的全产业链优势，深化上下游合作，持续扩张产能，预计公司 2023-2025 年营收分别为268.52/314.80/371.02 亿元，归母净利润为11.46/16.05/19.52 亿元， 对应PE26.63/19.01/15.63 倍，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示：公司产能扩张不及预期；下游新能源需求不及预期；行业竞争加剧
　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


【08:30 云铝股份(000807)：绿色低碳铝第一品牌 未来三年业绩或稳健增长】

　　11月21日给予云铝股份(000807)买入评级。

　　盈利预测、估值与评级
　　风险提示：产品价格波动风险；房地产竣工需求下滑风险；云南电力供应不足风险；安全生产风险。

　　该股最近6个月获得机构18次买入评级、2次买入-A评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级。