顶尖财经网(www.58188.com)2023-10-30 17:08:20讯：

（以下内容从华福证券《低碳研究行业周报：首批CCER方法学正式发布》研报附件原文摘录）
本周专题： 2023年10月24日，生态环境部在正式发布第二份CCER政策文件，公布4项CCER首批项目方法学，包括：造林碳汇、并网光热发电、并网海上风力发电、红树林营造， 后续将按照“成熟一个，发布一个”的原则，逐步扩大自愿减排交易市场支持领域。 本文将针对生态环境部根据《管理方法》制定的方法学文件细则进行逐一进行梳理和分析。
行情回顾： 本周，公用事业板块指数上涨1.57%，跑赢沪深300指数0.09pct。环保板块指数上涨4.1%，跑赢沪深300指数2.63pct。公用事业细分行业中， 地方电网表现最好。环保细分行业中， 水务表现较好。
行业信息： 截至9月底，全国累计发电装机容量约27.9亿千瓦，同比增长12.3%。其中，太阳能发电装机容量约5.2亿千瓦，同比增长45.3%；风电装机容量约4.0亿千瓦，同比增长15.1%。 1~9月份，全国主要发电企业电源工程完成投资5538亿元，同比增长41.1%。其中，太阳能发电2229亿元，同比增长67.8%；核电589亿元，同比增长46.0%；风电1383亿元，同比增长33.4%。电网工程完成投资3287亿元，同比增长4.2%。
投资建议：
电力： 1） 煤炭价格下行，火电企业盈利修复明显，容量电价呼声渐强，推荐关注火电板块投资机会，建议关注装机规模居前的华能国际、华电国际、国电电力、大唐发电； 2） 23年汛期部分流域降雨可观，有望带动水电出力提升明显，叠加水风光一体稳步推进，建议关注华能水电、国投电力、川投能源； 3） 核电核准常态化，建议关注新能源增速较快的中国核电； 4） 可再生能源绿证核发全覆盖，绿电运营商有望获取环境溢价， 建议关注嘉泽新能等绿电运营商。
环保： CCER重磅重启，有望释放碳监测需求，关注碳监测CEMS龙头标的雪迪龙。水网系统的规划建设的打响，后续有望拉动水务和管网投资，建议关注高股息水务运营及管网工程综合服务商洪城环境。 2022年以来火电投资明显提速，火电灵活性改造业务、火电环保配套业务和锅炉等装备有望放量，关注青达环保。半导体国产化高景气，推荐国产半导体洁净室设备龙头美埃科技。
新型电力系统： 政策强调需求侧响应能力建设，叠加工商业储能经济性逐渐凸显，建议关注芯能科技、苏文电能，虚拟电厂关注恒实科技、东方电子，分布式光伏关注中新集团，综合能源服务公司关注南网能源。独立储能方面，建议关注铅蓄电池龙头、发力锂电的天能股份，储能+数据中心温控设备供应商申菱环境。特种机器人加速推进，建议关注电力巡检机器人厂商、打造轨交第二曲线的申昊科技。
氢能： 全产业链氢能标准体系出台，有望打通制氢、储运氢和用氢全产业链，制氢和储运氢的中上游环节有望率先受益。制氢环节建议关注电解槽+火电灵活性改造双逻辑的华光环能，建议关注双良节能、华电重工、昇辉科技。。
风险提示：项目推进不及预期；政策执行不及预期；市场竞争加剧；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。