顶尖财经网(www.58188.com)2023-11-14 8:42:23讯：

【08:34 英华特(301272)深度研究报告：燎原星火 砥砺前行】

　　11月14日给予英华特(301272)强推评级。

　　投资建议：公司作为国产涡旋压缩机龙头品牌，基于产品力提升及性价比优势有望持续进行国产替代，提升市场份额；叠加出海发展及成本端管理，预计公司2023-2025 年归母净利润分别为0.93/1.29/1.74 亿元，同比分别增长31.8%/39.1%/34.5%。选取压缩机行业中汉钟精机、开山股份、东亚机械、磁谷科技及制冷控制元器件公司三花智控作为可比公司。考虑到公司利润增速较可比公司增速预期高，故选用PEG 方法，截至2023 年11 月13 日，可比公司平均2024-2025 年PEG 为0.80/0.71，公司2024-2025 年PEG 为0.67/0.55；该机构参考可比公司2024 年平均PEG 为0.8，给予公司24 年0.8 倍PEG，对应PE 为31.1X，目标价约为68.4 元。首次覆盖，给予“强推”评级。

　　风险提示：市场竞争加剧；原材料价格波动风险；新产品研发不及预期风险；经销商管理风险。

　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、2次买入-A的投评级、1次强推评级、1次“增持”投资评级、1次持有评级。