顶尖财经网(www.58188.com)2023-10-31 18:01:36讯：

    本报记者 孙文青

    10月30日，澜起科技发布2023年三季报显示，今年前三季度，公司实现营收15.25亿元，同比下滑47.06%；实现归属于上市公司股东的净利润2.34亿元，同比下降76.6%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.56亿元，同比下降79.66%。

    对于净利润下降的主要原因，澜起科技解释称，其一是营业收入较上年同期下降47.06%；其二是公司研发投入为4.87亿元，较上年同期增长50.39%；其三是公司公允价值变动收益较上年同期减少2.57亿元；其四是公司计提的资产减值损失较上年同期增加1.81亿元。

    另外，受全球服务器及计算机行业需求下滑导致的客户去库存影响，澜起科技在第三季度实现营收5.98亿元，同比下降37.33%；实现归属于上市公司股东的净利润1.52亿元，同比下降52.23%。

    分产品线来看，今年前三季度，澜起科技互连类芯片产品线销售收入为14.92亿元，较上年同期下降23.58%，毛利率为60.64%；公司津逮服务器平台产品线销售收入为0.28亿元，较上年同期下降97.00%，毛利率为10.47%。

    津逮服务器平台产品线曾被澜起科技寄予厚望。2021年和2022年，公司津逮服务器平台产品线分别取得8.45亿元、9.37亿元收入，在公司收入结构中占比分别为32.98%、25.52%。不过伴随着服务器市场进入去库存周期，澜起科技津逮服务器平台产品线收入开始出现大幅下滑，今年上半年，公司津逮服务器平台产品线实现销售收入0.14亿元，同比下降98.00%，毛利率为15.37%。

    根据澜起科技此前披露的信息，英特尔提供的通用CPU内核芯片在津逮服务器CPU成本中的占比在90%左右，这也解释了为何津逮服务器平台产品线的毛利率处于较低水平。且今年上半年，英特尔也对外透露，传统服务器需求仍然疲软，预计下半年终端库存去化仍将持续。

    事实上，进入下半年，有芯片企业产品负责人告诉《证券日报》记者：“随着AI发展进入新时代，全球数据中心建设进入加速期，AI服务器需求火热。英伟达出售遭限制或使得其他厂商需要准备更多的产能，一些利润比较低的产品可能会被砍掉，从而释放生产能力。”

    由于传统服务器行业库存处于高位，同时下游客户资本支出转向AI领域，服务器行业整体需求复苏相对缓慢。

    澜起科技也曾透露通过在研的第一代AI芯片解决方案，解决AI计算在大数据吞吐下推理应用场景中存在的CPU带宽、性能瓶颈及GPU内存容量瓶颈问题。对此，第三方咨询机构资深分析师向《证券日报》记者表示：“这一波AI浪潮一定带动创新产品落地，这只是方式和时间的问题，但企业从技术创新到下游应用兑现还有待观察。”

    不过，澜起科技表示，从长远来看，津逮CPU聚焦于中国本土服务器市场，潜在市场空间大，市占率有很大的提升空间。

    而在互连类芯片产品线方面，澜起科技透露，今年第三季度，受益于DDR5内存接口芯片出货量占比提升，特别是DDR5第二子代内存接口芯片出货量及其占比显著提升，公司2023年第三季度毛利率为64.80%，较第二季度提升5.97个百分点。

    澜起科技在近期接受投资机构调研时表示，根据最新公开信息，主流CPU厂商之一宣布其下一代服务器CPU平台将于2023年12月份发布，预计DDR5第二子代RCD芯片的需求将进一步提升。根据行业对DDR5渗透节奏的展望，预计2023年底渗透率可能达到25%-30%，2024年中渗透率可能超过50%。因此，随着DDR5相关产品渗透率持续提升，内存接口芯片的平均毛利率有望稳定向上。

    而DDR5第二子代RCD芯片需求的提升，能否抵消津逮服务器产品线销售收入下滑的情况，澜起科技还需要一段时间来验证。

（编辑 张钰鹏 孙倩）