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14亿库存减值压不住股价半导体龙头险些涨停是有钱任性还是真跌不动了?

加入日期:2023-1-16 19:18:24

  顶尖财经网(www.58188.com)2023-1-16 19:18:24讯:

  业绩预降八成,股价却大涨甚至触及涨停,这样有悖直觉的事情,却实实在在发生在了千亿市值的半导体龙头身上。

  13日晚,韦尔股份公告,预计2022年净利润同比下降73%至82%。然而今日(16日)公司股价却低开高走,盘中甚至一度涨停,上演惊人反转。

  韦尔股份的低开高走,更为半导体板块注入了强心针——今日,半导体板块集体走高,英集芯芯朋微、唯捷创芯、卓胜微北京君正晶丰明源等多股一同大涨。

  回看韦尔股份上周五公告,其表示2022年第四季度,库存水位已有明显回落。但公司也提出,消费电子市场需求依旧不及预期,供应链库存去化压力持续上升,导致价格竞争加剧,公司部分产品可变现净值预期将进一步降低。基于截至目前可获取的信息进行评估,公司预计2022年度全年计提的存货跌价准备为13.4亿元-14.9亿元。

  事实上,饱受库存问题困扰的半导体公司并非韦尔股份一家,可以说,库存已经成为预判半导体行业景气度的重要视角。

  令人欣慰的是,近期已有多家机构就半导体后市给出积极展望,诸如“底部复苏”、“周期反转”等字眼频繁出现分析师预计,2023年半导体有望率先周期触底反转,迈入上升通道。

  例如,天风证券在1月14日报告中给出观点,2023年电子行业整体判断逐季改善,在当前估值较低的位置持续维持乐观态度,建议以牛市思维选股

  由于疫情,电子行业在过去三年经历极端的供应不稳定因素。分析师认为,从目前情况看,去年三季度悲观预期见顶,随着疫情后的复苏有望超预期恢复。电子行业渠道库存回归正常水位,上市公司表观库存新高,预计2023年Q1-Q2进一步下降,同时盈利见底反弹。行业稼动率较低的板块已回升至50-60%,相比于去年三季度的30%已有好转。

  进一步地,其指出,2023年需求与供给都有望回归正常,行业内生逻辑将重新成为影响股价的重要因素

  海通证券荀玉根12日也表示,全球半导体行业周期有望在2023年上半年见底并环比逐步改善,全年增速高于2022年。展望未来,需求方面半导体产业景气度有望触底回升,相关公司作为业内的高精尖企业有望受益。

  反转将至,哪些公司有望受益?券商建议沿三条主线布局:

  (1)2023年上半年预计周期性复苏为主,关注个体公司和板块的财务指标及经营好转。下半年回归成长创新,估值弹性空间大,同时供需平衡景气度提升,关注盈利及产能扩张;

  (2)2023年重点关注国内需求恢复,本土化渗透率预计持续提升。在产业链安全的大背景下,信创带动的供给侧拉动将是未来五年的主线,新能源汽车及风光储等将会是未来长期的本土化确定方向;

  (3)电子创新持续,持续看好汽车电子、虚拟显示、材料创新等领域。

  不过,招银国际也提醒,库存水位下降并不意味着市场好转,也不一定意味着下游OEM厂商就将大幅增加订单。分析师认为,在行业周期的这一阶段,对于供应链的收益上行及价值重估而言,需求方市场信心的变化将是比库存消化更有价值的催化剂。

(文章来源:财联社)

文章来源:财联社

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